黄金现货价格与期货价格关系的实证分析

借助协整(cointegration)、向量自回归(VAR)技术以及自回归滞后模型通过实证研究了黄金现货价格与黄金期货价格(CMX金指)的关系,主要包括反映两个变量长期均衡状态的协整关系以及得出这些关系的ADF单位根检验,Jollansen协整关系检验,同时也给出了自回归滞后模型实证分析中精确的计量结果.     

天胶期货价格与现货价格关系实证研究

随着期货市场的不断发展完善,期货和现货水乳交融的现象越来越深刻,对期货价格和现货价格相关关系的研究也变得愈加重要。为此运用了相关性分析、ADF检验、协整检验、Granger因果检验和方差分解模型对2009年度天然橡胶期货市场和现货市场的橡胶价格进行了定量分析研究,发现在天胶市场中,期货价格对现货价格具有显著的引导作用。在此基础上,提出了相应的对策。     

天胶期货价格与现货价格关系实证研究

随着期货市场的不断发展完善,期货和现货水乳交融的现象越来越深刻,对期货价格和现货价格相关关系的研究也变得愈加重要。为此运用了相关性分析、ADF检验、协整检验、Granger因果检验和方差分解模型对2009年度天然橡胶期货市场和现货市场的橡胶价格进行了定量分析研究,发现在天胶市场中,期货价格对现货价格具有显著的引导作用。在此基础上,提出了相应的对策。     

我国棉花期货价格与现货价格关系实证研究

本文根据2010年郑州商品交易所的棉花期货货价格和中国棉花协会的现货价格,运用单位根检验、协整检验、误差修正模型等方法来实证研究中国棉花期货市场的价格发现作用。结果表明:棉花期货价格与现货价格有很强的相关性,但这是单向相关的,即现货价格对期货价格有明显的引导作用,而期货价格对现货价格的引导作用不强。     

我国棉花期货价格与现货价格关系实证研究

本文根据2010年郑州商品交易所的棉花期货货价格和中国棉花协会的现货价格,运用单位根检验、协整检验、误差修正模型等方法来实证研究中国棉花期货市场的价格发现作用。结果表明:棉花期货价格与现货价格有很强的相关性,但这是单向相关的,即现货价格对期货价格有明显的引导作用,而期货价格对现货价格的引导作用不强。     

我国期货价格与现货价格的相关性分析

我国在研究期货套期保值问题方面起步较西方发达国家晚,而且大多数研究都集中在直观描述上,很少进行数量分析。同时,很多投资者利用期货市场进行套期保值还都是凭感觉,缺乏系统的数量分析指导,经常会导致资产的巨大损失。基于此,本文利用简单的Excel数据分析功能对我国期货市场上的期货产品进行相关系数分析,进而对我国期货交易在规避市场风险实现套期保值方面的有效性问题进行实证研究。最后通过对这些种类的期货和现货的价格相关性进行研究和实证分析,从而得出相关分析结果。     

我国期货价格与现货价格的相关性分析

我国在研究期货套期保值问题方面起步较西方发达国家晚,而且大多数研究都集中在直观描述上,很少进行数量分析。同时,很多投资者利用期货市场进行套期保值还都是凭感觉,缺乏系统的数量分析指导,经常会导致资产的巨大损失。基于此,本文利用简单的Excel数据分析功能对我国期货市场上的期货产品进行相关系数分析,进而对我国期货交易在规避市场风险实现套期保值方面的有效性问题进行实证研究。最后通过对这些种类的期货和现货的价格相关性进行研究和实证分析,从而得出相关分析结果。     

我国棉花期货与现货价格关系的协整分析

期货市场既是市场经济发展到一定阶段的产物,又是金融市场中为现货服务最有力的工具之一,作为虚拟经济的一部分,棉花期货市场体现了为实体经济服务、促进棉花产业发展的作用。本文采用计量分析方法,对中国棉花期货价格与现货价格进行了全面的协整分析,得出了棉花期货价格与现货价格之间的相互影响关系,并作出了相关的解释。最后,对促进我国棉花期货市场的发展提出了一些可行性政策建议。     

我国棉花期货与现货价格关系的协整分析

期货市场既是市场经济发展到一定阶段的产物,又是金融市场中为现货服务最有力的工具之一,作为虚拟经济的一部分,棉花期货市场体现了为实体经济服务、促进棉花产业发展的作用。本文采用计量分析方法,对中国棉花期货价格与现货价格进行了全面的协整分析,得出了棉花期货价格与现货价格之间的相互影响关系,并作出了相关的解释。最后,对促进我国棉花期货市场的发展提出了一些可行性政策建议。     

我国铝期货与现货价格均衡关系实证研究

期货市场与现货市场是一对关联程度非常高的市场,本文以上海期货交易所铝期货和现货为例,利用协整检验、误差修正模型等方法,得到了我国铝期货市场与现货市场长期均衡关系和短期动态关联关系,表明我国铝期货市场已基本具备市场价格发现功能,并形成了价格自我约束机制。     

我国钢材期货价格、现货价格关系实证研究——基于螺纹钢期货市场与现货市场数据

上海期货交易所上市钢材期货以来,钢材期货交易吸引了大量的投资者,并创造出了单日国内最高交易量的记录.为探知钢材期货的运行效率,本文利用计量经济学方法上海期货交易所螺纹钢期货价格和天津现货螺纹钢价格两者间的关系进行了实证研究.研究结果显示,两者之间存在长期均衡关系,并且螺纹钢期货价格和现货价格存在双向引导关系,但现货市场在钢材价格形成中处于主导地位.     

我国铝期货与现货价格均衡关系实证研究

期货市场与现货市场是一对关联程度非常高的市场,本文以上海期货交易所铝期货和现货为例,利用协整检验、误差修正模型等方法.得到了我国铝期货市场与现货市场长期均衡关系和短期动态关联关系,表明我国铝期货市场已基本具备市场价格发现功能,并形成了价格自我约束机制.     

布伦特原油期货价格与现货价格的关系研究

世界石油贸易体系的复杂性以及石油与各国经济社会的有机联系,决定了石油价格体系的复杂性。随着石油期货市场的逐步完善,期货市场成为国际原油价格变化的预先指标,并在某种程度上替代了现货市场的价格发现功能。本文将借助ADF单位根检验、协整检验、误差修正模型(ECM)和Granger因果关系检验等常用的数学方法,来估测伦敦商品期货交易所(IPE)中布伦特原油期货价格和现货价格关系的短期误差修正模型和长期均衡方程式。     

我国黄金期货价格发现功能的实证研究

价格发现是反映期货市场效率的一个重要功能。利用协整检验、Granger因果关系检验等方法对我国黄金期货市场与现货市场之间的动态关系进行实证研究的结果显示：我国黄金期货市场和现货市场之间不存在长期均衡关系,并且二者不能相互引导,我国黄金期货市场尚不具有价格发现功能。     

我国金属铜期货价格与现货价格关系的实证研究

本文利用单位根检验、协整检验、VAR模型、Granger因果检验、脉冲响应函数等统计方法,对我国上海金属铜期货市场与现货市场进行了实证研究。结果表明,上海铜期货价格与现货价格满足一阶平稳过程,二者存在长期均衡关系,在价格发现功能上为双向引导关系,并且二者对于新信息的反应较为迅速。     

我国大豆期货价格与现货价格波动关系的实证分析研究

本文借助相关性分析、单位根检验、协整检验、误差修正模型、格兰杰因果关系检验、脉冲响应函数和方差分解一系列计量分析方法,对大豆的期货价格与现货价格之间的波动关系进行了实证分析,结果表明大豆期货价格与现货价格之间存在高度正向相关关系,二者之间保持长期均衡关系。期货价格与现货价格间存在双向引导关系,大豆期货市场在价格发现功能上发挥主导作用,总体来看我国大豆期货市场运行状况良好。     

我国钢材期货价格与现货价格关系研究

本文借助于Johansen协整检验、误差修正和方差分解模型,分析和检验了我国钢材期货价格和现货价格之间的关系,研究结果显示:我国钢材期货价格和现货价格之间存在长期均衡关系;短期內期货价格的反向修正机制能很好地发挥作用,而现货价格的调整则主要是通过期货价格的调整来完成;期货价格对现货价格具有单向引导作用;期货市场价格的短期波动对现货市场价格的影响较大,反之则不然.我国钢材期货市场已能很好地发挥其价格发现功能,具有较高的市场效率.     

我国钢材期货价格与现货价格关系研究

本文借助于Johansen协整检验、误差修正和方差分解模型,分析和检验了我国钢材期货价格和现货价格之间的关系,研究结果显示：我国钢材期货价格和现货价格之间存在长期均衡关系;短期内期货价格的反向修正机制能很好地发挥作用,而现货价格的调整则主要是通过期货价格的调整来完成;期货价格对现货价格具有单向引导作用;期货市场价格的短期渡动对现货市场价格的影响较大.反之则不然。我国钢材期货市场已能很好地发挥其价格发现功能,具有较高的市场效率。     

基于G-S模型我国棉花期货市场和现货市场在价格发现功能中作用的实证分析

本文分别从棉花的期货价格和现货价格在价格发现功能中的作用进行实证分析,并且通过研究发现,棉花期货对现货的价格发现功能在价格发现功能中起到了决定性的作用.现货价格对期货价格的不具有引导作用.因此,提出了积极鼓励棉花企业进入棉花期货市场,并利用棉花期货市场的价格发现功能合理安排生产及棉花出售.