内控上路——上市公司内控诊断报告

2010年4月26日,众盼已久的《企业内部控制配套指引》姗姗而来,为2008年6月发布的《企业内部控制基本规范》作了一个有力的补充。22个月,这份等待让原本已被赋予空前意义的配套指引,显得更有分量。     

浅谈上市公司内控管理建设

<正>2010年4月15日五部委发布了《企业内部控制配套指引》,要求自2011年1月1日起在境内外同时上市的公司施行,自2012年1月1日起在上海证券交易所、深圳证券交易所主板上市公司施行;在此基础上,择机在中小板和创业板上市公司施行。指引的发布标志着中国企业内部控制规范体系已基本建成。在现代企业制度下,我国的企业管理和财务管理等都面临着很大的挑战。加强企业内部控制建设,完善内部控制框架体系,既适应资本市场监管的客观需要,又满足公司实现现代企业治理的     

浅谈上市公司会计内控监管

上市公司的会计内部控制是公司内部控制体系的重要组成部分,在确保会计质量,为信息使用者提供可靠决策依据以及真实反映上市公司财务状况和经营成果等方面具有至关重要的作用。基于此,本文对上市公司会计内控监管的现状进行分析,提出加强会计内控监管的建议。     

上市公司内控信息披露的研究综述

内控即内部控制,是受企业董事会、管理层和其他人员影响,为经营的效率效果、财务报告的可靠性、相关法规的遵循性等目标的实现而提供合理保证的过程(COSO,2004).随着证券市场的发展,越来越多的利益相关者( stakeholder)意识到,一家公司是否具有价值,除了考虑公司的财务业绩外,还必须掌握其内控情况.在信息不对称的资本市场中,公众要想了解一个企业内控情况,主要还是依靠该企业管理层对其内控信息的披露.所以内控信息的披露越来越受到公众的关注,同时内控信息披露也是保障上市公司治理机制有效运行的重要手段.本文从内控信息披露规则和披露效应两方面归纳了国内外学者对上市公司内控信息披露的主要研究成果,并对内控信息披露的研究成果进行比较分析,为下一步的研究作展望.希望本文的研究能为规范上市公司内控信息披露行为,提高内控信息披露信息质量,增强证券市场的有效性和提高上市公司绩效提供理论支持.     

上市公司内控自我评价体系建设探析

内部控制是企业内部管理的重要手段,企业建立内部控制制度的自我评价体系,对内控制度进行自我检查、自我制约和自我调节,是强化和不断完善内控制度、规避企业风险、提高经营管理效率的重要方法和工具。我国上市公司内控自我评价体系建设,既需要公司提高认识,高度重视,自觉实施,也需要提高当前有关法规的约束性,应要求上市公司必须对内部控制度进行自我评价。     

上市公司内控信息披露的研究综述

内控即内部控制,“是受企业董事会、管理层和其他人员影响,为经营的效率效果、财务报告的可靠性、相关法规的遵循性等目标的实现而提供合理保证的过程”（COSO,2004）。随着证券市场的发展,越来越多的利益相关者（stakeholder）意识到,一家公司是否具有价值,     

完善上市公司内控制度的相关思考

近年来,伴随着我国高速发展的经济,我国上市公司的内部控制也出现了不少挑战,我国上市公司会计信息严重失真,这些财务舞弊事件引发了社会上对上市公司内控制度的广泛关注,随之发展的是上市公司和投资者的内控意识不断提高用样也推动着上市公司内控制度不断向前发展。因此本文就我国上市公司内控制度的现状,存在的问题-如何采取有效措施进行整改进行了梳理。     

两部门规范上市公司内控信息披露行为

正中国证监会和财政部日前制定了《公开发行证券的公司信息披露编报规则第21号——年度内部控制评价报告的一般规定》,规范上市公司内控信息披露行为。规定要求,公司应当以内部控制评价工作获取的测试、评价证据为基础,如实编制和对外提供     

上市公司内控制度审计及方法的探索

内部控制是任何组织管理体系中不可缺少的组成部分，它对上市公司更加具有重要的意义。对于内部控制制度的审计是内部审计的重要任务和发展方向。内部审计应当对企业内部控制制度的有效性和健全性进行审计和测试，作出合理的评价。     

道路运输业上市公司内控有效性的评价及建议

道路运输业作为综合运输体系的基础,其公共服务功能不可替代.道路运输业企业内部控制的有效运行、直接关系到运输功能的有效实现.本文首先阐述了道路运输业上市公司内部控制有效性评价的必要性,然后以沪深两市道路运输业上市公司2013年度内部控制评价报告为对象,对内部控制五要素的有效性分别进行了评价,应用模糊综合评价法进行综合评价的得分为69.256分;最后提出了提高道路运输业上市公司内部控制有效性的几点建议.     

上市公司内部控制、公司治理和内部审计的互动关系

一、内部控制、公司治理和内部审计的内涵(一)内部控制内部控制是现代企业必不可少的一种有效管理手段。作为企业的一种自律行为,内部控制制度是为防范风险、完成各项既定工作目标,对企业内部各职能部门及人员的业务活动进行风险控制、制度管理、相互制约     

上市公司控股溢价的实证研究

本文研究的目的是确定企业股权控股程度对其转让价格的影响。通过搜集1997-2004年我国上市公司国有股及法人股协议转让交易数据,本文采用定量研究的方法对控股溢价的存在及其影响因素进行了分析。研究表明,控股溢价平均值为14.08%。上市公司股份的每股净资产、上市年限、上市地域、所属行业及股票的交易状况对控股溢价都有一定的影响。经回归分析,将上市公司每股净资产的价值作为应变量时,对控股溢价很有解释力。笔者认为,本文的研究结果对于我国企业的改制、兼并、重组、股权转让中控股权的合理定价以及防止国有资产的隐性流失是有益的。     

跟踪报道:中国上市公司在纳斯达克和纽约股票交易所

中华网(CHINA) 2000年11月1日～11月30日股价变动图 ▲中华网和惠普新加坡公司就mOFFICE的无线产品达成"捆绑协议".     

上市公司的13种造假术

一、销售造假术 造假术之一:利用控股股东和非控股子公司虚增销售 上市公司将产品销售给控股股东和非控股子公司,因无须合并报表,所以不必以对外的销售作为最终的销售实现.     

寿险公司内部控制问题探析

当今社会经济的日益繁荣及经济来往的多元化、复杂化,使寿险公司的经营面临着诸多风险,加强内部控制研究和实施就成为寿险公司亟待解决的一个问题。本文揭示了内部控制的涵义和本质,描述了寿险公司内部控制的特点和目前存在的问题,提出了加强寿险公司内部控制应采取的对策:强化内部控制在战略管理中的地位;寿险公司内部控制作为核心竞争力的培育;建立寿险公司内部控制标准;提升内部控制设计思路;加强内部控制的执行力等。     

1.0版上市公司的进化

虽然这些1.0版上市公司大多因中国资本市场特殊的制度红利而难以退市,但经过20年的荡涤只留下了两条继续前行的道路,一条路是不断地更换大股东直至寻找到适合的发展方向,另一条路是坚持自我发展,努力跟上时代的发展和市场的变迁。前者的著名代表为几经换手的延中实业(现方正科技),后者的著名代表则毫无疑问非深发展和万科莫属。前事不忘后事之师。在2010年全年新增347家上市公司的背景下,回溯1.0版上市公司艰难腾挪与凤凰涅磐之路,对于那些密如江中之鲫的拟上市公司而言,无疑是一个并不过时的长鸣警钟。     

上市公司的资金效率

国内外企业融资结构比较 从1990年底上海证券交易所建立至今,短短的11年,我国内地股市已发展成为世界第八大股市.2000年,A、B、H股的年融资额突破了2000亿元,达到2013亿元的历史最高水平.然而在我国,上市公司通过股票融资的比例远远高于通过债券融资的比例.表一显示了2001年沪深两市各类证券发行比例.     

Derivatives usage in UK non-financial listed companies

In this paper, the authors present the results of a 1997 survey of derivative used by some 231 UK non-financial companies. The questionnaire instrument used in this research is based upon the postal survey methodology of Bodnar et al. (1995). A glossary was attached to the questionnaire survey to enable consistency in defining terminology used. A direct comparison between US and UK findings was undertaken together with an analysis of results from other published surveys conducted in the last four years. We find broadly similar trends in the use of derivatives. The results of our research show that derivatives usage to hedge financial price risk is well established amongst larger UK companies. Our findings support the size effect phenomena reported in other empirical studies. The primary objective cited in using derivatives was to manage fluctuations in accounting earnings, a focus that is inconsistent with the theoretical view of paying attention to cash flow benefits of hedging. The predominant issues of concern to UK inancial directors are the lack of evaluation of risk of proposed derivative transactions and the level of transaction costs incurred. This contrasts with the greater concerns of credit risk and market risk raised by their US counterparts in Bodnar's study. A possible explanation for these concerns could be the impact of the currency crisis happening in Asia especially for firms that are exposed to the affected currencies. It also suggests a lower level of sophistication and liquidity in UK derivatives market. The value of developing a basis for benchmarking good management practice in the use of derivatives to manage financial price risk represents an important area of research. Such a framework is of relevance to the demand and supply side of the derivatives market and to Government policy makers.     

股票期权与上市公司经理人激励

根据委托—代理理论,签约双方目标函数不一致且信息非对称,引致激励不相容问题发生.要解决此问题,必须注重代理人长期报酬设计,将经理人利益与企业发展紧密结合起来.采用股票期权的制度安排方式,以股票增值实现代理人的剩余索取,能有效防范经理人道德风险的发生.针对我国国企经营者长期激励偏弱的现实,引进股票期权制度,重塑经理人激励约束机制,对深化激励制度改革具有重要的借鉴意义.     

上市公司业绩增长的因素分析——以深市为例

2003年中期报告显示，上市公司主业集中的特征越来越凸现，经营性净现金流量继续呈增长态势，比去年同期增长73％，且与当期实现的净利润相比，为净利润的1．28倍。刨下了历年该指标的最好水平，盈利质量明显提高。