浅析我国存款准备金政策调控对中小银行的影响

由于存款准备金政策效果过于猛烈,该政策被称为货币政策工具当中的"巨斧",中央银行很少通过存款准备金政策调控我国的货币供给。然而,从2007年4月到2011年1月,四年时间内我国中央银行对存款准备金率进行了15次调整,使我国的法定存款准备金率从9%上升到19%,尤其从2010年1月18日到2010年5月2日短短三个多月时间内,中央央行对存款准备金率进行了3次调整,这使得存款准备金政策在引起了广泛的关注。本文基于此背景下对"我国存款准备金政策调控对中小银行的影响"进行分析,探讨我国存款准备金政策调控在银行拆借市场、银行放贷规模、银行套利行为、银行准备金头寸、货币市场银行利率等方面的影响。     

我国法定存款准备金政策的有效性分析

近年来我国经济出现了较大的物价上涨和通胀压力,流动性过剩现象严重。央行采取了频繁上调法定存款准备金率的措施以及其它货币政策工具来对其进行宏观调控从而取得了一些成效,但是法定存款准备金制度的缺陷也逐渐显露。本文追溯了我国法定存款准备金制度的发展变迁,分析了法定存款准备金制度的相关理论,从流动性的角度利用剑桥方程对上调法定存款准备金率的有效性进行了简要的测算分析,并据此提出了相关的政策建议。     

市场经济下政府对农业宏观调控的金融手段

金融手段是国家宏观调控的经常性手段和措施,其核心是中央银行通过金融系统和金融市场,调节经济活动中的货币供应量、利率、投资规模等,进而实现预定的政策目标。在发达市场经济国家,金融手段对宏观经济的调节主要是通过法定存款准备金、再贴现率和公开市场业务来实行的。从总体上讲,金融手段的政策目标与政府宏观调控的目标应该是一致的,即经济发展与稳定货币从根本上是统一的,但同时也会出现某些矛盾。     

论改革和完善法定存款准备金制度

法定存款准备金制度是国家间接调节宏观经济的重要手段，我国从１９８４年起建立了中央银行制度，并同时实行法定存款准备金制度。我国法定存款准备金制度建立之初，主要是为了集中信贷资金和调节信贷与货币供应量，而对于保持专业银行的清偿能力，不够重视。近几年，由于...     

存款准备金率政策效应研究

与西方发达国家相比,我国一直将法定存款准备金政策作为调整、控制货币供应量的一种常规性货币工具,特别是近些年,为了冲销外汇占款引发的流动性过剩,法定存款准备金率调整的规模和频率都大幅度提高.但是目前法定存款准备金政策这种数量型的货币政策工具空间已经不大,必将被利率为主的价格工具逐步替代,在这一过渡时期,对现行的法定存款准备金制度改革,推进差别准备金利率,扩大商业银行缴纳存款准备金资产的种类,逐步降低商业银行准备金利率,完善Shibor的形成机制,最终实现利率市场化是至关重要的.     

准备金政策新框架与内需结构调整

因存款准备金制度软化、存款准备金减少带来了货币政策低效或无效的局面。通过中央银行对商业银行的资产各项贷款征收法定准备金,构建了一个准备金政策新框架,可用来分析货币政策的需求结构效应,以实现针对性地调节总需求结构。并且,实行贷款准备金政策可以消减存款准备金的制度缺陷、重建准备金制度的威力、强化货币政策的效果。     

我国存款准备金制度实施效果及改革建议

20多年来,我国存款准备金率的每一次调整都与中央银行宏观经济调控的意图有关。存款准备金制度具有调整信贷结构、调控货币供应量、保证金融机构的储备流动性等重要作用。但我国存款准备金制度还不完善,导致法定准备金政策效力的发挥并不理想。为进一步改革和完善我国法定存款准备金制度,当前和今后一个时期要着重解决好降低和取消法定存款准备金利率、降低法定存款准备金率、完善差别存款准备金率制度以及扩充存款准备金结构,改革准备金的计提方式等问题。     

对现行金融体制的反思

十年改革,我国的金融体制在机构设置、业务范围、企业化管理等方面,取得了初步进展。但与蓬勃发展的国民经济的需要相比,现行的金融体制还很不适应。社会上对改革现行金融体制的亟切要求充分说明了这一点。因此,对现行金融体制进行反省和思考,显得尤为重要。 反思之一:传统的金融管理手段无法起到宏观调控的作用。 按照西方国家的经验,中央银行通过控制商业银行的信贷活动,进而控制货币供应,以达到调控整个国民经济的目的。为了调节金融、稳定货币,中央银行通常运用存款准备金、再贴现、公开市场业务等经济手段,控制和调节市场货币流通量。 第一、存款准备金。中央银行规定法定存款准备率,除了保证资金的正常运行外,主要是为了控制各家行的贷款能力。通过调整法定存款准备率,影响各家专业银行的贷款能力,最后达到控制市场货币流通量的目的。在我国,由于专业银行没有实行真正的企业化管理,企业不是真正的商品生产者和经营者,当中央银行提高法定存款准备率,专业银行可利用的存款虽然减少,但因此而短缺的资金可以向中央银行追加借款,对贷款总规模的控制达不到预期效果。 第二、再贴现。再贴现是发生在中央银行与商业银行之间的贴现行为。中央银行可以通过对各金融机     

国外存款准备金制度发展趋势及中国的应对

自20世纪二三十年代世界各国开始实行存款准备金制度以来,存款准备金制度经历了历史性的演变过程,从最初的保持银行的清偿能力,到调节货币供应量的有效手段。对当前国外运用法定准备金率出现新趋势进行分析,并探讨中国存款准备金制度国际化应具备的条件。     

电子货币对存款准备金政策作用机制的影响

存款准备金政策是中央银行制度下重要的货币政策工具之一.电子货币的快速发展已经给传统货币政策带来了前所未有的挑战,也对存款准备金政策产生了显著的影响:电子货币改变了传统的货币结构,降低了存款准备金的计提基数,在放大货币乘数效应的同时加大了货币乘数的内生性,并加剧了存款准备金政策对经济的冲击,从而增加了中央银行控制货币供给的难度,存款准备金政策的效率也随之下降.     

寡头竞争、银行资金管理与存款准备金政策

利率和存款准备金政策是影响商业银行资金管理的重要因素.在一个统一的金融市场中,一家银行的利率变动必然受到其它银行利率变动及证券市场利率变动的影响,并且利率也会受到存款准备金政策变动的影响.分析表明,在古诺、勾结和准竞争的市场结构中,证券市场利率和存、贷款利率以及存款准备率和存款利率都具有一致的比较静态效应.     

美国控制物价有何高招？

美国控制物价有何高招？１、运用经济手段加强对市场物价的宏观调控。在财政政策上，主要是通过提高或降低税率、增加或减少政府财政支出、调节社会总需求来影响价格形成；在货币政策上，主要是通过调整银行准备金比例、调整存贷款利率、调整贴现率和参与市场债券买卖，以...     

浅谈存款准备金制度和我国当前调整存款准备金率的原因

存款准备金是传统的三大货币政策工具之一.中央银行调整存款准备金率可以影响金融机构的信贷扩张能力,从而间接调控货币供应量,影响社会经济的发展.本文阐述了存款准备金制度的发展演变和作用,并以此来分析最近一段时间来我国存款准备金率上调对经济的影响.     

中国法定存款准备金政策的有效性分析

本文将从货币政策的有效性开始论述，进而分析中国法定存款准备金政策的有效性，通过分析中国货币供给现状，结合货币供给量（M2）的变化，对央行实施的法定存款准备金政策进行有效性检验。得出央行的法定存款准备金政策缺乏有效性，并通过分析造成这一结果的原因给出相关解决对策。     

法定存款准备金制度的演变及对中国的启示

我国自20世纪80年代实施存款准备金制度以来,对货币供给的调节起到了重要作用.本文归纳整理了法定存款准备金制度的起源与发展,分析了我国在运用这一制度过程中存在的主要问题,并提出了相应的对策建议.     

当前经济启动与未来增长潜力实现的途径

一、中国经济面临巨大挑战从1997年下半年开始,为了重新启动经济,我国政府采取了一系列刺激经济增长的货币政策和财政政策措施。在货币政策方面,七次降低银行存贷款利率,增加货币供应,放松信贷控制,甚至大幅调低实际法定存款准备金     

关于存款准备金率上调政策的效应分析

针对我国市场流动性过剩、通货膨胀率较高的现状,中央银行连续使用提高存款准备金政策进行调解.本文深入分析了该政策对经济形势中的各方面影响,为了更好地进行宏观调控,解决流动性过剩、通货膨涨等问题的建议.     

关于存款准备金政策调控流动性过剩的反思

存款准备金政策作为货币政策的重要工具,在央行调控流动性过剩中虽得到了空前的运用,却效果平平。文章在阐述存款准备金政策调控原理的同时,从我国的金融体制、经济政策的视角进行反思,并在此基础上,对我国高频率、高强度地采用存款准备金政策进行了探讨,提出：偏高的存款准备金率将会变得越来越难以接受,存款准备金政策不宜作为我国货币政策的日常工具。     

存款准备金工具低效之谜解析——基于最优存款准备金规模理论

本文针对存款准备金工具低效现象,基于三大假设推导商业银行最优超额存款准备金规模的函数,利用面板模型对8个商业银行的最优存款准备金规模进行理论与实证研究,研究表明商业银行最优存款准备金规模除了受到法定存款准备金比率的影响外,还受到商业银行的资产质量状况的影响。同时,存款准备金规模还受到商业银行规模的影响。商业银行存款准备金持有规模的规律要求中央银行在操作存款准备金工具时,既要考虑整个银行业资产状况,又要考虑商业银行自身的资产状况、规模。     

当前农村信用社法定存款准备金管理中的问题与对策

法定存款准备金作为中央银行最重要的货币政策工具,在中央银行的金融调控手段中占有举足轻重的地位。国有商业银行准备金由人总行直接管理以后,基层人民银行主要负责对农村信用社准备金缴存工作的管理。笔者对此进行了调查,发现当前对农村信用社法定存款准备金管理中仍存在制度执行不严、管理不到位的问题。1当前对农村信用社法定存款准备金管理的现状1·1人民银行加强了对农村信用社存款准备金缴存的管理近几年来,人民银行除了从规章制度和检查落实两方面对准备金缴存的管理外,还由《中央银行会计集中核算系统》对准备金缴存实行自动控制,…