房价波动与区域经济增长的互动关系研究 ——基于省际动态面板数据

基于中国省级层面2000—2018年的面板数据,通过建立PVAR模型系统研究了房价波动对区域经济增长的影响机理。研究表明:从全国来看,房价提高能拉动经济增长,经济增长也能推动房价提高,房地产投资能推动经济增长。从东部地区来看,房价提高不能拉动经济增长,经济增长能推动房价上升,因此应改变投资策略,不应依靠房地产投资推动经济增长。从中西部来看,房价上升不利于人才集聚,且人才集聚对地区经济增长不显著,说明中西部地区人力资本水平未能充分推动经济增长,仍然有较大发展空间。     

财政分权、房价与城乡收入差距--基于中国省际面板数据的实证分析

基于1999－2012年31个省际面板数据,采用面板向量自回归模型,实证考察了财政分权、房价和城乡收入差距三者之间的相互关系。研究结果表明：财政分权对房价的上涨和城乡收入差距的扩大均具有促进作用,且对两者的影响具有区域差异,具体表现为：财政分权对东部地区房价上涨的影响要大于对中西部地区的影响,财政分权对城乡收入差距扩大的影响由东部地区向西部地区依次递减;房价和城乡收入差距之间的相互影响具有区域差异性。     

中国一线城市房价传导机制研究——基于VAR模型的实证分析

房价一直以来是国家宏观调控的重点,而一线城市的房价更是调控的重中之重。本文选用北上广深四个一线城市从2010年6月到2015年5月的"百城价格指数"建立VAR模型,并通过脉冲响应图以及Granger因果关系检验,表明对于全国房地产市场的调控,短期应该关注广州和上海,长期需注意北京和深圳,从而地方政府在制定房地产政策时应当有所协调。     

我国物价波动成因的实证分析及对策建议——基于VAR模型视角

严峻的物价形势已成为影响当前我国宏观经济稳定运行的突出问题。本文通过VAR模型分析显示,长期看,1992年以来货币因素对CPI的贡献率为70．03％,货币始终是影响我国物价的主要因素：但2003年以来,影响物价的因素变得更为复杂,物价上涨主要由劳动力成本、通胀预期和货币因素共同拉动．其对CPI的贡献率分别为39．97％、26．73％和25．19％,输入性通胀因素对CPI的贡献率为8．1％。因此,现阶段稳定物价水平不仅要注重控制货币供应,更应注重劳动生产率的提高和通胀预期的管理。     

高新技术对区域产业结构升级的影响——基于省际数据的面板VAR分析

产业结构优化升级一直是各国经济发展战略的重点,通过梳理产业结构理论的发展脉络,对1998-2017年全国30省的产业结构升级系数和技术发展指标进行了面板数据VAR估计,结果显示高新技术发展能够显著促进产业结构升级,但产业结构本身具有较强的棘轮效应,技术影响的系数较小,随着时间的推移,技术发展指标的影响力逐渐扩大。结合我国经济发展现阶段的特点,提出科技融合、协调发展、质量为先、政府扶持和市场化相结合的政策建议。     

预期收入、收益率和房价波动——基于35个城市动态面板模型的研究

本文在跨期优化选择模型中根据住房和消费品的边际替代率条件得出房价决定模型,使用动态面板广义矩进行建模。得出结论:预期人均实际收入和预期房地产收益率是房价持续快速上涨及波动的主要因素。该模型可以解释我国房价自1999年以来的快速上涨以及2004年房价增长的拐点和2007年房价增长的拐点。高房价城市房价的预期收入弹性大于1,因此高房价城市房价出现了非理性增长,房地产市场存在泡沫。中等房价城市房价的预期收入弹性小于1,低房价城市预期收入对房价没有显著的影响,因此中等房价城市、特别是低房价城市房价增长较为理性。     

基于VAR模型的我国货币政策传导区域差异性实证分析

运用VAR模型对四大经济区的货币政策传导情况进行了实证检验,证明我国货币政策传导渠道和效应存在区域差异性。     

基于VAR模型的银行信贷与房价的动态关系研究

在我国房地产市场高速发展的同时,房地产价格波动与银行信贷的关联也日益紧密。许多城市正在实施的差别化信贷政策与住房价格之间存在怎样的相互影响呢？本文从理论上探讨了银行信贷与房地产价格波动之间的作用机制,并根据2005年至2012年武汉市的数据建立VAR模型进行实证检验。研究结果表明,长期的房地产价格和银行信贷之间存在协整关系,房价上涨对银行信贷有着较大的推动作用,而银行信贷的变化对房地产价格短期波动形成正向显著性冲击。因此本文认为,货币政策当局应当重视房地产价格、银行信贷的相互影响,密切关注由房价波动所带来的金融风险可能性;信贷政策对房价的长期影响有限,短期信贷政策的调整对房地产市场影响比较有效。     

基于SVAR模型对南宁市房价波动的实证研究

文章选取经济适用房投资额、货币供应量和城镇居民人均可支配收入并基于SVAR(2)模型对南宁市房价变动进行了实证研究。研究结果表明,南宁市经济适用住房建设具备抑制房价的作用,货币供应量是房价高走的主要原因,以及南宁市住房保障政策的缺陷等。最后,基于模型结果对南宁市房价调控提出有关政策建议。     

基于ARMA-GARCH与VAR模型的棉花期货价格波动特点与影响因素研究

本文选取2015年至2021年郑州商品交易所棉花期货收盘价数据,建立ARMA-GARCH模型,其中分别使用EGARCH、GARCH-M证实棉花价格波动存在“杠杆效应”与不存在“高风险、高收益”的特征。同时,使用ARMA-EGARCH模型拟合得到的条件波动率与我国工业增加值变化率、M2变化率、人民币兑美元汇率变化率建立向量自回归模型,得知上述三者共同Granger引发棉花价格的波动,其中工业增加值变化率影响最为显著,且M2变化率对长期棉花价格波动影响大于短期波动。最后提出政策性建议。     

房地产税收、公共服务供给与房价——基于省际面板数据的实证分析

利用中国大陆1998—2009年的省际面板数据研究地方房地产税负、公共服务供给与房价间的关系,结果表明:在整体层面,房地产持有税、交易税与房价显著负相关,而公共支出强度与公共服务水平则与房价显著正相关,并且公共服务正资本化效果大于房地产税负的负资本化效果,人均收入水平与人口密度同样与房价正相关;在区域层面,东部地区房地产税负对房价的影响较大,而在中西部地区,人均收入水平与人口密度则是影响房价的最重要因素。     

人民币汇率预期、汇率波动和中国短期资本流动 ——基于VAR和TVP-VAR模型

文章利用2018年1月至2月的人民币兑美元汇率,以及离岸市场的无本金交割远期协议(NDF)和短期资本流动数据研究汇率预期,汇率波动和短期资本流动之间的因果关系。由于样本数据不稳定且相同的顺序是单一的,因此使用Johanson协整检验来拟合VEC模型。并转换为等价的VAR模型,脉冲响应结果显示数据可能发生结构性突变,TVP-VAR模型证实了这一点并显示数据中有两处发生结构性突变。研究表明,短期资本流动对汇率预期和汇率水平的影响存在超调效应,而随着汇率市场化的进程加快,这种效应带来的各变量波动区间和波动幅度明显增大。     

中国农产品价格波动影响因素研究——基于VAR模型的协整分析

在多变量VAR计量模型基础上,通过协整检验建立误差修正模型,并运用Granger(格兰杰)因果检验、脉冲响应函数对中国农产品价格波动的影响因素进行分析.研究结果表明:农业生产成本是农产品价格变动的最关键因素,而热钱的炒作及国际市场价格传导的影响并不显著.因此,控制农业投入品价格、加大生产资料补贴力度是促进我国农业发展、维持农产品价格稳定的关键.     

湖北省旅游收入与区域经济发展的动态关系研究———基于VAR模型

文章根据湖北省 1997 年-2019 年旅游业收入的相关指标数据,构建国内游客收入(EDT)、外汇收入(FEE)与地区生产总值(GDP)之间的 VAR 模型,并通过协整检验、Granger 因果检验、脉冲响应,对湖北省旅游收入与区域经济发展之间的关系进行实证研究。 研究表明:(1)湖北省旅游收入与区域经济增长之间存在长期协整关系;(2)湖北省经济发展对旅游业的推动作用大于旅游收入增长对地区经济的贡献力;(3)湖北省经济发展对国内游客收入的拉动作用大于对外汇收入增加的影响。     

经济波动与劳动收入份额——基于省际面板数据的分析

基于省际面板数据的实证模型,本文揭示了中国劳动收入份额在短期经济波动(包括产出波动和价格波动)中的一般特征.研究显示,劳动收入份额在产出波动中具有显著的“逆周期”性,在价格上涨的过程中则呈现出“U型”变化轨迹.在控制了短期经济波动并考虑模型的动态性之后,我们认为20世纪90年代中期以来中国劳动收入份额的下降仅仅是一种短期“逆周期”现象,而并非伴随着长期经济增长的一般趋势.进一步的研究发现,“工资粘性”及中国劳动力市场中的某些特殊因素使劳动报酬不能随着产出增长和价格变化而迅速调整,是短期经济波动能够显著影响劳动收入份额的直接原因.     

收入差距与国民储蓄水平研究——基于省级面板VAR模型

利用2003～2014年中国31个省市面板数据,建立收面板VAR模型,从东部、中部和西部三大区域分别研究了收入差距和国民储蓄水平的双向影响关系。得到以下结论:东中西部地区短期收入差距对国民储蓄水平有显著的正向影响,且收入差距对国民储蓄水平的提高的影响是一个逐步减弱的过程;西部地区则是一个逐步加强的过程。因此,为了缩小收入差距,提高国民幸福感,我国应根据地区经济发展水平与区域消费观念差异等因素因地制宜制定发展政策。     

通货膨胀、人民币升值与股票价格波动——基于VAR模型的实证研究

本文通过协整检验和V A R模型研究发现,通货膨胀、人民币升值与股票价格之间存在长期稳定的关系,并且股票价格的一个标准差新息会在较长时期内引起通货膨胀和人民币汇率的上升。方差分解表明,无论是对通货膨胀还是对人民币汇率波动,股票价格都具有最大贡献率。为了降低通货膨胀和人民币升值压力,我国在短期应避免出台对股市利好的经济政策。     

房地产税负对房价变动的影响研究——基于动态面板模型的实证分析

本文基于资产定价理论和2000-2012年我国省际面板数据,构建动态面板模型,采用两步系统GMM估计方法,实证剖析房地产税负对我国房地产价格变动的影响效应。研究发现:房地产税负对我国房价变动的影响具有税收和资本化双重效应,且两者是相互抵消关系;综合两种效应表明房地产税收对房价变动的净影响效应显著为负,证明了近几年我国政府一直致力于房产税改革、调控房地产市场的实践逻辑。应注重发挥房地产税负的双重效应,通过深入推进房地产税改革和合理调整公共支出结构来实现对房地产市场的适度调控。