关于我国投资基金若干问题的思考

投资基金发起人、基金管理人、基金托管人之间的关联利益与身份重叠,是我国当前投资基金治理结构问题的主要根源。基金托管人由基金管理公司选择,托管人对基金管理人的约束弱化。因此,我国目前的投资基金治理结构还有待完善,应在投资基金设立运作中加强对基金管理人的监督约束,督促基金托管人承担其应尽的义务及职责,真正实现基金公司、基金管理人与基金托管人独立分工,职责分明,分权制衡,维护基金持有人的切身利益．     

证券投资基金评估体系的核心技术构造与实例

专业化的证券投资基金业务在我国已发展4年了。基金公司通过发行基金单位集中投资者的资金,交给专业基金管理人进行投资运作。在基金运作过程中,一方面基金管理公司需要对自己旗下的基金进行业绩评估,以便适时调整经营战略;另一方面,投资人需要根据基金过去的经营绩效,预测该基金未来的投资价值。因此,设计一套全面的、公正的、能够真实反映运作状况的基金评价体系非常必要。     

产业基金费用提取与业绩报酬分配机制研究

在产业投资基金的建立过程中,基金费用提取与业绩报酬分配机制的设计非常重要.产业基金通过基金管理公司的管理获取收益,同时支付管理费,并将收益的一部分作为业绩报酬分配给基金管理公司.该机制能够对基金管理人起到激励作用.但这种激励作用有多大,能否有效,就要看这种机制的设计能否最大化基金持有人的利益,同时又能满足基金管理人的利润要求.文章研究了将一个投资公司改制成产业投资基金管理公司后,比照投资公司原有的奖励政策所制定的费用提取和业绩分配方案的合理设计过程.该方案能较好地解决基金管理人的激励问题.     

第三方治理下基金管理人道德风险行为分析

证券投资基金治理的核心问题就是消除基金管理人的道德风险行为,但我国内部治理与外部治理均不能消除基金管理人的道德风险行为。文章通过对内部治理、外部治理及第三方治理现行体系的弊端分析,为我国构建一个有效的第三方治理体系,从而减少基金管理人道德风险行为的作用。     

基金投资的财务选股能力与业绩比较初探

人们在投资基金时会考虑基金的风险收益等各种指标,基金管理人的选股与择时能力是基金超额收益的源泉,本文试图对我国价值型与成长型证券投资基金的选股与择时能力模型进行评价,从而为投资者的基金投资提供一定参考。只有基金管理人选择适当的证券和适当的时机进行投资,才能从根本上提高基金自身的业绩。     

基金投资的财务选股能力与业绩比较初探

人们在投资基金时会考虑基金的风险收益等各种指标,基金管理人的选股与择时能力是基金超额收益的源泉,本文试图对我国价值型与成长型证券投资基金的选股与择时能力模型进行评价,从而为投资者的基金投资提供一定参考.只有基金管理人选择适当的证券和适当的时机进行投资,才能从根本上提高基金自身的业绩     

证券投资基金市场管理与政策建议探析

证券投资基金作为一种将许多非特定者的资金集合到一起的资金管理方式在目前的金融市场已经为大众素熟知,证券投资基金所募集到资金由专业的基金管理人进行投资管理,资产托管则由专业的基金托管人进行,其募集方式主要是通过向众多投资者发行收益凭证,从而可以将社会的闲散资金以及机构投资者基金集合起来,其收益分配方式也是按照投资者的出资比例来进行分配。文章就证券投资基金市场管理与政策建议进行的探析。     

证券投资基金市场管理与政策建议探析

证券投资基金作为一种将许多非特定投资者的资金集合到一起的资产管理方式在目前的金融市场已经为大众所熟知,证券投资基金所募集到资金由专业的基金管理人进行投资管理,资产托管则由专业的基金托管人来进行,其募集方式主要是通过向众多投资者发行收益凭证,从而可以将社会的闲散资金以及机构投资者基金集合起来,其收益分配方式也是按照投资者的出资比例来进行分配。文章就证券投资基金市场管理与政策建议进行了探析。     

当前设立水务产业投资基金的可行性的分析

本文详细阐述了水务产业投资基金的基本概念,以及对解决我国水务产业投融资困境的优势,并从水务产业投资基金设立和运作所需的长期资金来源、基金管理团队、法律政策条件以及退出渠道等四个方面深入分析,证明我国目前设立水务产业投资基金的条件已经基本具备.文章认为,水务产业投资基金可以满足我国水务行业的巨额投资需求,促进我国水务产业更快健康发展.文章最后建议,在《产业投资基金管理暂行办法》出台之前,首创股份、深圳水务等部分在进行我国水务产业战略布局方面频频遭遇资本困境的本土龙头水务企业,应该考虑迅速以有限合伙的形式组建水务产业投资基金,以免坐失水务产业战略布局的良机.     

当前设立水务产业投资基金的可行性分析

本文详细阐述了水务产业投资基金的基本概念，以及对解决我国水务产业投融资困境的优势，并从水务产业投资基金设立和运作所需的长期资金来源、基金管理团队、法律政策条件以及退出渠道等四个方面深入分析，证明我国目前设立水务产业投资基金的条件已经基本具备。文章认为，水务产业投资基金可以满足我国水务行业的巨额投资需求，促进我国水务产业更快健康发展。文章最后建议，在《产业投资基金管理暂行办法》出台之前，首创股份、深圳水务等部分在进行我国水务产业战略布局方面频频遭遇资本困境的本土龙头水务企业，应该考虑迅速以有限合伙的形式组建水务产业投资基金，以免坐失水务产业战略布局的良机。     

设立江苏沿海产业投资基金的构想

解决江苏沿海开发融资困境的各项对策中,设立江苏沿海产业投资基金具有独特的显著的优势。产业投资基金是我国本土对国际私募股权投资基金的发展与变形,资金的运用主要投向政府倡导的产业或特定的区域目标。该文基于设立江苏沿海产业投资基金的可行性分析,阐述了江苏沿海产业投资基金运作模式的架构,主要包括组织形式、资金来源、投资方向与投资流程和退出方式等。     

浅谈我国产业投资基金可供选择的退出通道

产业投资基金运作是否成功取决于产业投资项目成果达到投资人的预期后,能否顺利退出投资,实现资产变现以投入到下一运作项目中去.前者的退出是投资收益实现的保障,同时也能体现出所投资资本流动性能力的大小.研究与分析我国产业投资基金的退出机制,有利于我国产业基金的发展,有助于我国基础产业、 新兴产业的发展.     

对我国房地产投资基金发展的探索

房地产业作为国民经济的新增长点 ,其快速发展需要大量的长期资金供给 ,而我国的产业投资基金在起步阶段又正在寻求能带来长期稳定投资回报的行业 ,两者形成相互需求相互促进的关系 ,构建房地产产业投资基金就成为客观必要。同时 ,我国社会财富的增长、金融市场的发育完善及各类金融机构的成熟等有利条件的形成 ,也使得发展房地产投资基金具有了充分的可行性。而在房地产产业投资基金的具体运作模式方面 ,应着重考虑基金发起人、投资方向、基金类型、组织形式等几个要素     

我国农业产业投资基金的组织形式

1·农业产业投资基金的市场定位。产业投资基金与证券投资基金不同,是以产业作为投资对象的基金。它的主要目的是吸引对某种特定产业感兴趣的投资者,通过发行基金受益券募集资金,交由专家组成的投资管理机构运作,以支持这些产业的发展。其投资目标既追求长期资本利润,也注重当期收入,是一种典型的成长与收入型投资基金。我国的农业产业投资基金是按照有关法规设立的投融资金融工具。其经营宗旨是在严格遵循国家产业政策和证券市场规则的前提下,将募集的资金对农业产业化龙头企业和具有市场潜力的项目进行股权形式的投资,促进目标企业和项目…     

论我国证券投资基金利益冲突法律规制的现状及完善

证券投资基金利益冲突，是指基金管理人、托管人（或其关联人事）的个人利益与基金利益之间的冲突，是基金管理中非常重要且难以解决的问题。它主要表现为关联交易利益冲突、基金管理费利益冲突和个人交易利益冲突三种形式。我国现行相关法律法规虽然规定了一系列的制度和措施对基金运作中的利益冲突实施法律规制，但略显粗糙且不够严谨。     

基金业的发展与基金评级体系的建立

一、基金业的发展与风险 从证券投资基金在我国金融体系中的地位看,证券投资基金对我国经济建设和金融体系的发展完善发挥着日益重要的推动作用,正在发展成为一个充满活力、结构健全、蓬勃发展的产业。同时,我国基金管理已形成了严谨、科学的资产托管与投资管理制度及工作流程,已形成了与之相关的基金投资运作、基金发行、基金注册登记、基金投资     

证券投资基金信托:模式选择与立法建构

国外的证券投资基金法律结构各有其优势和缺陷,因此,应借鉴其有益之经验,而不能不加否定地移植.作为社会控制工具的法律,本身就是人类历史长期博弈的结果.建立一种由投资人作为信托人和受益人,基金发起人在基金成立前先行处理作为信托人的一些事务,由基金管理人和基金托管人共同作为受托人的自益信托的法律结构将是我国在证券投资基金立法调整时的必然选择.     

我国私募股权投资基金退出路径比较研究

随着中国经济的快速发展和资本市场的逐步完善,私募股权投资基金引起越来越多人的关注。私募股权投资基金已经成为引领我国资本市场的重要力量,对国民经济、资本市场以及被投资企业都有非常重大的积极影响,不仅促进了国民经济的发展和资本市场的完善,也为企业融资提供了新的运作模式。在私募股权投资基金的整个运作流程中,资本的退出是十分关键的一环。     

不同组织形式产业投资基金的比较分析

产业投资基金作为一种新型的金融投资工具，通过向投资者发行基金份额筹集资金，交由专家组成的投资管理运作，对未上市企业进行股权投资和提供经营管理服务的利益共享、风险共担的一种集合投资制度。借鉴国外产业投资基金发展的经验来看，其组织形式主要可分为公司型、契约型和有限合伙型三种。     

我国私募股权投资基金退出路径比较研究

随着中国经济的快速发展和资本市场的逐步完善,私募股权投资基金引起越来越多人的关注。私募股权投资基金已经成为引领我国资本市场的重要力量,对国民经济、资本市场以及被投资企业都有非常重大的积极影响,不仅促进了国民经济的发展和资本市场的完善,也为企业融资提供了新的运作模式。在私募股权投资基金的整个运作流程中,资本的退出是十分关键的一环。