主权财富基金与共同基金的股权投资特点比较

为了更好地理解主权财富基金的投资特点,选取与之相似程度较高的共同基金进行对比,明确了其投资在地域、行业方面的异同。发现投资背后的主要原因在于促进本国经济的发展,服务于本国的利益。进一步,通过简要分析主权财富基金投资的新变化,对我国主权财富基金的投资提供了启示。     

国外私募股权基金概况

国外私募股权基金经过60年的发展,成为仅次于银行贷款和IPO的重要融资手段。国外私募股权基金规模庞大,投资领域广阔,资金来源广泛,参与机构多样化。目前西方国家私募股权投资占其GDP份额已达到4%至5%。     

私募股权基金的分阶段投资策略研究

分阶段投资是私募股权基金经常采用的一种投资策略.本文针对已有研究所存在的缺陷,利用委托代理理论构建了分阶段投资模型与一次性投资模型,获得了模型的均衡解.通过对均衡解进行分析,得到了一些具有现实指导意义的结论,这些结论可以从理论上解释已有的实证研究成果.根据这些结论,本文提出了私募股权基金在开展投资业务时应采取的操作策略.     

私募股权基金是对外直接投资的新趋势

本文在论述私募股权基金的运作机制、发展趋势和面临压力的基础上,对其为东道区域经济发展带来的机遇与挑战进行深度分析,并就合理利用私募股权基金问题提出若干政策建议。     

透析私募股权基金的投资运作模式

<正>私募股权基金所涉及的业务涵盖了企业首次公开发行前各阶段的权益类投资,它可以对处于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期和Pre-IPO各个时期的企业进行投资。从投资运作方式上讲,私募股权基金大体可以分为两类:风险投资类基金和并购类基金。那么,这两类投资所介入的企业分别是处于哪些阶段的?具体操作模式有什么异同?     

私募股权基金百科

本文将PE、GP、LP、PE基金的种类、PE的主要特点、PE与VC的区别、PE的投资回报方式、PE投资运作流程和PE基金管理模式等问题,以百科词条的方式列出,希望能给读者提供一些帮助。     

中国即将迎来股权投资母基金发展高潮

<正>2010年12月28日,中国首只国家级大型股权投资母基金"国创母基金"正式成立,总规模600亿元,首期规模150亿元。这标志着中国股权投资母基金、乃至整个中国股权投资基金行业的发展进入到一个新的阶段,也标志着中国即将迎来股权投资母基金发展高潮。在国外,股权投资母基金起源     

一定比例的股权投资是提高养老基金长期收益的重要手段

保证资金安全和实现较好的长期收益是养老基金投资管理的一对基本矛盾。一方面,养老金涉及千千万万个家庭,对于投资安全性的要求较高;另一方面,养老基金是长期性资金,具有一定的抗风险能力,需要利用资金的长期性特点提高风险回报。片面地强调资金安全和较高长期投资回报中的某一方面而忽视另一方面,对养老基金投资运营都是不利的。只强调资金安全性而忽略长期回报要求,很容易得出将养老基金全部投资于国债并且     

我国私募股权基金监管法律问题探究

私募股权基金(Private Equity Funds)近几年在中国迅速发展,它主要是通过非公开方式向特定对象进行权益性投资.作者主要从监管的角度对我国的私募股权基金加以分析.其中,第一部分从概念、 分类、 特点三方面对私募股权基金进行了理论阐述,第二部分通过比较分析英美两国私募股权基金的监管情况为我国提供启示,最后两部分从我国私募股权基金监管的现状及存在的问题出发,为完善其监管提供对策与建议.     

台湾风险投资基金管理公司投资绩效评估

文章探讨了风险投资基金管理公司投资绩效评估,用以评估投资绩效,以做为风险投资基金管理公司投资参考依据。采用了37家台湾风险投资基金管理公司,所投资的45家台湾电子业为研究对象(这些公司现已成为台湾上市兴柜公司),以2005年与2006年45家台湾上市兴柜公司所发布财务报表作为资料分析,并以"Lerner & Carleton财务分析的会计模式"加以扩展,同时,建立企业规模、营业成果、研发费与固定资产投资、投资报酬率四个方面的评估模式加以研究,并以统计方法进行分析,研究结果发现,台湾风险投资基金管理公司在台湾电子业上市兴柜公司的投资绩效,2006年较2005年虽未达到较佳的情况,但资产投资报酬率与权益总额投资报酬率相对增加。     

私募股权基金的危害及应对措施分析

对渴望发展的我国企业来说,PE先进的管理经验和富裕的资金支持无疑充满着极大诱惑,但事实上,PE的光鲜可能对企业而言是致命的危机.资本的逐利本能使得PE不可能与企业常相厮守,为追逐高额回报,PE将采取系列短期行为危害、压榨投资企业,加强防范、研究应对措施是企业降低损失的关键所在.     

私募股权基金的危害及应对措施分析

对渴望发展的我国企业来说,PE先进的管理经验和富裕的资金支持无疑充满着极大诱惑,但事实上,PE的光鲜可能对企业而言是致命的危机。资本的逐利本能使得PE不可能与企业常相厮守,为追逐高额回报,PE将采取系列短期行为危害、压榨投资企业,加强防范：研究应对措施是企业降低损失的关键所在。     

社保基金持股上市公司的股权融资偏好

社会保险基金的投资行为在一定程度上可反映出国家政策走向,因此,受到市场投资者的关注。而社保基金的投资信息只能通过其持股上市公司的信息公布才得以披露。这些上市公司为增加机构投资者的持股比例,提前将信息泄露给其他机构投资者,公司股价会产生一个在信息披露之前反应的超额收益,损害了中小投资者利益。     

私募股权基金的现状及问题研究

虽然我国的私募股权基金在金融市场上的发展相较其他的投资工具起步晚,但随着中国金融市场以及资本市场的快速多元化发展,以及人们对金融市场产品多样性的需求,私募股权投资基金自产生之后无论是在募资规模还是发行数量上都得到了巨大的发展,目前已成为我国中小企业以及还未上市企业的重要融资手段。本文从私募股权基金的募资规模、数量、退出方式及回报方面分析了其现状,找出我国私募股权基金运过程中存在的问题,进而为我国私募股投资基金的发展提出相关的建议。     

私募股权基金在中国

在席卷了全球市场、创造了一个又一个巨额并购记录后,PE正在从各个层面渗透进入中国市场,成为越来越不容忽视的力量。中国的市场环境有哪些适合PE发展的特点?完成投资后如何全身而退?中国PE业正处于制度将变未变的破茧时分。     

我国上市公司股权激励制度对投资效率的影响分析

我国上市公司治理中普遍存在着较为严重的委托代理问题。主要表现在公司投资效率低甚至失败、过度投资(overinvest)问题和项目融资的道德风险上。文章对中国上市公司经理人股权激励对投资的影响进行了分析和实证检验,并试图对股权激励制度的良好实施提出自己的见解。     

国内私募股权基金的影子银行化问题

由于存在庞大的信贷和融资需求尚未在传统的银行金融体系中有效消化,国内影子银行近年来发展迅速.私募股权基金作为国内金融市场的重要参与者,因房地产银行信贷的紧缩,获得被释放的庞大市场,走向了影子银行化的道路.2013年底国务院出台107号文,对私募股权投资基金参与债权投资等影子银行化问题提出了监管要求.当前就相关问题亟待完善立法,规范业务,以促进金融市场创新和行业的阳光良性发展.     

中国私募股权基金现状调查

中国私募股权基金市场尚处在初级阶段,目前很难找到一个共识的、科学的分类标准,以系统地介绍中国私募股权基金的现状。本文粗浅的分类划分,难免存在武断因素或者不符合逻辑上严谨的划分方法,但从理解上则可能是最容易的。籍此希望私募股权基金市场减少一些试错的盲动,催生出一个成熟的私募股权市场。     

中国私募股权基金的发展趋向——基于比较分析视角

现阶段,私募股权基金已经成为一种重要的企业融资手段,与传统金融行业相比,私募股权基金对经济增长的促进作用主要体现在刺激创新型企业发展。基于上述原因,国家初期往往直接介入私募股权基金,成立产业投资基金。该文分析了私募股权基金对经济增长的影响机理,回顾了中国第一家产业投资基金"中创公司"市场退出的教训,在此基础上判断了现阶段中国私募股权基金发展中的不利因素,并给出了政策建议。