我国财政赤字的通货膨胀效应分析

理论与实践表明除货币政策外,财政政策也是影响通货膨胀的重要因素之一。文章综合考虑影响通货膨胀的各种因素,在4变量的VAR模型中检验了我国财政赤字与通货膨胀的关系。结果表明:尽管财政赤字目前还不是通货膨胀的主要原因,但也是影响我国通货膨胀的因素之一。其政策含义在于:由于目前通货膨胀率已处于比较敏感的水平,为配合货币政策发挥作用,赤字财政政策也应有相应的调整,财税政策应更多向经济转型、结构调整和民生倾斜。     

央行货币政策对通货膨胀的治理效果—基于2000-2012年月度数据的VAR模型分析

本文利用2000年-2012年2月的CPI及央行货币政策工具的月度数据,应用单位根检验、格兰杰因果检验等计量经济学研究方法,构建向量自回归模型,并运用脉冲响应函数和方差分解分析方法,对我国央行货币政策调控通货膨胀的效果进行量化动态分析.结果表明,我国央行货币政策中的价格型政策工具有效性较高,数量型政策工具有效性较低,对于我国近年来的通货膨胀,采用汇率升值政策是时效性和影响力俱佳的选择.     

2008～2012年我国通货膨胀成因的实证分析

本文基于2008年至2012年的月度数据,运用向量自回归模型对通货膨胀的成因进行了研究。分析结果显示:在本轮通胀中政府的大规模刺激经济计划和宽松的货币政策均没有显著地推动通货膨胀,预期和实体经济的需求因素是推动本轮通货膨胀的主要原因,而消费升级在需求因素中又起着关键性的作用。     

我国当前通货膨胀的VAR分析

本文通过构造一VAR模型分析了我国当前的通货膨胀原因。得到的结论是我国当前的通货膨胀不是因为超额货币的发放而造成的,而主要是成本推动造成的。并对我国当前的宏观经济政策提出了相应的建议。     

我国"双顺差"成因的实证分析:1994-2007

通过构建VAR模型,对我国外汇储备、FDI流入量、加工贸易顺差和存差1994—2007年的月度数据进行了实证检验。协整检验显示FDI、加工贸易和存差与外汇储备存在协整关系或长期均衡关系。格兰杰因果检验表明FDI、加工贸易和存差均是外汇储备的格兰杰原因。从脉冲响应函数来看,FDI、加工贸易和存差均对外汇储备形成持续的正向冲击,方差分解显示FDI流入量对“双顺差”贡献最大。向量误差修正模型结果表明FDI、加工贸易和存差的短期波动对外汇储备的短期波动有显著影响。在定量分析基础上,就调整我国目前“双顺差”提出了政策建议。     

基于VAR模型的经济增长与通货膨胀之间关系的实证分析

本文首先介绍简单通货膨胀和经济增长的三种理论,然后通过对我国2001到2011年的经济季度数据建立VAR模型,得出持续严重的通货膨胀对经济增长有害并且通货膨胀受自身波动影响较大的结论。因此,我国当前的经济政策目标应是逐步使通货膨胀率降下来。     

我国通货膨胀的国际影响因素分析——基于结构向量自回归模型的实证研究

全球金融危机爆发以来,美元持续贬值引起国际原材料价格上涨和国际资本流动扩大.在全球流动性泛滥的背景下,我国通货膨胀屡创新高.文章从美元贬值导致的国际原材料价格波动、国内外利率因素、人民币预期升值三个角度,分别结合国内经济增长,探讨了国际因素对我国通货膨胀的影响.研究发现,国内经济的过热增长是我国通货膨胀的主导因素,但外部冲击特别是国际原油价格对我国通货膨胀的影响也不容忽视.我国不完善的汇率和利率机制,推动了外部因素对我国通货膨胀的冲击,国际因素对我国工业领域通货膨胀的影响相对消费领域而言偏高.     

国内外黄金期货价格关系的实证分析

本文利用单位根检验、Johansen协整检验、误差修正模型、Granger因果检验以及VAR模型、方差分解和脉冲冲击反应分析对国内、国际市场黄金期货价格的动态联系进行了实证研究．研究发现,三个市场的黄金期货价格序列存在长期均暂关系,国际黄金期价对国内黄金期价的引导作用大于国内黄金期价对国际黄金期价的引导作用。     

国际石油价格波动对我国通货膨胀影响的实证分析

石油是现代工业经济中最重要的战略资源之一。近年来我国经济持续快速增长,对石油进口的依赖程度不断增大,国际石油价格的波动对我国国民经济的影响也越来越大。本文在研究国际石油价格波动的基础上,运用H—P滤波、Granger因果关系检验和条件异方差模型等时间序列分析方法研究国际石油价格的变动趋势及其对我国物价水平的影响。     

全球主要股指与我国股指的联动性实证研究

文章利用日本的日经指数、英国的金融时报指数、美国的道琼斯指数、德国的法兰克福指数和中国上证综合指数的日收益率数据,建立向量自回归(VAR)模型并进行Granger因果检验、脉冲响应分析和方差分解分析来对其进行研究。研究表明:全球主要的股票市场与我国的股票市场存在一定的联动关系,但不同市场对我国股票市场收益率波动产生的影响程度和持续时间是不相同的。     

我国房地产价格的影响因素分析——基于VAR模型

近年来不断上涨的房价引发社会各界的关注,分析影响我国房价的因素并研究其影响程度,对稳定房价有至关重要的作用。本文根据2006-2016年的季度数据,运用VAR模型对影响我国房地产价格的因素进行实证分析。结果表明,房地产价格受城镇居民可支配收入的影响较大;房价与国内生产总值、城镇居民可支配收入、商品房销售面积、存贷款基准利率存在双向的格兰杰因果关系。     

国内外黄金期化货价格关系的实证分析

本文利用单位根检验、Johansen协整检验,误差修正模型、Granger因果检验以及VAR模型、方差分解和脉冲冲击反应分析对国内、国际市场黄金期赁价格的动态联系进行了实证研究.研究发现,三个市场的黄金期货价格序列存在长期均衡关系,国际黄金期价对国内黄金期价的引导作用大于国内黄金期价对国际黄金期价的引导作用.     

油价波动对深圳股票市场收益影响的实证分析

石油作为世界上最重要的不可再生能源之一,其价格波动对世界经济以及股票市场造成不容忽视的影响。本文试图以深圳股票市场的深证综指和行业分类指数为研究对象,建立VAR模型,并利用方差分解来分析国际油价波动对各股票指数的动态影响。结果发现油价波动最初对股票指数的影响较小,可以忽略不计,但其影响在6个月及1年后显著增强,第二年时的影响与第一年基本持平。     

农产品产量波动对价格影响的实证分析

本文根据农产品产量波动与价格之间的关系,运用向量自回归理论建立相应的冲击反应模型,在实证的基础上定量分析了农产品产量波动对价格冲击的效果。同时利用方差分解技术,分析了各因素对价格影响的大小。实证结果显示:农产品产量对CPI冲击效果明显,持续时间也长;职能部门的工作重点在于确保农产品产量的长期稳定增长方面。     

基于VAR模型的股指动态实证研究

针对国内主要股票市场的股指数据,本文对股票价格波动进行了单位根检验和因果关系检验,并在此基础上建立向量自回归模型,以分析各指数间的联动关系,进行实证研究。     

通货膨胀形成的深层次原因探究——基于我国2008-2011年的数据分析

美联储为应对金融危机实施的量化宽松的货币政策,对新兴市场产生了巨大冲击.2010年5月我国的居民消费价格指数(CPI)就超过警戒线3%,2011年继续上升,2011年4月同比上涨5.3%,理论界对于我国是否正在面临输入型的通货膨胀问题存在争论.本文试图运用计量经济学模型分析当前通货膨胀的特点、研究导致通货膨胀的原因,探究相应的管理通货膨胀的措施.研究发现国际因素对于我国通货膨胀有一定影响,但国内因素对通货膨胀起到了更大的推动作用.依靠人民币汇率升值来抑制通货膨胀的作用并不显著,人民币汇率不应盲目升值.     

我国货币政策效应时滞的实证研究

在分析西方货币理论的基础上 ,运用向量自回归模型和方差分解技术对我国货币政策的效应时滞进行实证研究 ,得出我国货币政策无论是对经济产业还是对物价水平均存在一定的效应时滞 ,我国货币政策的价格时滞效应长于产业效应时滞 ,不同的货币供应量效应时滞不同等结论。     

我国出口信用保险与出口贸易关系的实证分析

运用计量经济学中的协整分析和向量自回归模型,选取我国1989—2011年的贸易出口额和出口信用保险额年度数据进行实证分析.结果表明,出口信用保险是出口贸易的 Granger原因,且彼此之间存在长期的动态关系,同时出口信用保险对出口贸易有正的产出弹性,但是方差分解分析显示出口信用保险对出口贸易的贡献率还不是太高.因此,我国政府应加大对出口信用保险的扶持力度,促进我国出口贸易健康、持续发展.