日本不良债权长期化的原因、影响及其启示

当今世界两个拥有坏账总量最多的国家都在亚洲,一个是发展中国家的中国,另一个是发达国家的日本.2005年3月,日本银行宣布不良债权消除,但长期困扰日本的不良债权问题未得到根本的解决.不良债权问题随着日本泡沫经济的崩溃而出现,在不良债权问题即将缓解的情况下,又遭到了2008年金融危机的袭击.当前,中国经济改革中面临着与日本相同的不良债权问题,能否有效地解决这个问题,同样对中国的经济改革与发展有着重大的影响.因此,本文通过对日本不良债权问题的研究,以期获得一些对我国有益的借鉴和启示.     

略论债转股企业的监管

"债转股"是企业走出经营困境,消除国有商业银行金融风险的手段,但"债转股"在具体实施过程中容易引发道德风险,给资产管理公司造成损失,使其治标不治本,因此必须加强对债转股企业的监管,适度掌握债权对股权的比例,加强企业的管理与创新,使股权价值最大化.     

关于进一步做好国有企业债权转股权工作的意见

为进一步做好国有企业债权转股权(以下简称“债转股”)工作,推进债转股企业加快建立现代企业制度,盘活不良金融资产,防范和化解金融风险,规范实施债转股企业、金融资产管理公司和有关单位的行为,依据《中华人民共和国公     

新兴市场经济国家金融危机的成因与我国的风险防范

一、新兴市场经济国家金融危机产生的主要原因 1.新兴经济体本身存在缺陷所形成的风险积累.新兴经济体本身存在的缺陷主要反映在两方面:一是产业结构的缺陷.产业结构不合理、产业结构调整滞后影响到经济增长,导致贸易和财政赤字都超过危险警戒线.二是金融制度的缺陷.金融体系不健全,金融市场机制未充分发挥作用,加之金融监管不力,导致银行经营和金融秩序的混乱.新兴国家金融业存在的严重缺陷是国际资本诱导下金融动荡的重要国内基础.<巴塞尔协议>中提出衡量一国金融体系健康与否的最具权威性的国际尺度,其中一个重要指标就是如何判断一国银行体系中存在不良债权的严重程度.90年代,大多数发生严重金融危机的新兴国家都不同程度存在严重的不良债权,其不良债权对银行总资产或对GDP的比率过高.尽管这些不良债权在不同的国家有不同的形成原因,但过度的不良债权产生的结果都是相同的,即最终导致金融危机,进而造成实体经济衰退.当这些缺陷形成的内在风险积累到一定程度就可能为所在国的金融动荡提供内部条件.     

试论法与金融风险

法律对投资者、债权人的权益保护得力,金融业就能发展;金融业的发展有利于化解金融风险;企业破产中的金融风险在于金融机构的债权处于什么法律地位;法律诉讼中的金融风险表现在诉讼的期限、证据和法官自由裁量权方面;增强人们的法治观念,能避免和减轻金融风险;行长任期制产生风险转嫁.     

关于人民银行金融监管创新的思考

一、目前金融监管中存在的主要问题1.金融监管目标需要适时调整。前几年,受我国经济结构失衡和世界金融危机加大的影响,我国金融业承受了巨大压力,并在一定范围内引发了显性金融风险,且日益突出。人民银行在监管目标取向上,侧重于防范化解金     

化解我国银行业现存风险的几点思路

金融危机实质上是一种金融信任危机,为此,在今后几年必须采取强有力的措施维护和加强公众对金融的信任。第一,集中财力解决不良债权问题。补充资本金之后,对银行而言,最重要的工作是减少新的不良债权。其措施主要包括：促进企业转变管理体制和经营机制,提高借款企业的竞争力和盈利能力,把一部分不良贷款转化为正常贷款;通过重组银行不良贷款,培育一个“不良债权的交易市场”,使银行摆脱不良资产的困扰;实行合理的资产分类,加强银行信贷管理。第二,进一步完善处理方式。我国在处理金融机构问题过程中,并未消除信用风险。为此,…     

金融不良资产定量评估方法——模拟清算法

目前，我国对不良资产的评估主要有信用评估法、专家打分法、交易案例比较法等。这几种评估的方法都带有较强的主观性色彩，并且对其价值定性分析的色彩较浓，不能客观地反映债权的真正价值。金融不良债权的模拟清算价格法是一种间接的对债权的评估方法，其对金融不良资产进行评估，可以准确、客观、公证地反映不良资产的价值。对负债企业的债权进行模拟清算价格法的评估需要满足严格的假设条件，即拥有负债企业的完全控制权和负债企业的完全信息。对负债企业的整体价值进行评估时，可以将模拟清算价格法调整为两类，即模拟成本价格法，模拟市场价格法。     

清理不良债权的思考

本文分析了造成国企数额巨大的不良债权的原因和不良债权的危害，针对集团公司上述不良债权的现状和问题提出了管理和防范措施。     

论中航油事件中金融衍生品的运用与风险管理

中航油事件从一个侧面反映了我国企业严重缺乏驾驭金融衍生品交易的能力,也反映了我国企业在金融风险管理方面存在严重的不足;同时也进一步引发了市场对国有资产监督及风险控制的反思。     

略论债转股企业的监督

“债转股”是企业走出经营困境，消除国有商业银行金融风险的手段，但“债转股”在具体实施过程中容易引发道德风险，给资产管理公司造成损失，使其治标不治本，因此必须加强对债转股企业的监管，适度掌握债权对股权的比例，加强企业的管理与创新，使股权价值最大化。     

我国商业银行防范金融风险的手段与措施

金融的全球化成为近年来发展的大趋势。在这种新经济的背景下,国际金融业全球化的发展也就成为必然,这种趋势既促进了国际金融的极大发展,也加大了金融风险的范围。在世界经济全球化、一体化的经济背景下,我国银行如同世界金融机构一样面临着新的挑战,我国银行不仅面临着来自各方面的竞争压力,而且自身存在着积聚大量不良信贷资产的严重问题,这将会成为引发我国银行金融风险的一个根本原因。本文分析商业银行金融风险的现状和成因,保证金融的良性运行对策方略。     

国际资产证券化:银行体系剩余不良债权化解的途径选择

目前,在资产管理公司接收了约14000亿元不良债权后,整个银行体系还存在大约20000亿元的不良债权,这部分不良债权由于没有政府的支持,不能采取国际上通行的一些处理方法,又由于国内法制环境的制约,也不能采取国内资产证券化的方法,因而应采取国际资产证券化的方法。     

结构性因素并未根除--日本不良债权处理的突破性进展与面临的课题

2004年日本不良债权的处理取得突破性进展,成为本年度日本经济复苏的主要亮点。主要银行不良债权率从2002年9月的8.1％下降到2004年3月的5.2％,短短一年半的时间降幅近3个百分点,这种下降速度在90年代以来极为少见。按现在的形势发展     

新时期我国系统性金融风险防范的优化策略

目前,我国已步入了国际经济体中,渐渐衍生出了高复杂化、涉及面广的系统性金融风险。由于金融便是市场经济的命脉,它对经济的发展起到了决定性的推动作用,若金融危机无法得到有效的控制便极易产生连锁反应,导致全局性金融危机的出现。但我国经济体与系统性金融风险的矛盾就在于整个金融体系中存在的缺陷和脆弱,存在于金融行业中的各种不良金融资产便是引发系统性金融风险的主要因素,因此需构建一套完善的金融控险和防范机制对这种状况进行控制。     

金融风险的成因及对策研究

本文从债务、货币和市场等几个方面分析了产生金融风险的原因.在此基础上,结合我国金融风险的现状,从控制债务总量、优化债务结构;货币政策与财政政策合理搭配;加强金融市场监管;合理控制房地产价格等几个方面提出了防范和化解金融风险的政策措施.     

国务院原则批准国企债转股方案

国家经贸委政策法规司司长季晓南日前说,中国将于短期内实施国有企业债转股方案,减轻国有企业债务负担C他表示,债权转股权将成为改革中国国企和银行业的主要方式之一。季晓南说,日前国务院已原则批准《关于实施债权转股权的若干意见方案》,企业将可以把部分原有银行贷款转为股权,立即降低利息支出。估计此项政策可解决国有及国有控股企业数千亿元人民币的债务负担。他指出,此方案是国家化解金融风险配合国企三年脱困的重大政策,故此将与各银行的资产管理公司有机结合。中国四大国有商银将各自成立资产管理公司以处理不良信贷资产。…     

国有商业银行不良债权成因分析与治理对策

目前国有商业银行不良债权的存在与再生，不仅对国有商业银行生存产生危害性影响，而且对国有企业的改革与发展带来一系列负效应。为了保证国民经济的良性循环，必须刻不容缓地对不良债权采取强有力的措施。现阶段应从化解不良债权、优化新增贷款方面积极着手，以及保证国民经济的良性循环。     

议债权转股权对国企的影响

债权转股权把原来银行与企业的债权债务关系推进到新的阶段,必须按照科学的运作程序进行.它具有防范和化解金融风险、增强企业实力、建立现代企业制度和形成健康的证券市场等重要作用,可谓解决国企问题的一剂良药.     

实施债转股应注意的几个问题

我 国“债权转股权”政策的实施 ,是国家为化解金融风险 ,减轻企业负担 ,促进国有企业三年脱困的一项重大战略措施。它的具体实施是 ,在国家组建金融资产公司 ,依法处置银行原有不良资产的基础上 ,对部分企业的银行贷款 ,以金融资产管理公司作为投资主体实行债权转股权。笔者现对实施债转股中遇到的如下问题谈点个人意见。一、债权与股权如何折算在债权转化为股权的操作中不可避免地要涉及到债权折算成股权的折算比例问题。这个问题对于一些上市公司来说 ,折算比例的确定存在着相当大的难度。债务负担较重的上市公司的盈利能力通常较差 ,甚…