我国财险市场的规模效应和范围效应分析

在产业经济学的研究框架下,采用2012～2014年我国所有财险公司的数据对Translog生产函数的参数进行估计,分析我国财险市场中的规模效应和范围效应。模型以各险种的保费收入或保险赔付作为公司的产出,以租金和工资作为要素投入,以手续费与佣金支出、业务及管理费等作为保险公司的运营成本。模型结果显示,以保费收入度量财险公司的产出时,资产规模在30亿元以上的大中型财险公司规模不经济,而小型财险公司规模经济;以保险赔付度量财险公司的产出时,除2013年的大中型财险公司的结果以外,各财险公司的样本数据均出现了规模经济。本文结果还显示,同时开展多项业务一般具有范围效应。     

市场集中度对我国财险公司财务稳定性的影响——来自中国财险市场的经验证据

本文利用我国财险市场55家保险公司2006~2015年面板数据,在选择有效工具变量的基础上,运用两阶段最小二乘法实证分析了市场集中度对财险公司财务稳定性的影响。研究结论表明,我国财险市场的经验数据支持"集中脆弱论"假说,市场集中度的降低有利于财险公司财务稳定性的增强。此外,公司规模、产品多元化水平、赔付率、资产增长率、车险业务占比以及资产性质对财险公司财务稳定性具有不同方向的显著影响。最后指出,进一步调整市场结构、控制公司规模增长速度以及权衡多元化选择,对于实现财险市场长期稳定发展具有重要意义。     

基于DEA三阶段的我国财产保险公司经营效率测度研究

研究国内保险公司经营效率的文献多采用DEA二阶段模型,其最大的不足之处是无法剥离环境和误差因素对效率值的影响。本文运用能够调整环境变量与随机干扰等因素的DEA三阶段分析方法,对2009年我国财险业的46家公司的经营效率进行分析,结果表明:内外资财险公司的经营效率差距较大,我国大部分财险公司处于规模报酬递增阶段,需适度扩大规模来提升规模效率;纯技术效率处于较低水平,需不断提升公司的管理决策水平。     

正本清源财险营销

今年是我国加入WTO的第二年,中资财险公司正经受国外拥有几百年经营历史的保险资本的威胁和冲击,也面临着与国外具有雄厚资金、先进技术及科学有效的管理经验的老牌保险公司同台竞争的严峻挑战,而其中一个重要方面便是营销策略的挑战.因此,中资财险公司的必须在营销策略上明确以客户为中心的服务原则,建立与市场相适应的组织结构,完善现有的员工激励机制,运用有效的营销策略迅速扩大规模,抢占市场.     

交强险对外开放对我国机动车辆保险市场的影响

2012年5月1日,我国正式全面对外开放交强险,相对之前对外资保险公司未开放经营交强险而言,将对我国机动车辆保险市场的发展带来巨大影响,同时也会影响我国财产保险市场结构.对外开放交强险对外资财险公司扩大车险业务和发展财险市场提供契机,同时对中资财险公司带来挑战,对消费者而言则是一个长期利好消息.     

保险公司应对汽车金融公司发展的战略对策研究

汽车金融公司在我国现阶段受法律、发展规模等因素的限制,只能成为汽车保险代理人,但由于汽车金融公司的内在属性,汽车金融公司作为汽车保险代理人对保险公司来说具有强势的谈判能力,从长远来看,汽车金融公司可能成为保险公司在汽车保险方面的竞争对手。汽车保险业务是我国保险公司财险的主要业务。保险公司必须立足长远,积极应对汽车金融公司的发展,充分认识我国自主汽车集团主导的汽车金融公司出现的可能性,基于自身优势,制定相应战略对策。     

我国财产保险公司多元化经营与绩效的实证研究

本文对我国财产保险公司1999年～2005年多元化经营与绩效之间的关系进行实证研究。通过多元回归模型分析,我们发现,财险公司产品多元化与公司绩效有着非线性关系,经营区域多元化对公司绩效有显著正向影响。同时,财险公司产品多元化与经营区域多元化之间存在交互关系,并对公司绩效有负向影响,产品多元化经营是否能提高公司绩效因其经营区域多元化程度的不同而不同。实证结果还显示,公司规模和集团化对财险公司绩效有显著的正向影响,而投资资产比例与财险公司绩效没有显著的影响关系。     

外资财险在华策略谋变

<正>百分之百韩资控股的财险公司现代财险(中国)有限公司(下称现代财险),近日在中国保险行业协会官网披露了拟引入4个中资股东的公告。这意味着,现代财险将从一家纯外资公司变身为合资公司。此举折射出外资财险在中国市场的战略转变:不再一味地执著于自设并百分百控股保险公司,而是选择引入拥有强势资源等背景的中方股东,或参股已成规模的现有保险公司。     

保险公司保障属性的衡量与影响因素分析

本文聚焦保险保障功能,提出保障属性的概念,并运用熵值法构建衡量保险公司保障属性的多指标综合评价模型,计算了保险公司的保障属性指数,并衡量了财险业、寿险业及保险业的保障属性,分析了导致保险公司保障属性差异的影响因素。研究表明,构建的保障属性综合评价模型具有一定的有效性。财险公司保障属性集中在高水平,外资和小型财险公司的保障属性明显较高。寿险公司间保障属性差异明显,外资和小型寿险公司的保障属性明显较高。保险行业的保障属性整体上在样本年显著增强。财险公司和寿险公司的保障属性受不同因素影响。整体上,公司年龄、学历结构、国有股份比例、董事长学历及是否兼任总经理等因素对两者有着共同的影响。     

数据包络分析在我国财险公司规模效率中的应用研究

数据包络分析(DEA)是一种非参数的相对效率的评价方法.运用数据包络分析的相关教学模型,对我国各大财产保险公司的规模效率进行研究的结果表明,我国财险公司规模经济效应不太明显,中资公司成功境外上市对于提高自身的规模效率有着明显的促进作用.     

基于EVA模型的互联网保险公司融资效率评价与提升策略研究

<正>党的二十大提出，要加快建设数字中国，加快发展数字经济。互联网保险作为保险数字化的产物，在国家政策与保险科技的支持下得到迅速发展，专业互联网保险公司众安保险、泰康在线、安心财险、易安财险相继成立。然而，目前我国互联网保险公司还处于初创阶段，规模较小，大部分公司利润较少或处于亏损状态，内部融资力量有限，纷纷转向资本市场实现资本扩张。面对日益增长的资本需求与投入，     

基于Copula函数的保险公司经济资本配置研究

经济资本的度量及配置是风险管理的核心内容。本文利用Copula函数构建保险公司总体风险的联合分布函数,结合TCE方法来度量保险公司经济资本,并利用动态规划方法对经济资本最优配置模型求解。最后结合中国人民财产保险股份有限公司的数据进行实证。通过研究发现,我国财险公司内部偿付能力状况较好,但险种结构有待优化。     

互联网金融崛起下中国保险业效率研究——基于三阶段DEA法

本文运用三阶段DEA法和2013—2016年中国保险公司的数据,对中国保险业在互联网金融崛起背景下的效率进行实证研究。研究发现:外部环境因素对中国保险公司效率的影响差异较大,剔除外部环境因素影响的三阶段DEA法测算结果比经典DEA法更能客观反映保险公司的效率水平;中国寿险业和财险业具有相似性,即纯技术效率突出,技术效率和规模效率较低,在面对互联网金融崛起带来的机遇和挑战时,中国保险公司的经营表现不尽如人意;分类来看,财险公司技术效率高于寿险公司。根据以上结论,本文给出了应对互联网金融冲击的对策建议。     

保险公司持股偏好及持股对上市公司经营业绩影响的研究——来自中国A股市场的经验证据

2015年开始,保险公司在股票二级市场的频繁举牌成为保险业界、监管机构和社会公众普遍关注的热门现象,保险公司作为大股东持股上市公司,能否提升上市公司的经营业绩？保险公司是否是优质的机构投资者？本文选取中国A股市场2006～2015年上市公司的数据,采用Tobit模型对保险公司作为前十大股东持股的上市公司的特征进行了实证研究。研究发现：寿险公司作为大股东,其持股比例与上市公司的经营业绩、公司规模、发展能力、流通股比例、第一大股东持股比例、股票回报率显著正相关,与贝塔系数负相关;财险公司作为大股东,其持股比例与上市公司的经营业绩、公司规模、发展能力、流通股比例、股票回报率显著正相关。此外,本文进一步采用多元线性回归模型对保险公司作为大股东持股与上市公司经营业绩二者的关系进行了实证分析,结果显示：寿险公司持股可以显著提升上市公司下一期的经营业绩;财险公司持股对上市公司下一期经营业绩则无显著影响。     

我国财险公司偿付能力恶化预警研究

一、研究意义 偿付能力是保险业稳健经营的关键保证,偿付能力充足与否是业界关注的核心焦点,随着国际金融环境的变化及我国财险业竞争的加剧,对我国财险公司偿付能力恶化识别及预警显得更为重要。国内学者吕长江等（2006）利用我国保险公司2001—2003年数据,分别运用多元线性分析模型和多元逻辑模型对偿付能力恶化的保险公司进行     

“偿二代”监管体系下中国财产保险公司应对巨灾风险的能力测算与分析

本文根据Cummins et al（2002）的反应函数模型对我国财产保险公司2009~2013年的巨灾风险赔付效率进行了测算,并对影响保险公司应对巨灾风险能力差异的因素进行了分析。我们发现尽管我国财险市场有了较快的发展,但对巨灾风险的覆盖能力依然较弱,尤其是对极端情况下的巨灾损失覆盖效率较低。应对巨灾能力差异的因素包括保险公司的实际赔付率、承保风险、权益资本、再保险的利用率、公司规模等。我们还发现“偿二代”一方面能促进风险管理水平高的公司释放更多资本金,另一方面能促使风险管理水平较低的公司调整业务结构、提高风险管理水平,从而增加全行业应对巨灾风险的能力。     

变革财险营销体制

目前,我国财产保险公司现行营销方式以直销为主.这种传统营销体制,已经越来越不适应财险业迅速发展的需要.财险公司营销体制改革是现代保险发展的必然趋势.分离财险公司部分展业功能,建立间接营销模式,势在必行.     

我国保险公司X效率的实证研究 ——以中资财险公司为例

借鉴世界最新X效率研究方法,运用SFA方法对2007年～2010年我国市场总份额超过90%的16家中资财产保险公司成本X效率、收益X效率、成本规模效率和收益规模效率进行了评估。在模型设定过程中,根据财险公司的特征,分别对投入、产出、投入价格和产出价格变量进行了选择。实证结果显示16家财险公司:(1)成本X效率呈下降趋势,收益X效率呈上升趋势,且成本X效率下降速度较快;(2)存在规模效率递增,收益规模效率表现不一;(3)国有性质公司在成本X效率上具有优势,上市公司、市场份额较大的公司在收益X效率上具有优势。     

对江西创建地方法人财产保险公司的思考

本文从当前我国地方法人财险公司发展态势和我省"十二五"时期财险业的发展环境分析入手,阐述了江西创建地方法人财险公司的重要性,指出如果我省创建了地方法人财险公司,对全省加快金融业发展、完善保险市场体系、充分发挥保险各项功能、更好地服务经济社会发展和人民群众的保险保障需求,必将起到积极的促进作用,并针对创建保险公司需要解决的问题提出了建议。     

我国财产保险公司融资效率的DEA比较分析

从财险公司融资投入和产出的角度入手,利用DEA模型分析比较2007年～2011年财险公司在融资效率方面的差别。通过CCR模型、BCC模型和超效率模型的计算,得到了财险公司的融资技术效率、纯技术效率、规模效率和超效率。分析结果表明,财险行业大致有30%的公司能有效运用通过内部、债务和权益三个融资渠道所融通的资金达到融资有效率。相对而言,财险公司的融资规模效率比纯技术效率要好一些;中资财险公司在融资的超效率和纯技术效率方面的表现都略比外资财险公司要好,融资规模效率则相差不大。同时,财险业的融资效率与外界因素密切相关,融资技术效率、融资纯技术效率和规模效率在2007年～2011年间都随着经济环境的波动而不断波动。最后,我们通过投影分析还得到各家财险公司在投入方面所存在的冗余或在产出方面所存在的不足,供各家财险公司制定提高融资效率的策略时参考。