中国私募股权基金的立法缺陷及完善对策

近年来,我国私募股权投资基金取得了长足的发展,但仍处在初级发展阶段。我国私募股权投资基金由于发展时间短,配套法律法规不健全,对私募股权基金行业的发展形成了严重制约。本文立足于中国立法现状,从明确监管机构职能,制定专门的PE法规,加强基金管理机构监管,加强基金投资人监管,加强基金业务监管五个角度提出立法完善对策。     

我国私募基金立法现状及展望

随着经济社会发展,我国居民财富快速增长,在此宏观背景下,私募基金发展迅速。但是与此不相协调的是,我国私募基金立法工作远远滞后于私募基金实践,立法数量少、层次低且不成体系,导致目前私募基金处于尴尬的法律灰色地带,严重制约了私募基金的健康发展。展望未来,私募基金必然成为居民理财的一大重要选择,因此应尽快制定私募基金法,从法律上确认私募基金的合法地位,规范私募基金的操作流程,加强对私募基金的监管。     

论我国私募基金的合法化及监管

在我国,私募基金的产生和发展有自身的必然性和合理性,与公募基金相比也具有一定的优势,具有广阔的发展前景。我们应当积极推进私募基金的合法化进程,并且建立健全监管体系,将其风险降低到最低,充分利用这一金融创新组织形式为我国的金融改革服务。     

浅析我国私募基金法律监管的建构

目前，我国私募基金业发展形势迅猛，但既有的监管规范并不统一、且存在严重滞后，由此产生很多相关的问题和争议，因而，必须尽快建立有效的私募基金监管法律制度。基于私募基金的特点，对私募基金的监管应主要从适度监管、合理控制系统风险、建立多层次监管机构这三方面考量，而不应对其进行过多干预。     

私募基金的地位与监管

私募基金的基本内核是符合市场需要的。其产生是社会经济文化极大发展和资本市场自身运作规律交互作用的必然结果，基础是市场需求。界定私募基金的法律地位和市场地位是资本市场发展的需要。对私募基金的监管应借鉴国外的经验，采取有别于现行证券法监管的办法。促进一个竞争性基金市场的形成，既是政策推动的方向，也是解决寡占性市场问题的逻辑的历史的选择。     

完善我国私募股权投资基金监管的若干建议

私募股权投资基金在现代金融环境下存在一系列潜在运行风险,只有对其施以科学适当的外部监管,才能保障其有序运行。目前,我国已初步确立了私募股权投资基金的组织形式、注册备案机制以及涉外监管机制等一套监管制度。但总体而言,监管体制尚不完善,监管手段有待创新。在吸收借鉴美国、英国、日本等国家私募股权投资基金监管经验的基础上,本文提出需从完善政府监管体制、创新相关监管制度和完善行业自律监管机制等方面完善我国私募股权投资基金监管体系。     

中国私募基金监管研究

所谓私募基金，是指通过非公开方式，面向少数投资者募集资金而成立的基金。随着中国证券市场的逐渐开放，以及股指期货、融资融券等金融衍生工具的引入，私募基金依靠其异质性和极高的市场效率，在追求更高利益的同时，严重威胁金融市场的长期稳定。     

论我国私募基金监管制度的构建

自20世纪末国外私募基金开始进入我国以来,我国私募基金发展迅速,已成为资本市场的一支重要力量.然而,与我国私募基金的蓬勃发展极不相称的是,相关法律法规对私募基金监管问题至今尚未明确,一定程度上制约了私募基金的健康有序发展.     

论我国私募基金监管制度的构建

自20世纪末国外私募基金开始进人我国以来,我国私募基金发展迅速．已成为资本市场的一支重要力量。然而,与我国私募基金的蓬勃发展极不相称的是．相关法律法规对私募基金监管问题至今尚未明确．一定程度上制约了私募基金的健康有序发展。深入研究我国私募基金监管制度具有迫切的现实意义．     

我国私募股权基金发展刍议

发展私募股权基金,不仅有助于我国金融市场的完善,也有利于促使企业快速成长,从而带动经济的增长。本文以私募股权基金的特点为切入点,结合我国私募股权基金的发展现状,对存在问题进行了分析,提出了发展我国私募股权基金的应对措施。     

中国私募基金的监管与自律

近年来，随着私募基金在西方国家的快速发展，各国普遍对其加强了监管和规范。各国对私募基金的监管一般是基于三个理由，即保护投资者（toprotect investments）、确保市场的完备性（toensure the integrity of the market）和提高市场的稳定性（to protect stability）。但是，私募基金的发展仅仅依靠政府的外部监管是远远不够的，其自身的规范与自律也是不可或缺的。     

发展私募基金 时机是否成熟？

专家透露，国家已初步完成了私募基金立法方面的最基本工作，国家发改委等部门也在从事相关课题研究。     

我国有限合伙私募股权基金监管三个重要问题初探

近几年,我国出现的全民式的有限合伙私募股权基金热,对我国多层次资本市场的迅速发展起了巨大的推动作用,同时也给我国的社会与经济发展带来一些负面影响。原因是多方面的,但监管模式尚未定位、市场准入规则不明、普通合伙人和有限合伙人关系模糊等问题是主因。本文试图借鉴国外一些经验,对产生前述问题的原因进行分析,并提出有关解决这些问题的方法和建议,旨在抛砖引玉,引起更深入的探究。     

抓住私募基金的机会

随着我国金融市场的改革，私募基金规范化、合法化的工作已摆上了当局的议事日程。在去年11月召开的“2000年中国投资基金立法国际研讨会”上，有关人士对《中华人民共和国投资基金法草案》第四稿进行了讨论，其中一章就是用于规范“向特定对象募集的基金”，并已涉及到具体问题。在不久前的“中国私募基金的发展前景”专家研讨会上，反响强烈。随着私募基金不断进入合法化、规范化的良性轨道，它必将对国内的资产管理业、基金市场乃整个金融市场带来深远影响。     

正视我国私募基金

私募基金是中国资本市场上客观存在的一种现象，其是非利弊已经引起管理部门和学术界的关注，如何对待私募基金，仁者见仁，智者见智，不论结果如何，都是对我们运作市场经济能力的一次检验。     

政府参与私募股权基金发展的作用研究

近年来,私募股权基金成为中国资本市场上一个炙手可热的重要话题,在私募股权基金的发展过程中,政府应该扮演何种角色确保其对我国经济的快速发展和实现产业结构调整等方面保持长久的动力。本文在阐述政府对私募股权基金中作用的理论分析的基础上,结合现阶段私募股权基金发展过程中存在的突出问题,提出加强我国政府在私募股权基金中作用的对策和建议。