上证指数的“奥运魔咒”

纵观中国股市近22年的发展历程,笔者发现了一个较为奇特的现象,暂且称之为“奥运魔咒”。具体来说,上证指数凡是在奥运会举办的当月均是下跌的,且下跌之深可用惨不忍睹来形容。可能有人会认为笔者有些言过其实,但大家可以翻阅一下历史,在对比中体会“奥运魔咒”对A股市场的巨大杀伤力。     

成交量变动对上证指数的影响

使用上海证券交易所编制的综合股价指数及其成交量数据,建立VAR模型,以此来检验成交量,2011年和2012年这两年间的日度数据,在预测股票指数未来走势方面的效能如何。结果显示,成交量对股票指数预测的效用较小,并非像部分投资者或者分析师所认为的那样,起着不可替代甚至决定性的作用。这对投资者意味着,倚重成交量来预判股价的未来走势,也许是一种错误的分析方法。同时,实证研究结果也显示,股价指数受其自身的影响或许更大。     

牛市格局不改,上证指数有望突破八千点

在上证指数尚在5000点上下晃荡之际,奢谈突破8000点似乎有点荒唐.但市场的魅力就在于变幻莫测,中国证券市场更是创造神话的福地,就像"金砖四国"之一的中国在不断创造经济奇迹一样.     

基于小波网络的上证指数预测实证分析

本文利用小波分析与神经网络构造的小波神经网络模型,对金融时间序列上证指数进行预测。将预测结果与实际值进行比较,结果表明,小波神经网络方法预测效果优于传统神经网络模型。     

基于小波网络的上证指数预测实证分析

本文利用小波分析与神经网络构造的小波神经网络模型,对金融时间序列上证指数进行预测。将预测结果与实际值进行比较,结果表明,小波神经网络方法预测效果优于传统神经网络模型。     

存款准备金率调整对上证指数影响的实证研究

存款准备金率是央行调控经济的基础性工具。准备金率调整会影响证券市场的股票价格,且两者之间呈负相关。本文运用EViews6.0对我国央行准备金率调整最频繁时期准备金率的调整及其后中国上证指数的变化进行实证研究后发现:我国准备金率调整和上证指数之间的关系有悖一般理论呈阶段性特点。本文剖析了其产生的原因,提出科学运用手段之法。     

汇率涨跌对上证指数非对称影响的实证研究

本文利用TARCH模型,选取2005年8月-2015年8月人民币名义有效汇率和上证指数的月度数据,并构建人民币名义有效汇率的虚拟变量,分别通过加法和乘法方式引入到均值方程中,来研究汇率涨跌对上证指数产生的影响,发现通过加法方式的引入效果更好.研究发现:汇率涨跌与上证指数的变化呈现负向关系,即人民币名义有效汇率上升,上证指数下降,反之亦然;上证指数具有非对称效应,且对好消息的反应更大.     

基于上证指数的标准差系数时间序列预测模型分析

证券市场的风险可以通过很多种方式测度出来,其中,稳定性是衡量股票市场风险程度的一个重要的指标,而对于稳定性的度量主要是通过方差的计算来实现的。所以通过预测方差就可以提供另一种描述股票市场未来风险的方式。本文通过对上证指数2009年3月到2012年1月每月的全部交易日收盘价的标准差系数进行研究,运用ARIMA时间序列技术,得出预测模型,对未来的标准差系数进行了预测。     

基于HP滤波和指数平滑法预测上证指数收盘价

在中国,人们习惯于用上证指数等综合股价指数的走势来研究上海证券交易所挂牌股票总体走势。所以预测准确上证指数,也就相当于预测准确了上交所挂牌股票的总体走势,对个人,机构和国家投资股票市场会有很好的指导作用。本文拟通过HP滤波分离上证指数收盘价的趋势和波动,并用指数平滑法对未来5个月的上证指数价格的变动趋势做预测。对投资股票的个人和机构提供参考。     

上证指数与基金资产配置相关性实证研究

本文通过建立多元线性回归模型对上证指数与基金资产配置的相关性进行了实证研究。结果表明,所建模型拟合度不高,上证指数与基金资产配置的相关性并不显著,基金在股票、债券、银行存款和清算备付金、其他资产上投资的比例并没有随着上证指数的变化而相应的变化。并对回归结果做了几个方面的原因分析。     

1300点：暖风再度送“春归”？

2005年12月初，上证指数从1070点起步，到2006年2月中旬，上行到1300点附近，两个月时间里，大盘涨幅达10％以上。2月17日至2月末，上证股指均在1300点整数关口附近做震荡整理，沪市股市进入1300点这样的“铁底铁顶”的局面。     

上证指数与基金资产配置相关性实证研究

本文通过建立多元线性回归模型对上证指数与基金资产配置的相关性进行了实证研究。结果表明,所建模型拟合度不高,上证指数与基金资产配置的相关性并不显著,基金在股票、债券、银行存款和清算备付金、其他资产上投资的比例并没有随着上证指数的变化而相应的变化。并对回归结果做了几个方面的原因分析。     

从紧信号再起 上证指数新低

本周上证指数跌破2900点关口,3000点政策底失守。周边市场暴跌加重了投资者悲观情绪,A股市场创15个月新低。沪深300收于2978.94点,一周跌14.63%。两市成交持续萎缩,上海市场日均成交额从上一周的581亿元降至445亿元;深圳市场由上一周的269亿元减少到217亿元。     

中国石油破发 上证指数逼近3000

本周A股市场再度大幅下挫,上证指数盘中跌破3100点关口。沪深300收于3272.50点,一周下跌13.51%,创该指数历史上最大单周跌幅。两市成交明显萎缩,上海市场日均成交额从上一周的780亿降至609亿元;深圳市场由388亿减少到290亿。一季度宏观经济数据本周发布完毕,     

不要为打翻的牛奶哭泣

国内股市已经创下了当今最快的飙升速度和最高的市盈率,在过去的不到11个月的时间里,上证指数从2007年2月份的2000多点到5月份越过了4000点,并在10月份曾经冲过了6000点,市值增加了2.5倍上。中国证券登记结算公司最新数据显示,自2007年9月份以来,A股开     

港股重上两万点水平

上周五,恒生指数收报20116．07点,升153．12点,升幅0.77％;国企指数收报9831．12点,升89．34点,升幅0.92％;大市成交474.37亿港元。     

上证指数大跌之投资者心理以及各层面因素分析

从2007年10月开始,中国股市开始了长达8个月的下跌。在下跌中,几乎所有投资者都被套牢,包括个人投资者和绝大多数机构投资者。其中有很多种因素,最重要的因素还是心理因素。在各层面的因素影响下,心理因素直接导致了股市的不断下行。     

股市牛气透视

2007年开年至5月末，中国股市再度牛气冲天。 股指所有市场指数一路攀升，以上证指数为例，历史新高整数关不断被改写。1月份攻破2800和2900点，2月份攻破3000点，3月份攻破3100和3200点，4月份攻破3300、3400、3500、3600、3700和3800点。5月份攻破3900、4000、4100、4200和4300点。[第一段]     

投资风险视角下探索上证指数变动的因素分析——基于宏观经济层面

本文主要着眼于投资时存在的非系统风险,来研究上证指数变动的原因。通过采用2005～2011年的月度数据,分析汇率、利率、社会消费品零售总额、货币流通量、CP(I居民消费价格指数)对上证指数变动的影响,得出上证指数的变动对利率的变动最为敏感,其次是CPI和汇率,再次是货币供应量和社会消费品零售总额。