我国上市公司可转换公司债券融资存在的问题与对策研究

我国上市公司利用可转换公司债券融资仍存在着一些问题，严重阻碍了证券市场的发展。促进可转换公司债券的发展应采取坚持政府引导和市场自我完善相结合的发展策略、推动可转换公司债券发行和奈款设计的市场化、放宽可转换公司债券发行条件、解决可转换公司债券定价问题、增加可转换公司债券的投资品种、注重一级和二级市场的协调发展等措施。     

论可转换公司债券

通过对可转换公司债券特点的介绍,提出可转换公司债券在筹措资金的运用,指出我国对发行可转换公司债券条件的限定,最后提出发行可转换公司债券应注意问题.     

略谈可转换公司债券发行的核算

可转换公司债券是一种根据约定,可在特定时间、按特定条件转换为普通股股票的特殊公司债券。它兼具债券和股票的特性,同时含有选择权成份,是一种复合型的证券,具有强大的融资优势。笔者拟就其发行的核算谈谈自己的观点。一、我国可转换公司债券发行核算的缺陷２００１年４月,中国证监会公布了《上市公司发行可转换公司债券实施办法》及三个配套文件。实施办法体现了三个特点：一是体现了核准制的要求,二是体现了市场化和金融创新的原则,三是增强了可操作性。由此可见,可转换公司债券今后将成为我国企业融资和供投资者选择的常规证券品种,它在企业融资中将起到日益重要的作用。对于可转换公司债券筹资的核算,《企业会计制度》第七十四条规定：“发行可转换公司债券的企业,可转换公司债券在发行以及转换为股份之前,应按一般公司债券进行处理。当可转换公司债券持有人行使转换权利,将其持有的债券转换为股份或资本时,应按其账面价值结转;可转换公司债券账面价值与可转换股份面值的差额,减去支付的现金后的余额,作为资本公积处理。”上述规定采纳了主要成分法的处理方法,即将可转换公司债券全部确认为负债,而不确认转换权的价值,但这一做法有待商榷。首先,由于可转换公司债券附有转换权...     

投资者热衷于可转换公司债券的动因

自国务院证券委提出要进行可转换公司债券的试点以来,我国股市出现了一场围绕可转换公司债券的炒作。文章从投资者的角度出发,对比股票与债券的组合、股票、债券这三种投资方式与可转债之间的风险——收益,然后从其他一些方面分析投资者热衷于可转换公司债券的原因。     

发行我国可转换债券的意义与策略思考

发行我国可转换债券的意义与策略思考张国喜可转换债券是被赋予股份转换权的公司债券，与其他公司债券最本质的区别就是投资者在一定期限内，可根据自己的意愿决定是否转换成一定比例的股票。在转换之前它是纯粹的公司债券，投资者按期获取固定的利息，转换之后便脱离了公...     

完善可转换公司债券会计处理规范的思考

可转换公司债券和分离交易的可转换公司债券都既涉及债务融资又涉及股权融资、都要承担到期还本付息的财务风险,但二者在法律特征、融资方式、发行价格的确定方式、融资成本等方面均有区别。《企业会计准则》只规范了可转换公司债券的会计处理,对于分离交易的可转换公司债券的会计处理尚无具体规范,《企业会计准则》有必要对企业发行认股权证与债券分离交易的可转换公司债券进行补充规范。     

可转换公司债券转换法律问题研究

可转换公司债券是我国为采取多种形式发展资本市场而推出的新金融品种，其内在特征要求与我国目前可转换公司债券转换相关法律制度相冲突。应修改《公司法》的相关规定，确立折衰资本制为我国的公司资本制度；债券发行公司在转换期内应备足股份以供债券持有人行使转换权；在股东名册闭锁期间，债券持有人也可行使转换权；同时，贯彻落实债券持有人转换股票的选择权。     

可转换公司债券会计处理的新方法：分解法

可转换公司债券是一种兼有普通债券和期权特征的特殊证券。可转换公司债券在发行以及转换为股份之前．应按一般债券进行处理。当可转换公司债券持有人行使转换权利，将其持有的债券转换为股份或资本时，应按账面价值结转。可转换公司债券账面价值与转换的股份面值的差额．减去支付的现金后的余额，作为资本公积处理。企业发行附有     

可转换公司债券投资研究

文章在分析可转换公司债券性质的基础上,进一步研究了可转换公司债券投资存在的风险和影响投资的因素。     

谈可转换公司债券的融资优势与融资风险

可转换公司债券是一种发行人依照法定程序发行，在一定期间内依据约定条件可以转换为股标的公司债券，它是一种兼具债权凭证和股权凭证双穗生质的金融工具，是公司债券与股票的融合与创新，可转换公司券有一定的融资优势，诸如使企业达到筹资的目的，易于企业筹资等，但是可转换公司债券也有一定的融资风险，诸如发行失败、股票上市失败等。     

可转换公司债券投资会计处理浅见

相较于普通债券，可转换公司债券对投资者更具有吸引力。财政部于2006年10月发布的《企业会计准则——应用指南》（以下简称“指南”）中关于债券投资的会计处理，并未区分可转换公司债券和普通债券。本文围绕可转换公司债券的特殊性，对其会计处理作以下探讨。     

可转换公司债券稀释每股收益的计算

对于可转换公司债券，新会计准则规定，计算稀释每股收益时，以基本每股收益为基础，分子的调整项目为可转换公司债券当前已确认为费用的利息等的税后影响额；分母的调整项目为假定可转换公司债券当期期初（或发行日）转换为普通股股数的加权平均数。对于上述计算方法，笔者认为，由于可转换公司债券的利率低于公司同期普通债券的利率，并且差距较大，对于购买者来说，相当于牺牲了资金的部分时间价值来换取在未来以较低价格买入股票的权利，其实质和购买认股权证、股份期权相同。     

浅析可转换公司债券

浅析可转换公司债券权丽平一、可转换公司债券———一种具有现实意义的融资方式可转换公司债券是期权的一种形式，其持有者可以按一定价格，在一定时间内按一定比例将其转换成普通股票。这种融资工具是一种历史较长，比较成熟的中长期混合融资方式，兼具普通股票和债券的...     

可转换公司债券未支付利息补偿金的会计处理

发行可转换公司债券是企业的筹资手段之一。在转换日，理性债券持有人将视具体情况处理可转换公司债券：①转换价格高于股票市场价值时，要求发行公司赎回债券并支付利息补偿金；②转换价格低于股票市场价值时，将债券转换为股份；③不进行转换，持有债券至到期日收回本息。     

可转换公司债若干法律问题初探

在明确可转换公司债券定义的基础上,首先对可转换公司债进行经济分析,然后就可转换公司债的几个法律问题进行探讨。     

可交换公司债券探微

一、可交换公司债券简介可交换公司债券是指上市公司的股东依法发行、在一定期限内依据约定的条件可以交换成该股东所持有的上市公司股票的公司债券。可交换公司债券与可转换公司债券的区别在于：①发债主体不同。前者是上市公司的股东；后者是上市公司本身。②所换股份的来源不同。前者是发行人持有的其他公司的股份；后者是发行人本身未来发行的新股。     

可转换公司债券的价值分析

自中国证监会发布《上市公司发行可转换公司债券实施办法》以来，已有多家上市公司宣布将发行可转换公司债券(以下简称“转债”)。转债不同于普通公司债券之处在于，转债的持有有权选择在特定时间内，按特定条件，将其所持有的债券转换为普通股股票。正是因为这个选择期权的存在，使转债成为一种兼具债券和股票特性的混合性衍生证     

可转换公司债券与中国资本市场

“十五”期间，我国将进一步利用证券市场提高利用外资水平，可转换公司债券在开拓企业融资渠道，扩大投资工具，繁荣证券市场等方面都起着十分重要的作用，深南玻可转换公司俩券成功的发行与转股，揭示出发行可转换公司俩券对我国资本市场发展的作用。     

现阶段我国可转换债券市场的问题及对策

在当前经济不景气、股市风险过大的情况下，大力发展可转换债券是筹资者和投资者的共同愿望。我国可转换债券市场发展缓慢，这与我国建立一个强大有力的资本市场的要求极不适应。在国际、国内诸多因素的影响下，近几年我国可转换公司债券逐步推开，但由于种种原因，在实践中还存在许多障碍与问题。     

可转换公司债券的融资优势

可转换公司债券，是指债券持有人在一定的约束条件下，可依其意愿将债券转换成发行公司的股票的特殊债券。可转换公司债券附带的这种选择权，不仅能够更好地解决一些财务问题，也给企业理财带来了新的观念、新的视野。