当前金融市场环境下我国商业银行利率风险的防范

传统的存贷款政策、落后的金融市场、利息损益调整的被动局面以及在国际金融业务中风险意识淡薄等原因，严重影响我国商业银行的经营效益，同时也带来巨大的经营风险。建议结合我国商业银行的实际情况及利率市场化的进程，分不同阶段确定不同的重点，循序渐进地进行利率风险管理。     

利率期限结构与银行风险承担

本文以中国2008—2020年银行—企业匹配数据为研究样本,使用银行信贷对企业信用评级的敏感性定义银行风险承担,实证考察短期利率下行和长期利率下行对银行风险承担的影响。研究结果表明：第一,短期利率下行对银行风险承担具有显著负向影响,长期利率下行对银行风险承担具有显著正向影响;就经济显著性而言,长期利率对银行风险承担的影响大于短期利率。第二,对作用机制的分析表明,获得收益机制是长期利率影响银行风险承担的主导机制,而追逐收益机制和风险转移机制的影响不显著。第三,异质性分析发现,久期缺口越大、权益比率越低的银行,长期利率对银行风险承担的正向影响越大。上述研究结论的政策启示：完善宏观经济政策制定和金融监管,推动商业银行稳健经营,应基于收益率曲线全面认识利率变动对银行风险承担的影响,同时注重不同类型政策工具的协调配合,加强对商业银行久期缺口和资本充足率的监管。     

我国利率市场化进程中的利率结构问题

本文阐述了在利率市场化过程中建立合理利率结构的重要性。文章在分析我国利率结构中现存的问题及其市场环境的基础上，提出发展货币市场和资本市场、完善利率结构以促进利率市场化、提高货币政策有效性的政策建议。     

开展利率期货交易的条件日趋成熟

利率期货是现代金融市场发展的产物，它对促进金融产品创新、管理利率风险、优化金融资源配置等作用显著。目前在我国开展对利率期货交易的研究已日显必要。     

量化宽松货币政策的主要目的是降低长期利率

量化宽松货币政策通过降低长期利率而发挥作用,较为有效地缓解了流动性危机,其传导机制与常规货币政策的传导基本相同。宏观模型表明,量化宽松货币政策对经济增长和通货膨胀都具有积极影响,这种影响并不仅仅限于金融危机期间。     

巧用衍生工具应对利率风险——利率掉期在企业利率风险管理中的运用

俗话说：“人无远虑，必有近忧。”对于某些借有外债的企业来说，利率风险已成为其心中难以消除的痛。在过去二十年中，国际利率市场风云变幻，令一些企业损失惨重。以6MLIOBR为例，其最低时仅为0．98％，最高为12．63％。目前，国内绝大部分外债均采用浮动利率形式，起伏不定的国际利率令企业债务成本难以确定。运用金融衍生工具有效管理利率风险显得十分有必要且紧迫。中国工商银行的一起成功控制利率风险的案例无疑是有力的证明。[编者按]     

升息周期内商业银行利率风险探析

本文结合我国商业银行业务现状,系统地分析了升息周期内我国商业银行所面临的利率风险的种类、大小及其成因。     

巧用利率封顶 降低债务风险

最近一段时间发布的美国经济数据普遍疲软，市场大幅下调对美国经济强劲复苏的预期．人们开始讨论FED是否应该停止加息。具体而言，6月份美国非农就业人口增加了7．8万，远远小于市场预期的17．5万，特别是比上个月的27．4万大幅下降了。同时每周公布一次的初始失业准备金领取人数也居高不下，一直维持在30万以上。在制造业生产方面，6月份的ISM制造业指数为51．4，也低于预期(52)和上个月数据(53．3)。     

商业银行要重视利率风险

目前利率市场化问题再次成为人们关注的热点。我国国有商业银行、股份制……     

国债利率期限结构与货币政策的关系研究述评

近年来,随着我国利率市场化进程的推进,国债利率期限结构与货币政策之间的动态相依性受到普遍的关注.相关研究主要包括货币政策对利率期限结构的影响,以及利率期限结构对通货膨胀和经济周期波动具有预测能力、进而影响货币政策取向这两大方面.本文对该领域的核心文献进行梳理和评述,并重点阐述在非常规货币政策背景下,国债利率期限结构与货币政策关系的传统理论研究所面临的挑战,为更深层次地研究国债利率期限结构在货币政策制定和传导过程中的作用提供一个参照平台.     

当市场平息后：央行何为 汇市何从

面对次级债危机,各国央行在利率政策上"翻手为雨,覆手为云"的态度给市场一个急刹车的感觉,央行在稳定金融市场和长期控制通胀膨胀之间抉择     

商业银行利率风险探析

在利率管制条件下，利率的变动平稳且易于预测，利率风险不是商业银行的主要风险，利率管理是商业银行经营管理的附属职能。而利率市场化后，利率更多受市场规律的影响，遵循市场规律运行，利率的变动频繁且难以预测。利率风险也随之上升为银行的主要风险，利率风险不仅影响到商业银行的盈利能力，而且资产、负债的市值因利率变动而变动，并波及清偿能力，进而引发流动性问题。因此，加强利率风险监控，已成为商业银行资产负债管理的重要内容。     

长期利率可能上升谨防汇率风险

近年来在全球化背景下贸易不平衡进一步扩大．贸易保护主义趋势增强．并且贸易摩擦从商品贸易领域扩大到服务贸易和投资领域，给全球贸易和经济增长带来挑战。国际货币基金组织（以下简称基金组织）下设的国际货币与金融委员会（IMFC）春季部长级会议日前在美国华盛顿召开。中国人民银行行长周小川在会上就主要议题发言指出，去年秋季以来，全球经济持续较快增长，但仍然面临贸易保护主义抬头、油价继续高位波动、金融市场可能出现动荡等挑战。     

利率市场化改革及商业银行利率风险控制对策

利率市场化改变了利率形成和调控机制，它给商业银行带来新机会的同时，也使其面临的利率风险更加严峻，利率风险将成为影响我国商业银行收益与成本更直接、更突出的因素。因此，研究我国商业银行利率风险的基础条件、把握改革后的演变趋势与可能形成的冲击，未雨绸缪、制定对策，是目前我国商业银行经营管理面临的紧迫任务。