大额可转让存单:利率市场化再加速

利率市场化的新阶段 2015年6月2日,央行正式发布《大额存单管理暂行办法》(以下简称《办法》).早在1989年,我国就曾推出大额可转让存单.但由于缺乏规范统一的交易市场,市场一度出现混乱,迫使央行于1997年暂停了大额存单业务. 此次重启大额可转让存单之后,央行可能按照“发行大额可转让存单——缩小可转让存单面额——长期限定期存款利率上限放开——短期限定期存款利率上限放开——活期存款利率市场化”的路径继续推进.     

新动态

<正>大额存单箭在弦上央行近日下发《大额存单管理暂行办法(征求意见稿)》(下称《征求意见稿》),正式将启动大额可转让定期存单提上日程。大额可转让定期存单是指银行为吸收资金发行的,可以在金融市场上流通转让的银行存款凭证,一般为固定利息。《征求意见稿》明确了大额存款凭证属于一般性存款范畴,并将对企     

中小城商行信贷资产证券化风险特点分析

继2014年我国首个城市商业银行——北京银行成功开展信贷资产证券化至今,我国城商行在银行业信贷资产证券化中已占半壁江山。但不同于综合实力较强且资产规模较大的北京银行,我国大部分中小城商行在信贷资产证券化过程中面临一系列因自身发展特色造就的问题。以本文通过对中小城商行信贷资产证券化基础资产风险特点和中小城商行开展信贷资产证券化过程的风险进行深入分析,并针对中小城商行自身特点提出风险防控的建议,以期为信贷资产证券化业务在中小城商行中的稳步扩张提供帮助。     

｜事件｜

为规范大额存单业务发展,拓宽存款类金融机构负债产品市场化定价范围,有序推进利率市场化改革,6月2日,央行发布并施行《大额存单管理暂行办法》（以下简称《暂行办法》）。《暂行办法》规定,商业银行、政策性银行、农村合作金融机构等可面向非金融机构投资人发行记账式大额存款凭证,并以市场化的方式确定利率。个人投资人认购的大额存单起点金额不低于30万元,机构投资人则不低于1000万元。     

资产证券化:助力转型,激活市场

近日,银监会正式发布《关于中信银行等27家银行开办信贷资产证券化业务资格的批复》,标志着信贷资产证券备案制项目的实质性启动,未来信贷资产证券化产品发行流程将极大简化,不再需要监管层层层审批。从2005年至今,经过十年努力,信贷资产证券化终于从试点向常规化发展迈出了坚实的一步。“十年磨剑”终成型信贷资产证券化是我国银行业改     

资产证券化:助力转型,激活市场

近日,银监会正式发布《关于中信银行等27家银行开办信贷资产证券化业务资格的批复》,标志着信贷资产证券备案制项目的实质性启动,未来信贷资产证券化产品发行流程将极大简化,不再需要监管层层层审批.从2005年至今,经过十年努力,信贷资产证券化终于从试点向常规化发展迈出了坚实的一步.     

新动态

<正>银监会批准27家银行信贷资产证券化业务资格近日,银监会出台《中国银监会关于中信银行等27家银行开办信贷资产证券化业务资格的批复》文件,核准了27家银行开办信贷资产证券化业务资格的请示。信贷资产证券化常态化取得实质性进展,有望推进资产证券化市场形成一定规模。     

同业存单或掀存款革命

重建大额存单市场不仅仅是一个单纯的金融产品市场的建立和发展的问题,还是中国利率市场化的重要一步。近日,央行发布并实施《同业存单管理暂行办法》,规定存款类金融机构可在银行间市场发行以市场化方式确定利率的同业存单。这是央行继开放贷款利率后,再次向存款利率市场化迈出的实质胜一步。大额存单首创于20世纪60年代的美国,是最早的金融创新。中国的大额存单业务其实并非新鲜事物,也经历了曲折的发展历程,早在1986年交通银行就曾首先发行大额存单。     

以信用资产管理推进不良资产处置

<正>2021年以来,不良资产处置市场快速发展。在金融机构端,原银保监会先后发布《关于开展不良贷款转让试点工作的通知》和《关于开展第二批不良贷款转让试点工作的通知》,批复同意银行业信贷资产登记流转中心以试点方式开展单户对公不良贷款和批量个人不良贷款转让。第二批试点将参与不良贷款转让试点的主体大幅扩容,在原试点机构范围基础上,将政策性银行、部分城商行和农商行等纳入试点机构。     

重启我国大额存单的经验借鉴及发展展望

目前,我国利率市场化进程已取得一定成果,贷款利率已全面放开,存款利率上限的浮动区间也已上调至30%。2013年12月推出同业存单后,央行于2014年5月召集十四家银行征集关于《大额存单管理暂行办法》的意见建议,这预示着国内大额存单市场在1996年关闭后即将再次打开。此次大额存单的重启是我国利率市场化进程中的关键,将对我国银行业的经营模式和发展格局产生深远影响。本文旨在借鉴国内外大额存单发展经验,探索重启我国大额存单业务后商业银行未来的发展方向。     

同业存单推动利率市场化的国际经验

正同业存单的产生同业存单在国际上被称为大额可转让定期存单(英文简称CDs)。是银行、其他存款机构和信用合作社等金融机构为了规避美国政府利率管制,增强货币市场上的竞争力、扩大资金吸收能力和满足市场投资者对短期投资工具的需求而发行的一种可以在市场上转让的定期存款凭证。大额可转让定期存单诞生于20世纪     

中国信贷资产证券化发展空间广阔

2014年11月,银监会下发《关于信贷资产证券化备案登记工作流程的通知》,信贷资产证券化业务将由审批制改为业务备案制。截至2014年年末,共有27家银行获准开办资产证券化的资格,表明备案制实质启动。总体来看,资产证券化业务的发展能够盘活存量资产、服务实体经济、支持小微企业发展、服务国家产业结构升级转型,2015年有望步入快速发展期。信贷资产证券化的内涵信贷资产证券化是指,银行业金融机构作为发起机构,将信     

境外大额可转让存单的发展与特点

正随着我国利率市场化进程的加快,各种金融创新产品不断出现。最近两年来,大额可转让存单成为市场关注的热点。实际上在上世纪80年代中期,我国就曾经发行过大额可转让存单。但是由于种种原因,中央银行又不得不叫停大额可转让存单的发行和流通。直到2012年以后,大额可转让存单再次成为市场讨论的一个热点。无论是监管部门还是市场参与主体,都希望通过大额可转让存单的发行和流通,加快我国利率市场化过程。从国际范围     

信贷资产转让政策演变

资产转让概念,很长一段时间在不同监管文件及商业银行的理解中并未取得一致。在人民银行文件中,一般使用"证券化",特指在银行间债券市场发行的标准化公募产品,如《信贷资产证券化试点管理办法》(银发[2005]第7号)、关于进一步扩大信贷资产证券化试点有关事项的通知(银发[2012]第127号)相关文件均使用"证券化",该表述明确了公募的边界,但没有涉及非公募的转让监管,留下了监管的不明确地带。     

交行试水ABS 专访交通银行投资银行部副总经理王忆军

2012年11月1日,交通银行在全国银行问债券市场成功发行了人民币30．3355亿元的信贷资产支持证券。这是自今年5月中国人民银行、中国银行业监督管理委员会和财政部三部委联合下发《关于进一步扩大信贷资产证券化试点有关事项的通知》后,首单由全国性股份制商业银行发起设立的证券化项目。     

关于规范发展商业银行信贷资产买断业务的思考

随着央行对适度宽松货币政策"微调"信号的释放以及银监会对信贷额度监控的加强,信贷资产买断业务在各大银行蓬勃发展。本文在充分确认开展信贷资产买断业务积极意义的基础上,对当前阻碍业务发展的问题进行了深入分析.进而提出,要实现信贷资产买断业务的规范发展,当务之急是从制订法律规范、实现业务操作标准化等方面入手创造良好的内外部环境,但从长远看,证券化是信贷资产买断业务的未来发展方向。     

大额存单发售波澜不惊

<正>6月15日,作为市场利率定价自律机制核心成员的工商银行、农业银行、建设银行、中国银行以及交通银行,携手浦发银行、中信银行、招商银行、兴业银行,首发大额存单。此次,首发的大额存单期限基本都在1年内(含),其中,面向个人的大额存单起点为30万元。点评:所谓大额存单,就是由商业银行发行的一种金融产品,是存款人在银行的存款证明。可转让大额存单与一般存单不同的是,期限不低于7     

资产证券化是信贷转让的发展方向

商业银行利用信贷资产转让业务进行再融资、资产负债管理、风险管理等方面的需求将日益旺盛,资产证券化应成为信贷资产转让市场的主流发展方向     

新形势下对商业银行信贷资产证券化研究

2012年6月初,央行、银监会、财政部联合下发《关于进一步扩大信贷资产证券化试点有关事项的通知》(下称《通知》),停滞4年之久的信贷资产证券化终于重新开闸.本文对商业银行信贷资产证券化的国内外发展状况,过程的程序,存在风险做了全面的介绍,尤其对此次《通知》的一些新的规定做出了深入分析,并对我国商业银行的资产证券化业务如何平稳健康发展方面提出了合理化建议     

交行首单信贷证券化项目成功发行

2012年11月1日,交通银行作为发起机构在全国银行间债券市场成功发行人民币30．335亿元的信贷资产支持证券。这是自今年5月中国人民银行、银监会和财政部三部委联合下发《关于进一步扩大信贷资产证券化试点有关事项的通知》后,首单由全国性股份制商业银行发起设立的证券化项目。