应科学认知互联网金融

正一是要承认互联网金融的改革属性,是促进金融改革的重要推力。互联网金融的魅力,在于降低了门槛,为许多传统金融难以覆盖的个体提供了他们亟须的服务,对丰富市场组织机构和产品是有益的,是推动金融改革、破除传统金融体制劣根性的新动力,也是推动中国经济转型和产业升级的助推器。金融消费者过去没有消费主权,     

消费金融公司破土，未必服“水土”

中国首批3家消费金融公司今年年初获得中国银监会同意筹建的批复，这标志着在西方市场经济中已存在400年之久的金融业态终于在我国“破土而出”。消费金融公司意在刺激消费、扩大内需，为我国今年消费增长、经济结构转型带来更多期待。     

“新易货”助力上海消费金融发展——访中银消费金融有限公司总经理卢伟

消费金融,是指向各阶层消费者提供消费贷款的现代金融服务方式,因其在提高消费者生活水平、支持经济增长等方面发挥着积极的推动作用,已被成熟市场和新兴市场广泛使用.作为消费金融物质载体的消费金融公司由于具有单笔授信额度小、审批速度快、无需抵押担保、服务方式灵活、贷款期限短等独特优势,受到消费者欢迎.2010年6月,由中国银行、百联集团及上海陆家嘴金融发展有限公司合资组建的、我国首批获得试点牌照并开业的消费金融有限公司——中银消费金融有限公司成立.21个月后,中银消费金融有限公司的发展情况如何?近期带着这一疑问, 《经济》记者专访了公司总经理卢伟.     

实施“四下乡工程”扩大农村消费

目前农村居民的消费水平和消费结构落后城市10年以上。农村居民的消费水平由量的需求向质的需求过渡，呈现从生存型向发展型转变的阶段性特征，农民消费满足率低，潜力巨大。解决我国农村消费不足的问题，关键在于提高农民收入，推动“需求下乡”。除此而外，还要实施“四下乡工程”：完善补贴政策，推动“家电下乡”；改善农村物流，推动‘强市下乡”；扩大消费信贷，推动“金融下乡”；改造农村住房，推动“新居下乡”。     

普惠金融、家庭异质性与消费结构升级

基于中国家庭金融调查数据库2017年的微观数据,构建家庭层面普惠金融指数,研究普惠金融对家庭消费的影响效果及作用机制,发现普惠金融可显著促进家庭总体消费水平提升,降低生存型消费占比,提升发展与享受型消费占比,推动消费结构升级;普惠金融对家庭消费的促进效应在低收入和农村家庭更显著;普惠金融可通过提升家庭收入水平从而促进消费潜力释放,同时金融素养会调节普惠金融对家庭消费的影响效果。因此,应大力支持普惠金融发展,针对家庭异质性特征精准制定普惠金融政策,推动金融服务实体经济,促进家庭消费结构升级,使普惠金融成为提振消费、促进经济高质量发展的重要支撑。     

宏观经济分析报告也亟需“升级版”

李克强总理上月在宏观形势分析座谈会上强调，把力气更多放在推动经济转型升级上，依靠深化改革增强发展“后劲”。总理的话意思再清楚不过，当前要抓住的战略机遇，推动中国经济增长的“升级版”比在原有模式上拉动高增长更重要。据此，宏观经济形势研究报告自然也该迅速改变反复纠结零点几个百分点增长的短期分析思路，     

数字经济促进居民家庭消费升级的微观效应——基于CHFS的经验证据研究

本文利用中国家庭金融调查(CHFS)数据构造平衡面板数据，系统研究数字经济发展对居民家庭消费升级的微观效应。基于因子分析法构建家庭层面的数字经济指数，研究发现数字经济发展能够显著优化居民家庭消费结构，促进居民家庭实现消费升级。机制分析表明数字经济通过提升居民各类收入水平、降低收入与消费不确定性、缓解流动性约束以及拓宽社会网络机制推动消费升级。异质性分析表明，数字经济对处于高数字创新要素水平、高数字基础设施和高金融可得性地区的家庭消费升级的促进作用更大。本文的研究为数字经济促进居民家庭消费升级提供了微观证据，因此持续推动数字经济的普及与应用是实现消费升级、满足人民日益增长美好生活需要的重要途经。     

“新易贷”助力上海消费金融发展——访中银消费金融有限公司总经理卢伟

消费金融,是指向各阶层消费者提供消费贷款的现代金融服务方式,因其在提高消费者生活水平、支持经济增长等方面发挥着积极的推动作用,已被成熟市场和新兴市场广泛使用。作为消费金融物质载体的消费金融公司由于具有单笔授信额度小、审批速度快、     

从资本市场看企业“可持续增长”的重要性

党的十八大报告明确提出，要深化金融体制改革，健全促进宏观经济稳定、支持实体经济发展的现代金融体系，加快发展多层次资本市场。十八届三中全会作出了全面深化改革的决定，指出要使市场在资源配置中起决定性作用，鼓励余融创新，完善金融市场体系。这再次阐明了资本市场在我国社会主义市场经济中的重要地位和作用。2012年6月，人民银行、证监会等八部委印发了《广东省建设珠江三角洲金融改革创新综合试验区总体方案》，赋予广东先行先试政策，为我省全面建设金融强省提供强有力的政策支持。《方案》印发后，广东扎实推动金融改革创新各项政策措施的落实，在诸多领域取得了令人瞩目的进展，尤其对全省资本市场发展产生巨大的推动力。     

“一带一路”倡议下中国及世界经济“再平衡”的实现机制

"一带一路"体现了共享和联动的发展理念,有助于推动中国和世界实现均衡和可持续增长。"一带一路"本身作为中国再平衡发展战略的重要举措,体现了全面深化改革背景下,中国区域协调发展的政策实施,推动区域发展关系变革。"一带一路"将推动中国与世界生产关系变革,中国成为后危机时代推动新一轮全球化的接力者,推动后危机时代全球价值链的重构和优化,通过"丝绸之路价值链"更好地推动世界经济实现平衡发展。     

数字普惠金融、夜间经济与家庭消费

挖掘居民消费潜力、提振消费信心是构建新发展格局的重要环节。数字普惠金融推动的移动支付和金融可得性对于消费的影响巨大且深远。本文在从理论层面阐释数字普惠金融影响消费的机制路径基础上，将中国社会状况综合调查(CSS)三期微观数据与北京大学数字普惠金融指数相匹配，实证验证了数字普惠金融影响家庭消费的经济效应和影响机制。研究发现，数字普惠金融能显著提升家庭消费总支出，且该结论经过一系列稳健性检验和内生性处理后依然成立。生活满意度、社会保障满意度、经济预期和经济现状是影响消费的重要因素。机制研究表明，夜间经济已成为数字普惠金融提升家庭消费的新机制，其具备的延时效应、协同效应和集聚效应对消费有着多重影响。为进一步释放消费潜力、增强消费信心，不仅要挖掘数字技术在拓展消费场景、驱动供需匹配和支持夜间实体经济高质量发展方面的信息红利，还应将有限的金融资源用于薄弱环节、重点领域和民生短板，更好满足人民的美好生活需要，发挥好金融“活水”在降低风险和不确定性方面的作用。     

互联网时代下消费金融对经济增长的效应研究

文章基于2008—2017年省级面板数据,通过设置虚拟变量将互联网消费金融纳入分析框架,进而结合作用机制与中介效应检验程序实证分析消费金融对经济增长产生的影响。研究结果表明：消费金融总体上能够促进我国经济增长,且互联网消费金融与传统金融对我国经济增长的作用程度存在差异性;在消费金融促进经济增长的作用机制中,消费起到了一定的中介效应。据此,社会各界应通力合作,深化消费金融市场改革,加强产品及服务创新,普及信贷消费理念,推动消费金融良序发展。     

上海自贸区金融改革经验及西安金融创新设想

陕西自贸区是承接一带一路战略的西部窗口,是国家深化改革的内陆试验田。西安片区作为陕西自贸区的核心片区,理当发挥发动机功能,其金融创新能否实体化,对于推动陕西自贸区建设及一带一路战略的实施发挥着关键的作用。为此,在梳理上海自贸区金融创新阶段成果,结合西安区域要素禀赋的基础上提出:定位于区域金融中心,建设中国-中亚货币互换中心;依托能源优势,建设全国能源期货中心;大力发展消费金融公司,推动地区旅游业发展。     

以支付结算为平台、全面提升农村金融服务水平——毕节地区农村支付结算体系建设的调查报告

金融是现代经济的核心,"三农"经济发展离不开农村金融的支持.支付体系是支持经济金融发展的核心基础设施,改善农村支付服务、健全农村支付体系对于推动农村消费、提高农村资源配置效率、促进农村资金融通、增强农村金融机构竞争能力、减少现金流通、提升农村信用水平、推动现代金融文化形成具有重要意义.     

金融科技时代电信运营商消费金融发展研究

近年来，鉴于消费对经济增长的巨大推动力，同时伴随着以投资为主导的经济发展方式受限，通消费金融促进消费升级，从而满足我国经 济高质量发展的需求，成为了促进经济发展重要途径。国家政策的鼓励以及金融科技技术的飞速发展，为消费金融行业的发展创造了新的机遇。随着 消费金融业务不断扩张，越来越多的主体参与其中，电信运营商凭借其强大的客户资源、丰富的消费场景、雄厚的资金以及超强的品牌背书，具有发 展消费金融业务独特的优势，其将成为消费金融参与主体中的重要一员。电信运营商发展消费金融业务需要注重消费场景及风控体系建设，对此可通 过多元化个性化消费场景，完善消费金融场景渗透，加强风险防御，实现精准营销，服务消费金融客户。     

海尔“户式金融”生态圈

在过去的2015年里,海尔消费金融累计发放贷款数十亿元,从0开始在线下布局了4000家HI店,让数十万的用户体验到了消费分期服务。在国家大力推行的金融发展战略当中,"普惠"二字全面地捕绘了未来金融服务的着力点。"普",要让更多的用户和消费者参与其中,体会金融所带来的便利;"惠"。让用户从金融服务中得到更多的看得见的实惠,真正让利于民。纵观金融发展的各大板块,消费     

金融新视角求解“李约瑟之谜”初探

金融革命对工业革命具有重要意义,英、法、德等国早期的金融革命促进了工业革命的形成。因为工业比较利益未充分显现,以及金融剩余虽然存在但被购置土地或进行奢侈性消费等渠道"消耗",导致中国传统农贷制度不可能实现农村金融与城市金融的二元分野及那个历史环节所需要的"金融革命",从而也无法承担由农村向城市、由农业向工业转移金融剩余的功能,限制了中国传统一元经济向二元经济的突破。     

数字普惠金融对家庭消费的影响路径研究——来自中国家庭微观调查的证据

基于多期中国家庭金融调查数据，探讨数字普惠金融对家庭消费的影响。研究发现：数字普惠金融可以有效提升家庭消费水平，且对享乐型和发展型消费的影响大于生存型消费的影响。数字普惠金融以金融素养、支付数字化、收入水平机制促进家庭生存型与发展型消费并降低享乐型消费。进一步分析发现，数字普惠金融对东北地区、东中部地区家庭消费水平影响显著。数字普惠金融可以有效改善低、中、高收入群体的消费水平，且对农村地区的消费结构升级作用更为显著。在构建全国统一大市场、实现共同富裕目标的背景下，要提升数字普惠金融的普惠性，大力建设服务业消费市场，拓宽服务深度、提升服务质量，培育新的消费增长点。     

关于金融支持“土特产”产业集群发展的探索与思考

中国乡村特色产业“茁壮成长”，“土特产”产业集群成为农民增收致富的重要来源。从福建省、山东省、湖北省、云南省等典型地区的调研中发现，“土特产”产业集群发展呈现新的特点和趋势，使相关主体对金融的需求也随之变化。金融机构通过创新金融产品、拓展服务模式、提升金融科技赋能水平等方式大力支持“土特产”优势特色产业发展，但仍然存在一定的不足。为此，建议立足区域特点，完善产业集群工作机制；聚焦行业特色，强化金融产品和服务精准创新；突出产业特性，从全产业链的视角扩大金融服务覆盖范围，全面提升服务乡村振兴金融质效。     

实现金融“普”与“惠”的互动发展——基于数字普惠金融降低成本的视角

普惠金融面临着“惠”与“普”难以实现互动发展的困境，制约其高质量发展。本文系统分析普惠金融本质，探究“惠”推动“普”实现互动发展的关键，厘清数字普惠金融的助力机理。研究发现，普惠金融以“惠”为根本推动“普”，“普”发挥规模经济与范围经济作用促进“惠”，实现互动发展；“薄利多销”为其盈利模式。实现互动发展的关键在于降低普惠金融产品的平均成本；数字普惠金融的助力机理为依托数字平台网络效应、数据信息非竞争性以及数字技术去中心化分别降低获客成本、风控成本和交易成本。然而，数字普惠金融仍存在服务边界。最后，提出搭建“三角平台”运行载体，做实促进数字普惠金融发展的设施保障。