中央银行再贷款政策及转型研究

再贷款是指中央银行对金融机构发放的贷款,是中央银行体制形成以来的重要的货币政策手段,也是中央银行作为最后贷款人的政策工具。基于对央行再贷款政策三次转型历程的分析,针对当前再贷款存在的问题,我国再贷款政策需要进行第四次转型。转型目标是再贷款作为“最后贷款人”的调控手段,并建立存款保险制度作为转型的制度保障。     

富滇银行：让支小再贷款生根结果

央行机构与商业银行携手落实贷款项目,是保证全部支小再贷款资金用于小微企业发展、将优惠支持政策落到实处的有效途径。 为引导金融机构“浇灌”小微企业,今年3月20日,中国人民银行正式创设支小再贷款,专门用于支持金融机构扩大小微企业信贷投放,同时下达全国支小再贷款额度共500亿元。 所谓“再贷款”,是中国特有的一种货币政策工具。由于它是中央银行贷款给商业银行,再由商业银行贷给普通客户的资金,被称为“再贷款”。     

金融稳定再贷款管理中存在的问题及建议

维护金融稳定是中国人民银行的重要职责。为了维护中央银行债权和资产安全,有效地发挥央行最后贷款人的职能,中国人民银行将发放的用于防范和处置金融风险的再贷款划分为金融稳定再贷款。按照现行再贷款分类,主要包括：地方政府向中央银行借款;用于救助高风险金融机构的紧急贷款;用于退市金融机构个人债务和境外债务兑付等其他风险处之类再贷款;用于兑付人民银行自办金融机构个人债务的再贷款;“再贷款考核月报表”中列入“其他再贷款”项下的各类再贷款。金融稳定再贷款作为中央银行的主要资产业务,是中央银行对高风险金融机构和地方政府提供资金融资和救助的主要方式之一,     

货币政策传导不畅的成因及对策

一、货币信贷政策传导不畅的主要表现 　　1.中央银行对基础货币和基础利率的放松管制并未能够刺激基层商业银行信贷规模的有效扩张.首先是准备金制度改革政策对欠发达地区信贷规模的扩张没有产生实质性影响,如朔州市国有商业银行信贷资金投放并没有大幅增加,基本与历年贷款增长幅度相差无几.其次是再贷款、再贴现利率杠杆政策效应很不明显.虽然中央银行将20天以内的再贷款利率从1997年的8.55%下调到3.24%,再贴现利率由1997年的按同档次再贷款利率下浮5-10%改变为2.16%,并从政策上加大了投放力度,但四大国有商业银行贷款的实际投放额却并没有增加多少,并未因中央银行营造了宽松的资金、利率环境而主动扩张信贷规模.……     

中央银行抵押品政策研究

2007年爆发的次贷危机，其负面冲击至今还严重影响着全球的实体经济。在这场危机中，各国中央银行都不遗余力地维持金融体系的稳定。多国中央银行作为整个金融体系的“最后贷款人”，采取了向商业银行发放再贷款，以维持其流动性的措施。然而，出于政策性目的的再贷款往往与中央银行资产收益性的要求发生冲突，存在债务人不能按时偿还再贷款本息的风险。部分国家的中央银行存在低息或无息再贷款，也蕴涵着相应的信用风险。另一方面，近年来随着我国商业银行的不良贷款率上升，流动性水平下降，资金风险敞口扩大，再贷款的违约风险也相应增加。因此，对贷款对象收取抵押品是防范中央银行风险的重要内容。本课题主要通过研究国外中央银行的抵押品政策，提出人民银行防范资产风险的可借鉴措施。     

我国宏观经济形势和金融改革举措

1．积极创新货币政策工具。中央银行体制建立初期,人民银行主要运用再贷款和对金融机构的贷款限额管理两大重要政策工具进行宏观凋控。1998年以来,中国人民银行取消对商业银行贷款规模的限制,改革存款准备金制度．恢复和扩大公开市场业务,改革再贴现制度．实行再贷款浮息制度。     

改进存贷比上限监管政策

存贷比上限监管18年存贷比,即商业银行存款中有多少可用于发放贷款。存贷比上限监管政策生于紧缩性的宏观调控之时。上世纪八九十年代,存款不足长期困扰我国银行业,商业银行靠从央行借钱(再贷款)来发放贷款,处于贷差状态,央行对商业银行贷款往往是商业银行在央行存款的2～3倍以上。1994年,我国发生高达24%的通货膨胀率,紧缩信贷是反通胀的主要手段。基于这样的背景,1995年颁行的《商业银行法》规定,商业银行贷款应当遵守"贷款余额与存款余额的比例不得超过百分之七十五"。     

县际人民银行实施中央货币政策时的困难及办法

一、县际人民银行在实施中央货币政策时所处的困境 (一)县人行可运用的货币政策工具有限,货币政策传导效果不明显 目前县人行可操作的货币政策工具仅有再贷款、再贴现和窗口指导等,但仍有局限性:首先再贷款和再贴现的主动权并不在中央银行,而在于商业银行有无资金融通的需求;其次当前再贷款的调控作用仅限于支农再贷款,且贷款的额度、投向受到严格的限制,再贴现同样也受到规模限制,或因商业银行资金较为宽裕,对再贴现的需求不足;而作为基层央行最常用的工具--窗口指导,是一种软约束,由于缺乏必要的手段加以保证,窗口指导的效果也十分有限.     

对再贷款业务实施监督应注意的几个问题

再贷款是人民银行向金融机构发放的贷款,是人民银行调控货币供应量的重要工具。近几年来,基层央行向金融机构发放的再贷款有所增加,比如向农村信用社及村镇银行发放的支农再贷款。对再贷款业务实施监督应注意以下几个问题。一是注意监督审核再贷款账户。监督审核会计部门是否按照《中国人民银行会计科目》     

县际人民银行实施中央货币政策时的困难及办法

一、县际人民银行在实施中央货币政策时所处的困境(一)县人行可运用的货币政策工具有限,货币政策传导效果不明显目前县人行可操作的货币政策工具仅有再贷款、再贴现和窗口指导等,但仍有局限性:首先再贷款和再贴现的主动权并不在中央银行,而在于商业银行有无资金融通的需求;其次当前再贷款的调控作用仅限于支农再贷款,且贷款的额度、投向受到严格的限制,再贴现同样也受到规模限制,或因商业银行资金较为宽裕,对再贴现的需求不足;而作为基层央行最常用的工具———窗口指导,是一种软约束,由于缺乏必要的手段加以保证,窗口指导的效果也十分有限…     

完善欠发达地区支农再贷款政策的思考

支农再贷款是央行宏观调控货币信贷政策工具之一,是为解决农村信用社发放农户贷款资金不足而对农信社发放的贷款,推出后取得了显著成效.近年来,在欠发达地区,支农再贷款的使用出现了明显萎缩.对此,在对陕西省实地调研的基础上,本文认为,在新形势下,应调整转变支农再贷款职能,完善加强支农再贷款政策.更积极地发挥其支持"三农"的作用.     

加强中小金融机构再贷款管理的建议

再贷款是中央银行调控基础货币的重要渠道,也是中央银行对金融进行宏观调控的传统政策工具和重要手段之一.为支持资信状况良好的城市商业银行和城市信用社增加中小企业贷款和扩大消费信贷,确保中小金融机构对中小企业的信贷投入,中国人民银行从1999年四季度开始,在再贷款中专门安排了中小金融机构再贷款.     

当前农发行贷款面临的风险及防范对策

随着粮棉流通体制改革的不断深入和粮棉购销政策的不断调整完善,农发行贷款面临着新的风险.由于农发行贷款资金主要来源于中央银行再贷款,因此农发行贷款质量高低不仅事关自身的经营、生存和发展,而且直接影响中央银行基础货币的投放、影响国民经济大局.重视和加强贷款风险防范,是信贷工作的重要议题.     

财经速览

央行上调金融机构人民币贷款基准利率,一季度商业银行不良贷款继续保持“双降”,规范商业银行代客境外理财业务,央行给政策性银行的功能调整定调     

论中央银行继续增加中小金融企业再贷款的必要性

再贷款是中央银行重要的货币政策工具，其作用机理主要是中央银行通过向银行和其他金融机构提供贷款，来调控货币供应量。再贷款不仅具有调控总量的作用，还具有结构调整的作用，在经济转轨阶段，是一项比较有效的调控手段。1994年以前，由于受金融环境的制约，传统的三大货币政策工具     

应自觉节约使用央行再贷款

农发行发放的粮油棉收购货币资金主要来源于中央银行政策性计划供应的再贷款,即增发的基础货币。基础货币是高能货币,流转在商业银行存款备付金运作机制中会产生派生存款,从而会比例倍增社会贷款供应总量,甚至引发通货膨胀。因此,农发行有责任贯彻稳健的货币政策,自觉地节约使用中央银行再贷款。     

对开展票据承兑贴现业务的几点浅见

票据贴现和再贴现是银行融资的优良工具，它既可以为企业和银行融通资金，又有利于物资和资金运动的结合，特别是中央银行应发挥再贴现的杠杆作用，引导促进这项业务的开展。具体想法是：第一，人民银行要从政策导向上加以引导，通过调整人民银行再贷款结构，影响和促进专业银行贷款结构的调整，改变目前银行信贷资产使用效益差的状况。     

经济欠发达地区支农再贷款发放萎缩的原因剖析:潮州实证

支农再贷款是人民银行为解决农村信用社发放农户贷款资金不足而对农信社发放的贷款,也是国家扶持农民致富奔小康的一项金融政策.近年来,农信社产权体制改革不断深入,经营管理水平逐步提高,专项中央银行票据陆续兑付.然而在这个时期,曾经定位于服务"三农"、支持"三农"发展的支农再贷款业务却不断萎缩,贷款规模大幅下降.对进一步完善和发展支农再贷款制度进行思考,使其继续发挥支持"三农"的作用,具有十分重要的意义.     

中央银行再贷款：泛化、反稳定性与道德风险

中央银行再贷款是中国人民银行投放基础货币的重要渠道,是我国特有的一种货币政策工具。基于对新形势下中央银行再贷款制度变迁的分析,现行再贷款政策存在泛化、准财政化、反稳定性、衍生道德风险等问题,必须从制度上规范再贷款的运用,并适时建立金融稳定机制。     

央行不良资产何去何从

在讨论金融风险时,有一个大家很少谈及、讨论,但又很值得关注的问题,那就是:中央银行的不良资产该怎么处置?央行的不良资产主要反映在它的贷款中,央行的贷款包括专项贷款、特种贷款和再贷款。1984年以后,人行专门行使央行职能,但还保留着一些专项贷款,如支持老少边穷地区,支持“三线企业”发展经济贷款和14个沿海港口及经济特区开发性贷款。这些专项贷款中的一部分已经收回,其余大部分通过发放无息再贷款的形