不良资产债转股方式的政策性思考

债转股在各国金融发展和改革中都发挥了极其重要的作用,而主营政策性业务的四大金融资产管理公司在我国商业银行的不良资产处置过程中,其政策性应该怎样看待,运作中暴露的问题该如何分析.文章从我国商业银行不良资产的处置方式及处置后中央银行、商业银行和AMC的财务后果和社会影响出发,主要考察不良资产处置的债转股方式,分析在处置中的政策性特点,并找出合理的解释.     

从西方商业银行资产证券化看我国债转股

从西方商业银行资产证券化的产生和发展来看 ,在我国实施债转股是我国商业银行资产证券化的开端。我国商业银行大量不良资产是实施债转股的根源。债转股不仅是解决我国商业银行不良资产的重大举措 ,同时有利于推进经济深化改革 ,有助于“亏损经济”向“信用经济”转化 ,并为我国加入 WTO后提供有利条件。在实施债转股中 ,要避免其成为企业“逃债”的渠道 ,克服不良资产收购价格的不合理性 ,也要注意时间上的连续性和数量上的均衡性。     

金融资产管理公司：债转股运行的关键环节

已经开始运行的债转股是目前我国金融制度创新与国企改革的一个热点。所谓债转股,即是将国有企业欠商业银行的债务转为商业银行对国有企业的股权,而银行则通过成立专门的金融资产管理公司对转为股权的不良债务进行管理与处置。因此,债转股实际上是将国企债务和银行不良贷款双重解困寄于金融资产管理公司这一在财政支持下的金融制度创新的运作之中。金融资产管理公司也就成了债转股故关键环节。 对化解银行不良资产,我国传统的做法和一些国家的经验     

“债转股”的深层思考

"债转股"是在金融资产管理公司依法处置银行原有不良资产时,把部分企业对银行的债务转变成以金融资产管理公司作为投资主体的股权。也就是把原来银行与企业间的债权债务关系,转变为金融资产管理公司与企业间的持股与被持股或控股与被控股的关系,原来的还本付息转变为按股分红。"债转股"以后,金融资产管理公司成为企业的"阶段性"股东,依法行使股东权利,参与公司重大事项的决策,但不参与企业的日常生产经营活动。在企业经济状况转好后,可以通过上市、转让或企业回购的形式收回这笔资产。这一形式表明,"债转股"不是把企业对银行的负债直接转为银行的股权,而是通过金融资产管理公司这一中间机构,将银行对企业的债权转变为金融资产管理公司对企业的股权。     

债转股：“最后的晚餐”切莫消化不良

酝酿多年后,以锻造国企与银行"双赢"为目的的"债转股"政策1999年终于出台了。从"债转股"的实践看,这一政策得到了企业和银行的普遍欢迎,自9月2日首笔"债转股"协议签定以来,头3个月资产经营公司就同企业签定框架协议逾200亿元。全国将有近万亿元银行不良资产被剥离,国有企业每年减轻财务费用近千亿元。同时也应看到,"债转股"所解决的,不是改革前旧体制遗留的历史问题,而是80年代以来推行的"拨改贷"政策所产生的后果。因此,必须对"债转股"政策可能伴生的风险进行认真分析,以防患于未然。     

浅析日本银行不良资产的处理及我国的债转股

日本在泡沫经济中，银行积累起大量的不良资产，日本政府对其进行了处理，但由于各方面的原因，效果不十分明显。近几年来，我国的国有独资银行和国有大中型企业之间的债权债务很大，这严重拖累了我国的改革进程。对比日本治理银行不良资产的经验和教训，成立金融资产管理公司实施债转股处置不良资产则不失为一种好办法。     

商业银行打包转让不良资产情况调查与思考——以江苏省泰州市为例

开展商业银行不良贷款转让,扩大商业银行不良贷款自主核销权,及时主动消化吸收风险,对促进商业银行转型升级和健康发展有重大意义。文章以江苏泰州为例,调查了解银行不良资产打包转让业务的开展现状及存在的问题和制约因素,寻求促进商业银行不良资产化解处置的建议。     

我国商业银行不良资产证券化探析

长期以来,不良贷款问题是困扰我国商业银行尤其是四大国有商业银行核心竞争力的"瓶颈"。从国际银行业经营管理的实践来看,通过证券化方式转换、处置商业银行的不良贷款资产,以金融产品和业务创新提高商业银行资产的流动性,不失为一种成功有效的做法。本文首先剖析了我国商业银行实施不良资产证券化的必要性与可行性,以及主要的风险点,进而对当前银行不良资产证券化的操作思路提出政策建议,以期对当前的改革实践有所裨益。     

省级“坏账银行”要力避“新瓶装旧酒”

上海国有资产经营有限公司近日获批开展金融企业不良资产批量收购、处置业务,由此标志首批省级＆quot;坏账银行＆quot;开始大面积布局及实质性运作.     

国有企业过度负债的化解

国有企业过度负债的资本结构是造成企业运营困难、银行不良资产和长期性通货膨胀的重要原因,且有日益恶化的趋势。为了解决国有企业过度负债的问题,银行过度债权转股权是唯一出路。但目前已经提出的"债转股"的建议方案均没有可行性。因此,本文提出一个"债转股"的政策建议,供有关方面参考。     

银行资产风险防范

银行信贷资产质量低下、占比过高,一直是困饶商业银行的问题,虽然国家将银行不良资产剥离出来另行组建信达、东方、长城、和华融资产管理公司,分别收购、管理处置工商银行、建设银行、中国银行和农业银行的不良资产,使银行的不良贷款比例大大降低,但从一些基层商业银行的客观实际来看,剥离后的银行不良资产占比仍然处在较高水平,与国际上相应的商业银行经营管理标准相去甚远.     

商业银行处置不良资产的国际借鉴

快速有效处置国有商业银行不良资产,是我国金融改革和发展面临的紧迫问题。对我国商业银行不良资产形成原因及对策研究,具有重大的现实意义。与我国处理不良资产方式相比,国际上做法有所不同。本文通过借鉴国际案例,对我国处置银行不良资产提供启示。     

论我国商业银行不良资产处置存在的风险及法律对策

处置商业银行不良资产可以有效提高防范金融危机的能力,确保银行业稳健经营和可持续发展,但商业银行不良资产存在很大的法律风险。文章认为,防范商业银行不良资产处置风险应在立法层面上确立商业银行不良资产处置的科学理念,建立商业银行不良资产处置风险防范法律体系,完善相关法律法规和建立严格、科学的不良资产处置机制及责任追究制。     

银行不良资产的处置与债转股

近年来,我国商业银行中的不良资产问题开始引起全社会的广泛关注.所谓银行的不良资产是指银行投放贷款后形成的银行信贷资产中不符合安全性、流动性、收益性原则,处于逾期、呆滞、呆帐状态而面临风险的那部分贷款.在传统的"一逾二呆"统计体系中,商业银行体系的不良资产比率是相当高的.如果按照新的与国际接轨的五级风险资产分类,那么商业银行体系的不良资产比率还将显著上升.     

如何看待“债转股”

国家为化解金融风险、减轻企业债务负担、促进国企解困与发展,出台了债转股这项重大决策。一时间,债转股成为企业界和金融界关注的焦点:“债转股”,免费午餐乎?“债转股”是不是国企脱困的杀手锏?“债转股”对于企业和银行是否双赢?类似的问题在互联网上铺天盖地而来。笔者认为,债转股是篇大文章,而国企要做好这篇大文章实在不容易。债转股与国企扭亏及步骤 所谓债转股,就是把对国有企业的债权转变为股权。也就是以金融资产管理公司为投资主体,将有关商业银行原有的不良信贷资产转为金融资产管理公司对企业的股权。债转股政策的出台是     

金融不良资产暗埋隐患

非专业的收购人在收购过程中,对于该资产的来源或者其权利瑕疵往往关注不够金融不良资产收购是现代经济活动中常见的经济行为。虽然金融不良资产有时的处置价格比较低,值得注意的是,其资产的来源十分复杂。而且早期,商业银行在处理不良资产过程中比较粗糙,使得有些不良资产在银行取得之时就已经存在瑕疵。而一些购买     

债转股，银企能“双赢”吗？

国有企业的大量负债不仅影响了企业自身的发展,而且造成了银行资产的大量沉淀,潜伏着引发金融风险的因素。1999年下半年以来,国家为了完成国有企业3年基本解困的目标和化解银行不良资产过多的风险,相继成立了信达、华融、长城、东方四家金融资产管理公司(Asset Man-agement Corporation-AMC),实施债转股方案,以期实现提高国有企业整体效益,降低银行不良资产的“双赢”效应。所谓债转股,就是以成立的AMC作为投资主体,将国有商业银行持有的1995年底以前     

债转股实践中遇到的问题及对策

一、债转股实施中的内在缺陷 债转股作为国企解困、化解银行不良资产的一项重要举措，离不开政府、企业、资产管理公司及一系列制度环境的配合。但是，从目前的企业、资产管理公司、资本市场等方面来看，都有或多或少的缺陷，从而债转股工作的有效性将受到影响。 1、要求债转股的项目与能够提供的转股规模有较大差距。债转股作为一种全新手段，目前在我国仍处于摸索和试点阶段，不可能大面积地铺开推广。特别是从控制风险角度出发，将债转股的规模限制在一定额度内，是必不可少的措施。但不少企业却把债转股当作一种优惠政策来理解，千方百…     

开放掠影

国税总局澄清:银行处置不良资产无税收优惠 正在积极处置不良资产的国内银行可能有些失望,国家税务总局政策法规司副司长杨元伟日前明确指出,国家税务总局并未考虑给予银行处置不良资产的经营活动以税收优惠政策。     

对金融不良资产评估若干问题的思考

不良资产评估是指依据国家有关规定，对银行的不良资产以某一时点为基准日，对其价值进行评定、估算和分析判断的行为。我国政府于1999年先后组建了四家国有独资金融资产管理公司，集中管理和处置由于历史原因给我国商业银行累积的巨额不良贷款。金融不良资产评估是伴随着资产管理公司的成立和使命而出现的新生事物。在金融资产管理公司运用各种手段处置不良资产、实现经营目标的过程中，