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利率波动会导致商业银行的资产负债市场价值发生变动,进而给资产负债结构既定的商业银行产生风险,这是各类金融机构无法回避的问题与积极防御的对象。本文从我国股份制商业银行防范利率风险过程中的利率敏感性缺口模型入手,分析其风险防范策略不足之处,通过案例分析,从利率互换的原因、条件以及作用方面,介绍以利率互换为代表的金融衍生工具在防范利率风险效用中,对表内风险管理技术的补充完善作用。 相似文献
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随着人民币利率不断上升,持有人民币中长期债务的企业债务成本随之增加,利率风险日趋扩大,通过运用金融衍生工具,为大中型优质客户提供人民币债务风险管理服务,是近来国内金融市场迅速发展的一项新兴业务。截至2007年6月底,共有71家银行,包括 相似文献
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党的十六大报告提出,“稳步推进利率市场化改革,优化金融资源配置”,这标志着我国利率市场化改革正式拉开了帷幕。与此同时,农村信用合作社(下称信用社)的利率市场化改革已开始先行试点工作,在1998年和1999年两次扩大货款利率浮动幅度的基础上,2002年全国有8个县的信用社进行了利率市场化改革试点,贷款利率浮动幅度由50%扩大到100%,存款利率最高可上浮50%,对此,笔者认为信用社的利率市场化改革应继续坚持为“三农”服务的方向,不断总结试点经验,研究进一步统一扩大存、贷款利率浮动幅度的政策和步骤,制定利率改革的中长 相似文献
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企业向境外引进先进技术、设备和原材料、零配件,需要大量的外汇资金;外汇银行将外汇资金以放款的形式贷给企业,发展生产。这种外汇贷款需由客户支付一定的利息和费用。本文仅就浮动利率外汇贷款利息的计算方法和买方信贷费用的计算方法作如下简介。一、浮动利率外汇贷款利息的计算浮动利率外汇贷款是一种短期国际贸易融资方法。它是参照伦敦银行同业拆放利率浮动计息的。由于伦敦金融市场的利率随着资金供需情况,围绕平均利率上下浮动,因此,这种贷款的利率也按一定的期限浮动,即按月、按季或按半年为期浮动一次,利率由外汇银行的总行不定期… 相似文献
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金融衍生工具是相对于原生金融工具而言,是从股票、债券、股票价格指数等基础工具衍生发展而来的,是根据相关资产的预期、价格变化而进行定值的金融工具,也称“金融衍生产品”。金融衍生工具自20世纪七十年代出现以来,经过三十多年的发展,目前已开发了近3000多种金融衍生工具,年成交量达数百万亿美元之巨,成为衍生工具市场上的主要工具。一、发展金融衍生工具的作用1、分散风险,维护金融体系的健康和稳定。金融衍生工具的发展大大增强了金融市场的弹性和抗风险能力,维护了金融体系的健康和稳定。比如1998年到2001年间,全球电信企业的借贷资… 相似文献
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根据《企业会计准则第22号———金融工具确认和计量》的规定,持有至到期投资是指到期日固定、回收金额固定或可确定,企业有明确意图和能力持有至到期的非衍生金融资产。资产负债表日持有至到期投资以摊余成本表示其价值,每期利息收入由期初摊余成本和实际利率计算得出。若投资发生了减值情况,减值及减值后利息收入和利息调整的确认,以及如何准确运用实际利率法反映账面价值是容易混淆的地方,本文对这些问题进行探讨。 相似文献
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随着利率市场化改革的不断推进,利率形成机制.传导途径、管理方式等都将发生变化。相对大型商业银行而言,农村中小金融机构资产规模较小,资产结构相对单一,存贷利差收入依然是主要的利润来源。随着贷款利率浮动区间的进一步扩大,农村中小金融机构将面临市场份额和财务成本之间的两难权衡,利差收窄、净利息收入增遽放缓及利率风险增加的趋势不可避免。 相似文献
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2004年,是中国利率市场化进展最快的一年,从人民银行1月1日扩大金融机构贷款利率浮动区间起,3月和4月分别实行再贷款浮息制度和差别准备金率制度,10月29日起上调基准利率、贷款利率原则上不再设定上限,允许存款利率下浮,还有最近小额外币存款利率的基本放开,无不展现了中国利率市场化的趋势。而央行对金融机构存贷款利率管制的逐步放松, 相似文献
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2005年我国在利率体系和货币市场上做出了诸多创新变革:下调备付金比率,对房贷利率实行下限管理,商业银行被允许决定除定期和活期存款外的6种存款的利息定价权,人民币兑美元汇率升值2%,打破了11年以来事实上的盯住美元汇率制。这昭示着我国利率市场化进程的进一步加速。因应对浮动的利率风险和金融资产价格波动而得以创立和广泛运用的金融衍生品市场在我国也迎来了蓬勃发展的温床。然而衍生金融工具固有的杠杆性,一旦对价格波动方向预测失败或者在到期前发生反向波动,可能合约是在未来的某时刻执行,不满足传统的资产或负债关于“由过去事项… 相似文献
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一、我国衍生金融工具会计信息披露的必要性
我国经过二十多年的改革发展,GDP总量已经达到10万亿人民币,截至2004年11月底,我国进出口贸易总额历史性地突破10 000亿美元,成为仅次于美国、德国的全球第三大贸易国.近年来国际金融市场汇率、利率变动频繁,利用衍生金融工具防范汇率、利率风险,已成为广大进出口企业的迫切要求.目前,我国境内的外资银行大都开办了衍生产品业务,部分中资商业银行随着中间业务的发展,也已经涉足衍生产品交易业务.为规范管理,有效控制金融机构从事衍生产品交易的风险,银监会2004年1号主席令颁布了<金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法>,在2004年3月1日正式实施.这一办法将我国金融监管层一直讳莫如深的金融衍生产品交易推入人们的视野,明确了所有金融机构都可以做金融衍生业务,为金融机构开办金融衍生业务预留了空间,表明我国将"适时"、"适度"、积极稳妥地推动衍生金融产品市场的建立与发展. 相似文献
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我国是农业大国,农业金融是现代农村经济的核心,如何应对利率市场化改革,深化农村金融改革创新,对落实强农惠农政策和促进农村经济社会的繁荣稳定具有重要意义。从部分国家和地区利率市场化改革案例来看,要避免利率剧烈波动,保持金融稳定,支持经济发展,必须审慎监管,严控风险,坚持改革。我国利率市场化改革已进入关键的冲刺阶段,只剩下最后一步,即存款利率上限何时完全放开。利率市场化后,农村金融将直接面对农村金融机构经营风险、农村金融机构利率管理风险、逆向选择与道德风险、农村金融系统风险。农村金融要成功应对利率市场化改革,首先需要建立财政金融一体化的支持政策,其次需要加大农村金融机构综合经营推进力度,再次需要提升农村金融创新水平,最后需要建立利率风险管理机制。 相似文献
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《中国农村信用合作》2013,(14):6-7
央行全面放开金融机构贷款利率管制7月19日晚间,央行在官方网站上宣布,决定进一步推进利率市场化改革,自2013年7月20日起全面放开金融机构贷款利率管制。一、取消金融机构贷款利率0.7倍的下限,由金融机构根据商业原则自主确定贷款利率水平。二、取消票据贴现利率管制,改变贴现利率在再贴现利率基础上加点确定的方式,由金融机构自主确定。三、对农村信用社贷款利率不再设立上限。四、为继续严格执行差别化的住房信贷政策,促进房地产市场健康发展,个人住房贷款利率浮动区间暂不作调整。 相似文献
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浮动利率是指在基础利率的水平上,在规定的幅度内,视不同情况,利率水平可以上下浮动。其特点是不改变基准利率,在一定幅度内可以灵活掌握。从1983年农村信用社管理体制改革以来,为加强“业务经营上的灵活性”,国家对农信社的利率政策作了适当松动,规定贷款利率在50%幅度内上下浮动,对搞活农信社经营,增强发展后劲起到了积极的作用。随着市场经济的发展和金融同业竞争的日趋激烈,特别是我国加入世贸组织后,农信社现行的利率政策难以适应形势发展的需要,较为突出的是对存款利率实行管制,束缚了农信社的手脚,制约了其最大… 相似文献
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本文基于"技术内生效应"的视角研究了利率市场化改革对农村正规与非正规金融替代性的影响。本文指出利率市场化改革对农村正规金融利率调整的效应有三种,分别是直接名义收益效应、农户类型异质的借款人结构类型效应和正规金融机构解决信息不对称与监督问题的技术内生效应,这三种效应导致农村正规金融对非正规金融的替代呈倒"U"形关系。本文的实证研究表明利率市场化改革对正规与非正规金融替代性主要不是源于利率价格变动的名义收益效应,而是与信息不对称问题密切相关的借款人结构类型效应与技术内生效应。本文的政策含义在于,农村利率市场化改革要考虑普惠金融与金融精准扶贫的有效性,同时要考虑农村的信息不对称问题并做好激励机制设计。 相似文献
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随着我国市场经济的高速发展,金融市场出现了很多金融衍生工具,以保证金融行业的交易顺利进行,但我国金融衍生工具的发展还处于初级阶段,存在着很多问题。本课题将从不同角度分析近年来金融衍生工具的发展状况,以提出相应的对策促进金融衍生工具的发展。 相似文献