美国商业银行的利率风险及其管理

一、利率风险:产生及影响 所谓利率风险是指未预料的利率变化给银行的收益可能带来的影响,也就是指当市场利率发生变动时,银行可能遭受的以低于票面价格出售其资产或支付更多利息的风险,任何旨在经过一段时间获得收益的经济合约都有利率风险。它分为直接和间接两种:直接的利率风险产生于银行资产负债到期日或重新定价(reprice)日的不匹配;间接的利率风险并非产生于因银行资产负债的合约内容不同而带来的利率风险,它来自于因利率变动而引起的合同的中途解约或提前还款。     

我国实施巴塞尔新资本协议下内部评级法探析

根据中国银行业监督管理委员会于2007年发布的<中国银行业实施新资本协议指导意见>,我国银行将最早于2010年底实施新资本协议,其中信用风险实行内部评级法(IRB).IRB法更多的要求银行自己估计各种风险要素,然后代入相应的风险权重函数,以计算最低资本.     

金融双语——基点价值

利率风险是人们经常谈到的银行市场风险的一种。它是指因利率变化对银行中利率敏感的资产和负债造成负面影响而可能带来损失的风险，它包括重新定价（或期限错配）风险、收益率曲线风险、利率基准风险和期权风险。利率风险不仅影响银行的净利息收入，也影响资产负债的经济价值。因此，科学准确地测量利率风险是非常有必要的。     

接轨国际信用风险内部评级法的思考

内部评级法（IRB）是新巴塞尔协议的核心，虽然目前我国还不具备条件实施IRB法，但认真借鉴新巴塞尔协议、积极创造条件接轨IRB法却是很有必要的。因为从中长期看，只有实施IRB法，才能以新的监管理念和先进的风险监管手段，从根本上提高我国银行体系的稳健性与管理水平，增强我国银行业的竞争力。     

内部评级法下信用风险经济资本计量研究

根据IRB法,银行必须按照特定的定义将银行账户划分为公司、主权、银行、零售及股权五个具有不同风险特征的资产类别,从而形成不同的风险暴露分类.然后针对不同的风险暴露类别,银行在满足某些最低条件和披露要求的条件下,得到监管当局批准后,可在四个风险因子的内部估计值的基础上,分别确定对于各类风险暴露的非预期损失的资本要求K(也即风险权重甬数).这四个风险因子分别是违约概率(PD)、违约损失率(LGD)、违约风险暴露(EAD)以及期限(M),对于不同的风险暴露类别,其计量规则也不尽相同.     

零售信用风险内部评级法研究

内部评级法对商业银行零售信用风险管理提出了更高的要求,强调风险划分的合理性、稳定性以及风险计量的精确性、敏感性和一致性.本文根据巴塞尔新资本协议对零售资产实施内部评级法的基本要求,总结国际先进银行的实践经验,结合我国银行零售业务的实际情况,从理论要求、技术方法和实施三个角度,研究如何在内部评级法(IRB)的框架下实施零售资产内部评级.     

利率市场化条件下如何做好中小企业融资

近年来,我国中小企业获得了前所未有的快速发展,其在国民经济中的地位和作用日显重要.与此同时,其发展中遇到的问题,尤其是融资难的问题也得到越来越多的关注.造成我国中小企业融资难的原因是多方面的,既有企业自身的问题,也有金融机构等的外部影响.从银行贷款业务的角度看,由于中小企业风险承受力较差、经营透明度较低、产品市场风险较高以及缺乏信用担保等特点,致使银行对中小企业贷款风险大、成本高.和大企业贷款项目相比,中小企业的办贷成本和管理成本过高,银行的积极性受到影响.按照风险和收益相匹配的基本原则,对中小企业的贷款风险大,违约率高,所以必须通过风险溢价办法来覆盖损失,增加金融机构对中小企业贷款的积极性.而利率市场化改革的逐步推进为利率杠杆发挥作用提供了可能.     

我国商业银行利率风险管理的现状及其改革设想

根据巴塞尔委员会1 997年9月发布的<利率风险管理准则>,利率风险是利率变动对银行财务状况可能带来的不利影响,利率风险管理是银行实现盈利性目标、提升企业价值的重途径.利率波动通过改变利率敏感性资产的收益水平和利率敏感性负债的成本水平对净利息收入造成影响.有效的利率管理有助于控制利率风险,保持银行经营安全、稳健.     

利率期限结构与银行风险承担

本文以中国2008—2020年银行—企业匹配数据为研究样本,使用银行信贷对企业信用评级的敏感性定义银行风险承担,实证考察短期利率下行和长期利率下行对银行风险承担的影响。研究结果表明：第一,短期利率下行对银行风险承担具有显著负向影响,长期利率下行对银行风险承担具有显著正向影响;就经济显著性而言,长期利率对银行风险承担的影响大于短期利率。第二,对作用机制的分析表明,获得收益机制是长期利率影响银行风险承担的主导机制,而追逐收益机制和风险转移机制的影响不显著。第三,异质性分析发现,久期缺口越大、权益比率越低的银行,长期利率对银行风险承担的正向影响越大。上述研究结论的政策启示：完善宏观经济政策制定和金融监管,推动商业银行稳健经营,应基于收益率曲线全面认识利率变动对银行风险承担的影响,同时注重不同类型政策工具的协调配合,加强对商业银行久期缺口和资本充足率的监管。     

IRB法及农发行风险管理借鉴

以内部评级法（IRB）为核心内容的《巴塞尔新资本协议》已于2004年6月26日正式颁布,并于2006年底在十国集团开始实施。在《新协议》的推动下,目前国内外大多数银行都在积极研究开发IRB法,力争在2006年达标。作为农业政策性银行,积极引入和借鉴IRB法,对于农发行加强信贷管理、有效防范风险、提高经营管理水平等,同样具有非常重要的现实意义。