我国私募股权投资的现状、问题及发展趋势

近年来我国私募股权投资发展迅猛，但也面临挑战，包括规则的不统一，市场的认可度还不高，与地方政府的关系较为密切等。对此，应充分认识私募股权市场在我国经济发展中的战略地位，允许机构投资者在一定比例内投资私募股权投资基金，同时对于私募股权投资基金的发展，要坚持市场化方向，为其确立统一的市场规则。     

浅析我国私募股权投资基金发展趋势及面临风险

私募股权投资,主要是指投资于非上市股权,或上市公司非公开交易股权的一种投资方式。近年来,中国作为亚洲最有前途的私募股权投资市场,得到了众多国家大型投行的青睐。虽然私募股权投资在中国的发展有很大的机遇,但是由于政策法规不完善等因素,私募股权投资基金在我国还面临许多问题和挑战。本文简要介绍了私募股权投资基金的基本运行原理和我国私募股权投资基金的发展现状,以及在发展过程中所面临的问题,最后提出了一些解决建议。     

私募股权投资基金IPO退出机制的法律研究

改革开放以来,随着中国经济的快速发展和资本市场的逐步完善,私募股权投资基金越来越引起国内外各界的关注。私募股权基金在我国是新兴事物,经过近二十年的发展,己成为引领我国资本市场发展的一股重要力量,对国民经济、资本市场和被投资企业都有着非常大的积极影响,其不仅促进了资本市场的完善和国民经济发展,也为企业融资提供了新的运作模式。但我国私募股权基金退出机制目前还存在许多问题,尤其是采用IPO(首次公开上市)方式退出时,面临着相当严苛的法律法规制约。在私募股权投资基金的整个运作流程中,资本的退出是十分关键的一环。本论文以私募股权基金的IPO退出方式的法律研究为主要内容,从私募股权基金及其退出机制的概念和IPO退出方式等相关基本理论研究入手,在对美国私募股权基金退出机制进行比较研究的基础上,结合目前国情,提出完善中国私募股权基金IPO退出机制的思路。本论文分为五个部分进行研究:第一章指出私募股权投资基金的内涵与特征;第二章论述私募股权投资基金退出机制的定义、实质与重要性,进而具体介绍了私募股权投资基金的最主要退出方式,即首次公开上市。本章为后文对私募股权投资基金退出机制法律制度的研究构建了理论基础。第三章阐述我国私募股权投资基金的现状及法律障碍,分别指出:在我国,多层次资本市场体系尚未成熟;现行法律对IPO退出机制仍存在诸多过于严苛的限制。第四章介绍美国私募股权投资基金IPO退出的法律制度。作为现代私募股权投资的发源地和私募股权投资活动最发达的国家,美国拥有成熟的多层次资本市场运行体系。其成熟完备的法律体系对我国发展私募股权投资基金有着巨大的借鉴意义。第五章提出完善我国私募股权投资基金IPO退出机制的构想。     

天津滨海新区应如何规范发展私募股权投资基金

大力发展私募股权投资基金是滨海新区金融体制改革的重要内容,为保证私募股权投资基金健康运营,建立全国私募股权投资基金中心,需要构建相应的法律制度对其进行规范。这也是滨海新区金融体制改革的重要方面。私募股权投资基金规范中主要涉及私募股权投资基金、基金协会和政府三类主体,平衡三类主体之间的自治、自律和监管关系是该法律制度的核心。     

中国私募股权基金投资者准入法律制度完善

私募股权基金投资者准入法律制度,是用于规范私募基金投资者在私募股权基金资金募集环节准入限制的法律制度集合。从学术角度来讲,私募股权基金投资者准入制度在我国主要规范了投资者人数准入、投资者主体类型和投资者投资金额三个方面,在实践操作中则体现"私募"的标准、机构投资者的准入和合格投资者的衡量标准三个核心问题的规范。     

重庆建设西部私募股权投资中心探析

不管是国有企业还是民营企业,资本饥渴是一种普遍现象,资本不足、管理不优成为企业要素组合中十分明显的短板,私募股权投资基金(Private Equity,简称PE)应运而生。私募股权投资基金在我国通常被称为私募股权投资。国外相关研究机构的定义,是指通过私募形式对私有企业即非上市企业进行的权益性投资,在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制,即通过上市、并购或管理层回购等方式,     

我国私募股权投资基金监管问题探析

私募股权投资基金作为逐渐发展起来的金融工具,在现代金融环境下存在一系列潜在运行风险,这也意味着必须对其进行从内到外的风险管理和监督.目前,我国已初步确定了私募股权投资基金的组织形式、注册备案机制以及涉外监管机制等一套监管制度.但总体而言,监管体制尚不完善,监管手段有待创新.文章通过具体分析我国私募投资股权基金的发展历程和监管现状,思考对其监管的原则和方向,并提出需从明确监管原则、建立核心监管机构和完善蓝管法律体系等方面完善我国私募股权投资基金监管体系的建议,以促进该行业更好地发展.     

我国私募股权投资基金市场化发展路径探析

文章剖析了私募股权投资基金的核心价值、制度安排等内容,指出我国私募股权投资基金市场上的主要类型,提出淡化行政干预、走市场化发展路径的相关建议。     

论私募股权投资基金的界定及其法律形式

目前私募股权投资基金日益被国内所接受和推崇。但在法律上,对于私募股权投资基金尚无明确统一的定义,由此导致私募股权投资资金与创业投资、产业投资基金等近似概念的关系模糊。本文从实务及立法两个角度剖析了私募股权投资基金与相关概念之间的关系,在此基础上分析了私募股权投资基金的法律形式及其利弊。     

完善我国私募股权投资基金监管的若干建议

私募股权投资基金在现代金融环境下存在一系列潜在运行风险,只有对其施以科学适当的外部监管,才能保障其有序运行。目前,我国已初步确立了私募股权投资基金的组织形式、注册备案机制以及涉外监管机制等一套监管制度。但总体而言,监管体制尚不完善,监管手段有待创新。在吸收借鉴美国、英国、日本等国家私募股权投资基金监管经验的基础上,本文提出需从完善政府监管体制、创新相关监管制度和完善行业自律监管机制等方面完善我国私募股权投资基金监管体系。     

私募股权投资走进中国

中国经济的快速发展日益吸引了国际私募股权投资基金的关注。目前中国已成为亚洲最为活跃的私募股权投资市场之一,就是在中国银行、建设银行等商业银行的股改上市过程中,也可看到国际著名的私募股权投资机构的身影。而随着我国经济的迅猛发展以及国内资本市场的兴起,国外的金融资本特别是私募股权基金资本也将越来越多地涌入中国。截至2006年12月底,中外私募股权基金对129家内地及内地相关企业进行了投资,参与投资的私募股权机构数量达到75家,投资总额达到129．73亿美元。     

政府投资设立私募股权投资基金应关注的法律问题及建议

北京市探索设立或正筹设多支私募股权投资基金，政府投入约13亿元，筹集社会投资约110亿元的基金规模，积极扶持相关产业、领域的大发展。当然政府投资设立私募基金一般不在于追求高额利润，而在于实现特定的经济和行政目的。但是政府部门作为行政机关，直接介入市场经济活动，参与社会投资主体的商务谈判等，也存在一定的法律风险。因此，从防范和化解政府投资行政风险的角度，政府在运作私募股权投资基金过程中应重点关注以下问题     

我国私募股权投资风险及管理研究

全球经济的崛起与壮大,作为连接产业市场与金融市场的桥梁股权私募基金,融合产业资本与金融资本的平台的私募股权基金正为我国经济结构调整与转型提出新的要求。优质股权私募股权的增值服务及理念能够满足我国社会投资与企业融资的需要。对我国企业需要引入股权投资具有重大意义。然而,我国对私募股权投资基金在资本市场投资能力与风险意识能力相比国外还存在差距,本文主要从私募股权存在风险类型并针对私募股权投资基金存在风险进行管理进行研究,给出风险管理方式。     

借鉴国际经验规范发展我国PE基金的探讨

近年来,我国PE基金(私募股权投资基金)快速发展,根据清科研究中心发布的2011年中国私募股权投资(PE)市场数据统计,2011年共有235只可投资于中国大陆地区的PE基金完成募集,为2010年的2.87倍,披露募集金额的221只基金共募集388.58亿美元,同比上涨40.7%。PE基金已成为我     

私募股权 顺势而为——在金融危机背景下解读私募股权投资基金

私募股权投资基金的概念 私募基金是指以非公开方式向特定投资者募集资金，并以所募资金进行股权投资或证券投资的基金。根据私募基金的投资对象的不同，私募基金可分为私募股权投资基金和私募证券投资基金。     

区域性私募股权投资基金法律问题研究

私募股权投资基金能够为那些难以通过银行间接融资体系和资本市场直接融资体系获取资金的企业提供有效的资金供给。正是基于这个原因，不管是在世界资本市场还是在我国资本市场内。私募股权投资基金在丰富融资结构，实现金融创新领域都有重大的意义。区域性私募股权投资市场的发展能够加快该地区的金融服务业的发展。因此，关注区域性私募股权投资市场的发展，为区域性私募股权市场构建良好的法制环境是很有必要的。     

新书速递

《解密私募：中国私募的赢利模式和策略》 随着经济不断腾飞，中国已经发展成为亚洲最为活跃的私募股权投资市场。本书从各个不同的视角，全面、详尽地分析了私募股权基金的发展现状，为读者朋友讲述私募股权投资基金在中国企业发展过程中的针对性与适用性，帮助更多的读者与企业者了解私募股权基金投资的技巧与特色。     

私募股权投资

私募股权投资（Private Equity,简称PE）是指通过非公开形式向有经验的机构投资者募集,又以非公开形式投资于非上市企业的股权性资本。今年6月初召开的首届长三角金融合作论坛上,宁波与江苏无锡、上海浦东三地被宣布成为长三角地区私募股权投资基金试点地区。     

浅谈私募基金与非法集资

一、私募基金概念及其在我国的发展现状 (一)概念 私募基金是指通过非公开方式面向少数特定资格的投资者募集资金,通常豁免审核而设立的投资基金.私募基金以投资对象为标准,分为私募证券投资基金和私募股权投资基金. (二)私募证券投资基金 指通过非公开方式,向少数机构投资者或富有的个人投资者募集资金,进行股票、债券等金融工具投资,并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式,具有投资范围严格限定、投资间接进行、投资方式灵活的特征.     

推进辽宁股权投资基金发展的若干思考

股权投资,是通过私募形式对具有融资意向的非上市企业进行权益性投资。近年来,股权投资在我国金融体系中扮演着越来越重要的角色,已经成为仅次于银行贷款和上市发行的重要融资渠道。在当前货币政策日趋紧缩的宏观环境下,大规模引进和利用股权投资基金对于破解融资瓶颈具有重要的现实意义。