国有控股商业银行产权制度改革研究综述

产权制度是影响我国国有控股商业银行经营和发展的重要因素,在新的经济环境和金融体制下,国有控股商业银行进行了全方位的产权制度改革,并取得了显著的效果。文章从理论和实践层面探讨我国国有控股商业银行产权制度改革的相关问题,从改革模式、改革路径、改革实践和改革效果等四个方面对以往的诸多文献进行了比较与综述。在此基础上,对国内外学者的相关研究做出总结和评价。     

新形势下我国不同类型商业银行经营效率比较研究

运用DEA分析法,对2009-2014年期间我国大型国有商业银行(5家)、股份制商业银行(9家)、城市商业银行(10家)、农村商业银行(10家)共四种类型的商业银行经营效率进行了测度,研究结果表明四种不同类型商业银行的综合效率存在明显差异.整体来看,股份制商业银行综合效率最高,大型国有商业银行次之,农村商业银行和城市商业银行的综合效率相对较低.商业银行的经营效率存在一定的地区差别,但不代表商业银行处于经济相对落后状态的中西部地区就无法实现较高的经营效率.大型国有商业银行、股份制商业银行多处于规模报酬递减阶段,城市商业银行、农村商业银行大多仍处于规模报酬递增或规模报酬不变的阶段.     

产权制度与中小企业贷款违约率研究

通过引入是否为国有控股以及国有控股比例两个解释变量基于128家上市中小企业样本进行实证分析。研究结果表明：相对于非国有控股中小企业,国有控股中小企业不仅具有更高贷款违约率而且与国有控股比例成正相关关系;尽管如此,在国有企业存在软预算约束以及政府担保背景下,商业银行还是更倾向于为国有控股中小企业提供贷款。     

不同类型股东的控股特征比较分析

中国上市公司股权集中度颇高,普遍存在控股股东且类型多元化,厘清不同类型股东的控股特征是研究中国上市公司治理问题的逻辑前提。本文以实际行权主体为判定依据,把上市公司控股股东分为三类,并深刻剖析其持股特征,发现:政府控股呈现出政府导向型价值取向、产权主体缺位严重以及行政干预下经营者控制等特征;国有集团控股的特征表现为市场导向型价值取向、产权主体缺位部分缓解以及控股股东与经营者双主体控制;而民营控股则具有金字塔式股权控制、产权主体监督到位、实际控制人主导的家族控制等特征。     

控股股东与公司绩效——民营上市公司与国有上市公司的对比分析

借鉴西方有关创始家族公司的研究文献,将民营公司分为创始型民营上市公司和非创始型民营上市公司,为国有上市公司和民营上市公司的绩效对比提供了全新的视角。研究结论认为,控股股东对公司绩效产生了显著影响。尽管民营公司与国有公司总体上绩效无差异,但创始家族控股的民营公司业绩显著高于国有公司。控股股东持股比例与公司业绩显著正相关,相比较国有上市公司,创始型民营上市公司的控股股东持股比例对公司绩效的影响更大。     

试论强化大型国有控股银行的主体地位--基于国际金融危机的经验和教训

2008年国际金融危机的应对过程表明国有银行具有其所有制方面的优势。强化大型国有控股银行的主体地位，不仅是夯实社会主义经济基础的要求，也是提高我国危机应对能力的需要。强化大型国有控股银行的主体地位，既要借鉴美国等西方国家在银行业保护方面的经验，对外资银行进入中国进行必要的限制，防止外资银行进一步蚕食国有银行的市场；又要通过为国有控股银行的国有股权安全提供法律和制度保障、为大型国有控股银行提供公平的竞争条件等措施，巩固和提高其主体地位。     

上市商业银行利率风险实证分析

本文以16家上市商业银行在2007～2011年的年报数据为基础,运用RSG模型进行了横向分析与纵向比较,得出我国国有控股商业银行在规避利率风险方面落后于新兴股份制银行,倾向于延续原来的融资缺口状况,并且存在＂短借长贷＂问题,致使其在利率波动中蒙受较大损失,而部分股份制银行灵活运用缺口管理策略值得借鉴。     

不同性质控股股东"掏空"方式选择研究

把控股股东按照不同的终极产权性质分为非国有控股和国有控股两类,其中国有控股又包括中央国有控股、省级国有控股和市县级国有控股,以此来研究不同类型控股股东对上市公司三种"掏空"方式(关联交易型、资金占用型和现金股利型)的选择偏好。研究发现,国有控股股东偏好于选择关联交易型"掏空"方式,政府层级越高的国有控股股东越编好于选择关联交易型"掏空"方式,市县级国有控股股东和非国有控股股东偏好于选择资金占用来"掏空"上市公司,并且国有控股股东与非国有控股股东对现金股利型"掏空"方式的选择偏好没有表现出显著差异。     

基于终极控制权差异的融资结构影响因素研究

基于终极控制权差异视角，将沪、深822家上市公司分为国有控股、非国有控股及总体3组样本，从公司基本特征、股权特征及管理者特征等方面研究融资结构的影响因素。研究发现：上述因素均不同程度影响着融资结构，且组际间特别是国有控股与非国有控股样本间对融资结构的影响具有显著差异。     

我国上市商业银行效率测度及影响因素分析——基于DEA的实证分析

首先,运用非参数的数据包络分析法(DEA)对我国14家上市商业银行2002～2009年的技术效率、纯技术效率和规模效率进行了测度,结果表明,股份制商业银行技术效率普遍高于国有控股商业银行,其中中国农业银行的技术效率指数值最低,而14家上市商业银行的规模效率普遍较高。接着,在此基础上构建了面板数据模型,对影响我国上市商业银行效率的因素进行了实证分析,发现经济增长率、市场集中度、不良贷款率、资产比和中间业务比对商业银行的效率有显著影响。最后,分别从宏观、行业和微观三个不同的层面就提升我国上市商业银行效率提出了相应的对策建议。     

国有控股、经营者报酬和公司绩效

在晋升激励存在的情况下，研究了国有控股上市公司经营者报酬-绩效激励机制的效率。研究发现：公司绩效和经营者报酬（年薪和持股）之间存在不显著的正相关关系，增加经营者持股水平可以提高报酬-绩效的敏感性；晋升激励和报酬-绩效激励机制之间替代性不显著。这意味着，经营者报酬-绩效激励机制在很大程度上只是辅助性的激励机制，晋升激励仍然是最主要的。     

国有控股比例与公司绩效关系的实证研究

以上证A股制造业中第一大股东为国有性质的上市公司2006～2011年的数据为基础,分析国有股持股比例与公司绩效之间的线性关系。结果显示,两者之间呈U型曲线关系,表明国有股持股比例在一定区间内,随着政府持股比例增加,政府对公司的干预渐强,公司的市场化程度降低,因而制约了企业的发展;而当国有股处于绝对控股地位后,公司总体业绩将得以提升。     

控股股东产权安排与公司绩效

针对绝大多数上市公司"一股独大"的现象,根据现代产权理论,按照控股股东的产权性质将上市公司分为三类:国有直接控股、国有法人控股和民营控股公司。研究了股权性质对公司绩效的影响后发现,国有直接控股和民营控股公司的绩效在统计上显著高于国有法人控股公司,国有直接控股和民营控股公司的绩效没有显著差别。     

中国粮食全要素生产率变化的实证分析:1978—2010

以我国29个省市的粮食投入产出面板数据和基于DEA-Malmquist生产率指数法,对粮食生产的全要素生产率进行测算与分解,结果表明:1978～2010年我国粮食全要素生产率总体上升,代表创新效应的技术变化指数和代表追赶效应的技术效率指数都实现正增长;技术变化指数上升与国家农业政策相关,代表管理效率的纯技术效率指数与每亩收益水平相关;生产规模较大和中等的省份处于规模报酬不变阶段,规模较小的省份处于规模报酬递增阶段。     

监管约束下的商业银行经营效率实证分析——来自中国30家银行的经验证据

在银监会加强对银行监管的背景下,选取中国30家商业银行2008-2012年的财务数据进行DEA分析,并据此建立银行经营效率影响因素的Tobit模型,研究结果表明：五大国有上市银行纯技术效率最高,但综合效率低于非国有上市银行;非上市银行综合效率最差,但呈现规模报酬递增状态;不良贷款率、资本充足率（监管指标）与银行效率负相关,银行上市、金融发展有利于银行效率的改善.     

控股股东、管理层来源与代理成本

以2001年-2003年上市公司的数据为样本,实证检验控股股东、管理层来源、股权集中度对管理层与股东间和大股东与小股东间两类代理问题的影响,发现：控股股东能微弱降低管理层与股东间的代理成本,但增大了控股股东与小股东的代理成本;高管人员由控股股东委派或由控股股东自己担任,只是微弱降低管理层与股东间的代理成本;国有控股公司的股权越集中,管理层与股东间的代理成本越小,大股东与小股东间的代理成本越大,而家族控股公司的股权越集中,两类代理成本都有所降低。     

广西凭祥边境区位价值实证分析——基于因子分析和DEA方法

边境区位价值是衡量边境综合发展的重要指标,文章通过因子分析法和数据包络分析(DEA)运用到广西凭祥边境区位价值分析中去,得到2003-2012年凭祥人口、财政支出和全社会固定资产投资对经济价值公因子和社会价值公因子的DEA评价结果。结果表明,2003-2012年这十年凭祥处于规模报酬不变阶段或规模报酬递增阶段,凭祥各种效率值总体有效。     

股权特征、社会责任与企业价值——基于我国商业银行的实证检验

本文选取我国上市银行2008-2012年的面板数据为样本,实证分析了股权特征、商业银行社会责任与企业价值之间的关系。研究发现：相比于国有控股银行,非国有控股银行履行社会责任更为充分,第一大股东持股比例与商业银行履行社会责任存在显著正相关;当期社会责任与当期企业价值呈正相关,说明商业银行履行社会责任有助于提高企业价值;同时,社会责任履行对银行价值具有滞后影响,且表现为滞后一期,即前一期社会责任的履行会提高当期的企业价值,并且相比于当期社会责任,前一期社会责任对当期企业价值的贡献更大。建议商业银行应增强社会责任意识以提升企业价值,保持适度的控股股东持股比例有助于社会责任的履行。     

终极控制、国家控股与现金持有价值

从中国上市公司国有控股的背景出发,研究了终极控制人类型、控制层级、股权结构与公司现金持有价值之间的关系。实证结果发现:机构投资者持股比例与现金持有价值无关,机构投资者并没有通过积极监督来提高上市公司的现金使用效率;控股股东持股比例与现金持有价值无关;国务院国资委控股上市公司(央企)现金持有的边际价值较高;央企上市公司的控制层级越长,代理问题和利益输送问题越严重,现金持有的边际价值越低。     

数据包络分析法DEA在我国商业银行效率研究中的运用

本文将数据包络分析法(Data Envelopment Analysis,DEA)引入我国商业银行的效率研究,建立了基于 DEA的商业银行效率评价模型,并应用该模型对我国四大国有商业银行与十大股份制商业银行2002年的经营效率进行了比较。研究结果表明,四大国有商业银行的效率显著低于十大股份制商业银行;我国商业银行总体处于DEA 无效率,其很大程度上是缘于规模无效率。规模不当已成为制约我国商业银行经营效率提高乃至可持续发展的症结所在,而要解决这一问题的关键在于妥当处理商业银行发展过程中所必须面临的技术提升与规模扩张之间的关系。