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2020年以来,由于疫情影响及特殊目的收购公司(SPAC)自身的结构优势,SPAC首次公开募股业务异军突起,但SPAC模式也存在不足。市场的竞争演化也可能为改变SPAC的不利境况提供方案。伴随2021年SPAC的井喷,相信市场自发的各种调节机制也将不断出现,是否会出现解决有关终局博弈的良策,不妨继续观察。 相似文献
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<正>港交所新推出的SPAC上市规则是其2018年实行上市规则改革以来,在拓宽企业上市渠道方面的又一次重大突破。特殊目的收购公司(Special Purpose Acquisition Company,SPAC),又被称为空白支票公司。根据香港交易及结算有限公司(下称“港交所”)《特殊目的收购公司咨询文件》的定义,SPAC是指一种壳公司, 相似文献
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SPAC的发展简史自特殊目的收购公司(SPAC)诞生到发展壮大,可谓是一波三折.20世纪90年代,SPAC首先出现于加拿大的多伦多证券交易所,用于收购矿业公司.1993年,在投资银行EarlyBird Capital开发出新业务模板之后,SPAC在科技、医疗保健、物流、媒体、零售和电信行业中就迅速得到应用.1990至1994年,市场上成立了16家SPAC公司,15家完成了收购.但90年代后期,因投资人投资盲目性过大等原因,加之美国资本市场科技公司热潮空前,SPAC市场出现了沉寂. 相似文献
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<正>2020年以来,SPAC(Special Purpose Acquisition Company,特殊目的收购公司)融资模式在美国资本市场掀起新一轮的企业上市浪潮。在亚洲,新加坡交易所于2021年9月正式引入SPAC融资模式,而中国香港联合交易所也于今年1月1日正式推行这一模式。本文通过梳理美国SPAC的发展沿革与现状,以期对我国SPAC的发展提供借鉴。 相似文献
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股票IPO又称首次公开发行,是指首次通过证监会审核获准公开发行股票的公司与其投资银行协商将一定数量的股票以特定的价格公开发售给特定或非特定投资者的过程。 相似文献
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2019年的全球资本市场,流传着这样一句话:“如果你认为2019年的融资很艰难,那么好消息是,2020年将更加艰难.”“成功退出就是一切”.而在全球经济放缓的大背景下,全球范围的资本市场融资日益困难、回报日益困难,退出风险越来越大.由此,资本市场一直在尝试着新的解决之道.大约在20世纪90年代初期,一种新型的、反向的“直接上市”投资工具应运而生——SPAC(Special Purpose Acquisition Company,即特殊目的收购公司).SPAC上市融资方式集直接上市、海外并购、反向收购、私募等金融产品特征及目的于一体,并优化了各个金融产品的原有特征,以完成企业上市融资为目的. 相似文献
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与传统首次公开募股相比,SPAC更接近以“借壳”方式帮助未上市公司集资并上市。本文以在美国上市的SPAC整体操作流程中的信息披露要求为主轴,分析并比较SPAC与传统上市及上市前私募融资的区别。本文认为,SPAC是金融资本市场在21世纪的一个创新,打破了投行和私募基金对高增长企业和高回报投资项目的垄断。 相似文献
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近两年,SPAC(Special PurposeAcquisition Corporation即特别并购上市)开始在美国流行,该模式集中了直接上市、合并、反向收购、私募等金融产品特征及目的于一体,目前大概有几十家公司已经或正在通过SPAC方式上市。国内通过这种方式成功融资的有北京奥瑞金种股份有限公司 相似文献
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IPO(initial public offering),即首次公开发行股票,是指公司的普通股股票第一次在证券市场上向投资者公开发售的行为。成功的IPO对公司而言,不仅可以为公司筹措资金以扩大经营规模或者投资具有盈利前景的项目,而且有助于公司改善资本结构和公司治理结构,为公司持续发展奠定坚实的基础。 相似文献
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IT连锁业务是公司未来5年内最为核心的业务,公司已经于2007年12月3日提出非公开增发收购集团资产的预案,同时08年将新开店面72家,而其他制造类业务和房地产业务将逐步剥离。08年将是公司IT连锁业务实力大增的一年,公司发展方向将更为明确。 相似文献
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股票首次公开发行定价,即IPO定价,是指首次发行上市的公司将股票发售给特定或非特定投资者所采取的价格。本文是对定价制度的一个文献综述总结国内外学者对我国询价制以及抑价现象的研究和分析。 相似文献
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2020年以来,SPAC (Special Purpose Acquisition Company,特殊目的并购公司)融资模式逐渐成为国际资本市场热点.数据显示,在美股市场,2021年第一季度SPAC的IPO数量已超过2020年全年SPAC的IPO数量,且SPAC IPO的数量和募集金额均超过同期传统IPO的数量和募集金额.
尽管多个国家或地区的监管部门以及国际知名投资人士多次对SPAC融资模式风险发出警告,SPAC还是在备受争议中继续吸引着各方关注. 相似文献
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曾经在国际体操界以李式“托马斯全旋”征服了全场观众的体操名将李宁,在2004年的6月28日,同样让香港乃至全球的投资者看到他的另一面:优秀的资本运作能力。这一天,李宁有限公司在香港主板成功上市。出人意料的是,李宁股票受到投资者的热烈追捧,在香港公开发售的认购数量为暂定发售股份总数的13.2倍;国际配售也出现了约11倍的超额认购。首日上市开盘价报2.325港元,较其2.15港元的首次公开募股价格上涨8%。 相似文献
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深化新股发行体制市场化改革 总被引:1,自引:0,他引:1
新股发行体制指首次公开发行股票时的新股定价、承销和发售的一系列制度及相关安排,是证券市场制度体系的重要组成部分。新股发行体制的基本内容包括两个方面,一是如何确 相似文献
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当前,资产管理公司到了向商业化转型的关键时期,商业化收购业务已全面展开,商业化资产正在取代政策性资产成为资产管理公司经营资源的主体。国务院赋予资产管理公司包括投资银行业务在内的专业地位和业务功能、资产管理公司作为上市公司的债权人、由债权派生股权的股东,这种集投资银行、债权人、股东三位一体的特殊市场主体注定要在股权分置改革这场“大戏”中扮演重要的角色。 相似文献