我国证券公司风险管理探讨

证券公司风险管理对于证券市场的稳定运行具有重要影响。本文拟从风险管理意识、框架与技术等方面分析我国证券公司风险管理中存在的问题,并提出一些相应的对策建议,以期为我国证券公司提升风险管理水平提供参考。     

关于证券公司建立企业风险管理体系的探讨

近年来从监管部门到证券公司都意识到了金融的核心本质是风险管理,并提出风险管理是证券公司的核心竞争力。但对于风险管理和内部控制二者之间的关系,理论界和实践操作却存在模糊的认识。本文着手从二者的理论发展历程入手,梳理两者之间的区别与联系,结合证券公司的发展和管理现状,提出个人建议。     

我国证券公司全面风险管理研究

本文从分析证券公司全面风险管理的定义入手,梳理出证券公司全面风险管理所包含的框架,在此基础之上,分析了我国证券公司风险管理实施平台、风险管理过程和风险管理监管等现状。最后,提出了我国证券公司实施全面风险管理的策略。     

我国证券公司风险管理存在的问题与对策

目前,我国证券公司主要存在公司治理结构失衡、内控制度不规范、不良资产比重过大、资本规模偏小、业务单一、业务结构趋同、人才缺乏等问题。根据我国证券公司风险状况,宏观控制应着重从资本监管、人员监管、信息披露制度、行业资信评级制度、证券公司保险制度、市场退出机制等方面抓起。     

浅析证券公司风险管理

近几年来,证券公司在我国发展迅速,成为金融市场领域重要的组成部分,在金融领域里,风险管理已经成为不可缺少的一部分。相对于我国而言,虽然我国根据自身特点的探索了适合的风险管理路线和管理方法,但是在风险管理方面依然存在着诸多问题,主要表现在证券公司治理结构、制度规范、资产比重、资本规模、业务服务及人才培养的各个方面,本文从证券公司风险管理的现状出发,分析了证券公司风险管理存在的问题,提出了需要将市场经济和宏观调控结合起来,解决证券公司风险管理中存在的问题,为证券公司风险管理和金融市场的进一步完善具有参考性的借鉴意义。     

证券公司财务风险管理研究

证券公司各类风险最终基本上都会转化为财务风险.本文通过分析证券公司财务风险的基本特征和财务风险点,设计了全面、系统、逻辑一致的风险识别和评估的指标框架及风险动态监测框架.     

对我国证券公司风险管理的思考

在现实经济生活中,由于市场变幻莫测、竞争日趋激烈,任何经济主体都会面临种种来自政治、经济和经营环境的变化带来的风险,证券业也是如此。当前我国证券业正面临着因体制、社会信用环境、人员素质、监管不力等因素造成的风险。因此,强化风险管理是证券公司面临的重要课题     

证券公司融资融券业务风险管理实践

融资融券为A股市场注入了活水,是投资者获取高收益和规避波动风险的有效工具,也是证券公司创收的利器。但是证券公司需要权衡风控与效益之间的关系,维护市场公平和投资者利益。本文主要阐述了证券公司融资融券业务面临的主要风险,总结了融资融券风险管理实践经验,并对当前风险管理模式提出了改进意见。     

证券公司风险管理与内部控制

风险管理和内部控制是任何企业发展过程中不可或缺的管理内容,证券公司由于其特殊性,在日常运行和管理中更要加强风险管理和内部控制。同时在管理过程中要不断的发现问题、总结经验,注重两者的联系和区别,不断的完善风险管理与内部控制措施和制度体系,以更好的发挥风险管理与内部控制的实际价值,为证券公司的经营发展提供更有力的保障。     

证券公司财务风险管理探讨

在当今资本经济市场当中,证券公司存在企业财务风险是不可避免的。本文从分析证券公司财务风险的着手,阐述了我国证券公司财务风险的主要表现形式,并提出了有效的控制我国证券公司财务风险的措施和建议。     

我国证券公司风险处置问题探析

证券公司的风险处置是化解金融风险的最重要环节之一。本文通过介绍我国证券公司风险处置的几种主要模式，分析了我国证券公司风险处置过程中存在的主要问题，如证券公司风险处置相关法律法规不完善、行政化手段多于市场化手段、过多行政干预成本高昂等，提出了完善我国证券公司风险处置工作的政策建议，如完善并加强证券公司风险处置的相关立法、建立并完善责任追究制度、创造良好的监管环境、完善投资者保护制度等。     

证券公司投资组合市场风险与适足资本实证研究

本文按照巴塞尔新资本适足率规范，以中国85家证券公司实际自营投资组合为样本，采用基于VaR的内部模型法估算备公司自营投资的市场风险和应计提资本，并以之检验中国新老资本监管制度的有效性。实证结果显示，改革后的2006版资本监管制度比老制度有所改善，但对风险的反映不如内部模型法准确，监管制度改革的方向是内部模型法。因主要品种风险折扣比率设置偏低，新制度平均低估证券公司自营风险29％。建议监管规则依据VaR结果调整部分品种的风险折扣比率。     

我国券商治理风险及对策

我国证券公司经营户中存在多种委托-代理关系。在现行的治理框架下，股东相容性风险、股东-经营层代理风险和客户-经营层代理风险均居高不下，使得治理风险成为我国券行业的最大风险。以国有产权为主导的产权结构和激励不相容的外部治理机制是滋生治理风险的源头，也是解决问题的切入点。     

我国证券公司破产中投资者保护问题研究

保护投资者合法权益是证券公司破产中的重要内容。本文剖析了美国证券公司清算程序中投资者保护的立法和实践，概括了SIPA体制下投资者保护的具体制度安排。以美国为借鉴，从立法和操作层面上提出了完善我国证券公司破产中保护投资者的若干对策。在立法上，尽快制定《金融机构破产实施办法》和《证券投资者保护法》。在操作上，确立适当的客户确认标准、及时发布冻结令、迅速转移或出售客户账户、明确债权申报的期限和主体范围、赋予客户对债权甄别确认结果的异议权，加强部门之间的分工协作、适当引进商业保险。     

我国券商管理制度市场化探讨

本文针对我国券商管理制度的现状及存在的问题，通过与境内外券商管理制度的比较分析，得出以下结论：目前我国对券商实行的分类管理与市场化原则发生矛盾，不利于公平竞争和深化券商改革，因此应借鉴境外券商管理制度的经验，走适应市场发展的道路。     

证券公司股权激励改革的路径及模式选择

本文认为，激励不足是目前我国证券公司中存在的最大问题。研究表明，证券公司人力资本的所有者拥有证券公司的所有权是一个必然的趋势，WTO过渡期结束后，国内券商必须探索适应市场竞争要求的、与国际接轨的股权激励方式。从我国证券行业发展和外部环境的变化来看，实施股权激励计划是可行的。在激励机制的实际方案设计上，可考虑对管理层主要实行股权激励，对员工实施持股计划。     

证券公司数字化财富管理发展模式与路径研究

本文系统研究了证券公司数字化财富管理业务,在重新定义数字化财富管理的内涵、总结境内外典型机构数字化财富管理实践经验的基础上,明确提出了证券公司数字化财富管理面向未来的发展定位、发展模式以及相关政策建议。本文提出,证券公司数字化财富管理发展应贯彻以客户为中心、围绕价值链建设全面数字化体系、线上线下融合发展、用数据驱动业务发展这四大核心定位。同时,本文基于顶层设计及优化监管的视角,提出了促进证券公司数字化财富管理发展的政策建议:一是建立数字化财富管理的统筹监管机制;二是完善证券基金类投顾政策法规;三是加强投顾利益冲突管理;四是扩展账户基础功能;五是明确数字化服务标准。     

中国证券公司生产效率的数据包络分析

本文应用数据包络分析的方法,对2005和2006两年中国42家证券公司的生产效率分别进行了横向和纵向的比较分析。本文发现,中国证券公司在这两年整体的生产效率、纯技术效率和规模效率水平偏低,并且在证券市场复苏升温的2006年证券公司整体的生产效率水平不升反降。本文进一步指出,用证券公司的Malmquist生产力指数所代表的全要素生产力的提升主要来源技术进步;但由于生产效率的降低,阻碍了全要素生产力进一步的增长。同时,本文给出了提高生产效率的具体建议,希望能为中国证券公司提升竞争力和可持续发展,解决证券公司靠天吃饭的生存与发展问题提供参考。     

证券公司会计制度与风险控制问题探讨

证券公司内部控制核心是会计控制,重要目标是风险控制.会计作为风险控制的基础和手段,对证券公司风险控制具有非常重要的意义.本文分析了我国证券公司会计制度演进的状况,探讨了国内券商与海外投资银行的主要差别及如何进一步发挥会计的作用.