雷曼兄弟成功募集33亿美元

6月14日，雷曼兄弟日前完成新基金Merchant Banking Partners IV募资工作。共获承诺投资33亿美元。该基金是全球性基金，关注欧美和亚洲中小型企业的投资机会。雷曼兄弟副董事长Vittorio Pignatti Morano表示，雷曼兄弟自身投资该基金5亿美元，另外约有11亿美元来自欧洲和中东。据悉，新基金将特别关注欧洲市场，将有约12亿美元投向该地区。[编者按]     

2009年1月中国投资报告

EZCapital统计数据显示,2009年1月,中国市场已披露4家投资公司募集设立新基金,涉及金额达70．17亿元人民币。其中以中国和比利时计划募集30亿元人民币（约合4．39亿美元）的第二期联合私募股权投资基金——中国-比利时直接股权投资二期基金为首。该基金仍将由一期基金管理者海富产业投资基金管理有限公司进行管理,拟投资中国中小型企业;排名第二的是金沙江创投第三期总额为3．8亿美元（约合26亿元人民币）的风险基金募集;     

7月VC／PE传统行业投资及退出持续升温

据清科研究中心的信息统计．2008年7月．共有6支新生的可投资于中国大陆地区的创业投资／私募股权投资（VC／PE）基金设立．总体规模达到31．36亿美元。同时,共有37家VC／PE机构对26家中国企业进行了股权投资．其中已披露投资金额的22个案例涉及投资总额14．20亿美元．平均单笔投资金额为6455．17万美元。投资案例数量与6月份环比减少3．7％,投资金额环比增长345．1％．单笔投资额巨幅增长,创投市场表现活跃。     

业界动态

社保基金投资宽带资本6月9日,社保基金与宽带资本签署投资协议,投资5亿元于宽带资本设立的人民币基金——天津诚柏股权投资合伙企业(有限合伙)。该基金由宽带资本作为发起人,国科控股、全国社保基金作为关键投资人。宽带资本成立于2006年,专注于TMT领域的投资,目前管理资金总量超过7亿美元。宽带资本管理的第一支美元基金投资了包括世纪互联、东方龙、旅游卫视等项目,成功退出的项目包括电影社区类网站时光网、旅游卫视等。     

"新政":鼓励"走出去"

本月1日,《全国社会保障基金境外投资暂行管理办法》正式实施。这意味着拥有2000多亿元人民币资产的中国社保基金正式启动海外投资。该办法就社保基金境外投资管理人、境外托管人、境外投资品种和工具、投资比例和外汇管理等方面作了规定。对社保基金的投资来说,这不仅拓宽了渠道,分散了风险,也将促进社保基金保值增值。有预计说,今年社保基金将新增境外股票投资5-8亿美元;固定收益投资1-3亿美元。《全国社会保障基金境外投资暂行管理办法》是今年3月14日由财政部、劳动保障部和央行批准的。在批准前的两个星期,中国外汇储备达8536亿美元,超…     

对冲基金巨头的投资之道

（一）去年年初,对冲基金巨头sACCaPitalAdviSOtSLP对一家名HqArdeaBioSCiencesInc．的企业押下重注。这家对冲基金公司总计买入120万股该公司股票,这笔投资去年一季度末价值2.670万美元。从sAC此前披露的持仓情况看,该公司此前从未买入这家小公司的股票。     

彼得·林奇：6种股票的投资策略

彼得．林奇于1977至1990年的13年间使自己所从业的富达公司麦哲伦基金的资产从2000万美元增至140亿美元,年平均复利报酬率高达29％,几乎无人能出其右,该基金也因投资绩效名列第一而成为世界上最成功的基金。彼得·林奇对投资基金的贡献,就像乔丹对篮球的贡献一样,将投资管理提升到一个新境界,将股票投资变成了一门艺术     

最庞大的基金

人民币基金,即以人民币计价的投资工具,在2009年异军突起,大行其道。数据可以佐证,在刚刚过去的2009年,105支人民币基金募集122．95亿美元,新募基金数和募资金额分别占2009年同期募资总量的84．7％和65．4％,人民币基金首次在新募基金资本总量上占据市场主导地位。2009年人民币投资案例为297宗,占总数的62．3％,投资金额占到投资总额的50．7％,均达到半数以上,抬头趋势明显。     

德意志银行年度替代性投资调查报告公布

2月25日,德意志银行公布了该行第11期年度替代性投资调查报告（AlternativeInvestorSurvey）。该调查是业内规模最大、历史最久的对j中基金投资者调查,全球共有300多家投资机构参与,这些机构共管理逾12万亿美元资产．超过市场上全部对冲基金管理资产的一半。     

哪家风险投资机构适合你(之七)

名称The North Carolina Enterprise Fund LP 公司简介:是私立的机构风险投资基金.管理着2800万美元的资金.North Carolina Enterprise是该基金的管理总监.该基金主要投资刚起步或正在成长的小型私有企业,其中绝大部分是从事技术产业的.除了基金的投资外,还有超过25亿美元的外来私人和公共投资已经注入到了该基金支持的企业中.目前,这些企业在各行业雇佣了3500多名职工.     

璞玉投资探索人民币FOF

从基金规模来看，仅有1．1亿美元的璞玉投资算不上美元FOF“大鳄”，然而，这家扎根中国的美元FOF基金从2007年起就开始积极探索一手持美元，一手握人民币的发展之路。     

美国证券机遇基金完成7.53亿美元基金募集

美国证券机遇基金是美国证券有限责任公司的隶属机构,该基金今天宣布其第二支基金得到超过7.53亿美元的承诺投资。美国证券机遇基金的第一支基金诞生于2006年,承诺资金超过3亿美元。该基金主要致力于投资处于困境中、由于业绩恶化或存在预期资金问题而面临贸易困难的公共或私营企业。美国证券机遇基金的团队主要包     

亚行支持东盟基础设施建设

东盟正在创建一个新的基金旨在为东南亚地区的主要基础设施建设筹集资金。这项基金初始股权为4．852亿美元,其中3．352亿美元来自东盟的9个会员,余下的1．5亿美元是由亚洲开发银行（简称亚行）提供。到2020年,承诺的基金总贷款额将约为40亿美元,其中预计有70％的合作投资项目来自于亚行,预期到2020年用在基础设施的资...     

弘毅投资完成两支新基金募集 涉资约250亿元人民币

1月12日,弘毅投资宣布在近期完成两支新基金的募集,分别是23．68亿美元（约合人民币149．6亿元）的五期美元基金（Hony Capital FundV）与100亿元人民币的二期人民币基金。     

矿业投资正当时

2009年,一次海外炒矿让王亚辉吃尽了失败的“苦头”。留学归国的他进入一家澳大利亚私募基金,该基金在国内以私募基金招募投资人,在海外则以股权投资的形式投资金矿。而王亚辉的第一个项目就是投资一家南非矿企,总金额为3000万美元,以12美元／股的价格募资,获得约12％的集团股权。当时该公司有两个较大金矿、一个加工厂和南非最大的绿岩带,权威机构出具的评估报告非常令人振奋,矿企在当地也非常知名,矿山工人不停工作,一切都是真实的。     

AIG危机的深层原因及借鉴

关于AIG危机原因的争论焦点是除了CDS之外,是否还有其他主要原因?因为从资产信用评级、违约率和证券化资产占比等惯常的风险指标来看,AIG的投资风险并不高,甚至低于同业水平.但通过对AIG投资组合及CDS基础资产构成的深入分析,我们发现,对以次贷和非优质贷款为支撑的MBS的风险暴露叠加效应,是AIG危机的深层原因:CDS基础资产中的次贷资产比例高、借出证券押金投资和其他保险资金投资组合中的次贷证券比例也明显高于同业水平,这就是AIG经营中的隐患.次贷危机爆发后,AIG对这种风险暴露叠加效应估计不足,因而应对措施力度不够,直接导致AIG没能在次贷危机中脱身、最终倒下.     

社保基金持股与企业投资效率

以2007—2022年A股上市公司为研究对象,实证研究社保基金持股对企业投资效率的影响。结果表明,社保基金持股在抑制企业过度投资的同时缓解了企业投资不足,即社保基金持股能显著提升企业投资效率。机制检验发现,社保基金持股通过减少管理层机会主义行为来抑制企业过度投资;通过降低融资约束来缓解企业投资不足。进一步分析发现,在代理成本较高组和市场化水平较低组,社保基金持股对企业投资效率的提升作用更强。     

投早期型企业才是真功夫

联创的资金从结构上来看分为两个类型，一个专注于投向早期型的企业，另一个投向于成长型的企业。早期基金我们叫联创策源，其规模大约在1．5亿美元左右，而投资于成长型的基金叫联创永宣，大约也在1．5亿美元左右。     

ePlanet改头换面

回顾与展望 2007年1月ePlanet完成第二期基金的募集工作，这只基金将延续上一只基金的特点，依然是在全球范围投资，但是会以亚洲投资为主。我们一直比较偏好投资第二轮以后的成长期项目，早期项目相对较少。投资金额没有具体限制，几百万美元到千万美元都会考虑。[第一段]     

美国政府850亿美元接管AIG

美国政府华盛顿时间9月16日晚同意美联储向美国保险巨头——美国国际集团（AIG）提供850亿美元紧急贷款．以换取79．9％股权的控股方式接管AIG,以拯救这家美国最大保险公司免于破产倒闭的厄运。美联储在说服美国国会之后,于当地时间16日晚决定,向AIG提供850亿美元贷款。