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非上市公众公司监管办法明年施行证监会10月11日正式发布《非上市公众公司监督管理办法》,自明年1月1日起实施。《办法》明确了非上市公众公司到交易所上市的要求,同时明确办法施行前股东超过200人的股份公司纳入监管范围。证监会有关部门负责人介绍,下一步证监会将尽快推     

新三板挂牌过程中常见信息披露违法违规行为

新三板挂牌公司属于"非上市公众公司".中国证监会制定的《非上市公众公司监督管理办法》第19条规定了非上市公众公司(以下简称公司)的信息披露义务:公司及其他信息披露义务人应当按照法律、行政法规和中国证监会的规定,真实、准确、完整、及时地披露信息,不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏.     

我国非上市公众公司监管制度研究

我国非上市公众公司数量众多,但是法律法规的相关规定却寥寥无几,非上市公众公司的监管制度更是处于真空状态,公司的健康发展和投资者的利益保护都难以得到有效保障.本文拟从我国非上市公众公司发展的现状出发,介绍发达国家的先进监管经验,并对非上市公众公司监管制度的设计进行初步分析和探讨.     

业界大事

中国人民银行与国际金融公司签署代理投资协议；银监会规范中小商业银行社区和小微支行;中国证监会就修改《非上市公众公司监督管理办法》向社会公开征求意见;证监会：建立健全良性高效的上市公司监管机制     

要闻回顾

1月13日为推动新三板各项改革措施平稳落地,中国证监会对《非上市公众公司信息披露内容与格式准则第3号——定向发行说明书和发行情况报告书》《非上市公众公司信息披露内容与格式准则第4号——定向发行申请文件》进行修订,同时制定《非上市公众公司信息披露内容与格式准则第9号——创新层挂牌公司年度报告》和《非上市公众公司信息披露内容与格式准则第10号——基础层挂牌公司年度报告》,自发布之日起实施。     

头条

NO.1金融头条证监会将制定非上市公众公司监管法规非上市公众公司监管已正式列入证监会今年的立法工作计划。近日,证监会首次公开对外明确,今年的立法工作安排中增加了制定《非上市公众公司监管办法》及其配套文件。而此前,非上市公司的监管法规为空白。证监会是在18日披露的一份名为《加强证券期货法律体系建设保障资     

日本非上市公众公司监管经验与借鉴

日本金融商品交易法实施后,对非上市公众公司的监管规定更加清晰明确。日本通过对股份公司向50名以上的一般投资者发行或转让股票且金额超过1亿日元的行为,以及最近5年内达到资本金5亿日元及1000名以上股东人数的公司纳入监管等规定,来实施对1000家非上市公众公司的监管。日本的相关做法对我国探索建立非上市公众公司适度监管制度具有借鉴意义。     

非上市公众公司监管的法律问题探究——基于新三板扩容

扩容后的新三板是非上市公众公司的股票公开转让的合法场所,作为被容纳对象的非上市公众公司的监管变得极其重要。新三板监管以及内部治理中都存在一些不足,信息披露及储架发行制度不够完善,这些问题需要通过建立注册制试点、完善做市商制度、进行分层监管等方式使非上市公众公司的监管变得更加完善。     

新三板挂牌公司的收购管理制度

股票在全国中小企业股份转让系统(以下简称:全国股份转让系统)公开转让的公众公司(以下简称:挂牌公司),其收购及相关股份权益变动活动应当遵守《非上市公众公司收购管理办法》的规定. 《非上市公众公司收购管理办法》构建了独立的收购管理体制,主要体现在中国证监会不设事前行政许可,而由投资者在完成收购或权益变动后履行信息披露义务,全国股份转让系统履行监管职责,监督信息义务披露人履行信息披露义务.     

非上市公众公司监督管理办法

政策背景在境外成熟市场上,不仅对股份公司的证券发行行为进行监管,还根据股份公司是否涉及公众利益将其划分为公众公司和非公众公司。对不在交易所上市的公众公司,因其涉及公众投资者,也建立了相应的监管制度,包括准入管理、持续信息披露与公司治理等,将其纳入证券市场统一监管体系,规范其股份转让与融资等活动,保护公众投资者的权益,防范风险。非上市公众公司监管是一个崭新的领域,此类公司具有数量     

非上市公众公司：定位、立法改革与转板机制

非上市公众公司是为了配合证券监管部门对各类别公司的监管动向和监管制度改革要求而提出的一个概念,并非公司法意义上对公司组织形式的一种新的划分方法。然而,基于公司类型二分法的非上市公众公司的法律适用及监管要求又很大程度上与该类公司兼具封闭性的实际产生冲突。因此,不仅应对在法律位阶和立法技术上凸显不合理性的《非上市公众公司监督管理办法》进行修正,还需要对目前的公司分类标准加以改革。同时,场内外市场间转板制度的推行是大势所趋,但目前由于股票发行制度和信息披露质量等方面的制约,转板制度的推进应更加慎行。     

论非上市公众公司股份转让进展及对进一步完善场外市场建设的建议

从去年开始,我国场外市场建设动作频频。2012年9月28日,《非上市公众公司监督管理办法》出台,确立了非上市公众公司股份公开转让的合法性。2013年1月16日,"全国中小企业股份转让系统"正式挂牌,该系统是经国务院批准设立的全国性证券交易场所,明确挂牌公司为非上市公众公司。2013年2月8日,《全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)》发布。本文将对非上市公众公司股份转让的具体进展加以分析,并对进一步完善场外市场建设提出建议。     

论非上市公众公司股份转让进展及对进一步完善场外市场建设的建议

从去年开始,我国场外市场建设动作频频.2012年9月28日,《非上市公众公司监督管理办法》出台,确立了非上市公众公司股份公开转让的合法性.2013年1月16日,“全国中小企业股份转让系统”正式挂牌,该系统是经国务院批准设立的全国性证券交易场所,明确挂牌公司为非上市公众公司.2013年2月8日,《全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)》发布.本文将对非上市公众公司股份转让的具体进展加以分析,并对进一步完善场外市场建设提出建议.     

论我国非上市公众公司概念、现状及其发展

非上市公众公司是指公开发行或股东人数众多,累计超过二百人,但其股票未在证券交易所上市交易的股份有限公司。《公司法》和《证券法》修订后,通过两层监管模式和多层次资本市场建设等一系列的制度设计,可以构建完整的非上市公众公司法律制度体系,提升我国资本市场直接融资能力,提高资本市场竞争力。     

2014年第四季度金融会计动态

(2014年9月16日-2014年12月15日)一、国内动态(一)证监会发布非上市公众公司信息披露内容与格式准则,规范定向发行优先股前信息披露9月19日,证监会发布《非上市公众公司信息披露内容与格式准则第7号——定向发行优先股说明书和发行情况报告书》和《非上市公众公司信息披露内容与格式     

一周风云录

证监会10月11日正式对外发布《非上市公众公司监督管理办法》。《办法》明确，非上市公众公司到交易所上市，应当遵守相关规定。向特定对象发行或者转让后股东可以超过200人。     

新三板挂牌公司违规情形、监管机制存在的问题及对策建议

经过三年多的发展,以非上市公众公司为主体的新三板市场已成为我国多层次资本市场的重要组成部分.本文分析了全国中小企业股份转让系统即“新三板”挂牌公司存在的主要问题、风险及其原因,结合现有监管机制存在的问题,对新三板挂牌公司的监管提出政策建议.     

非上市公众公司信息披露的理论基础与价值选择

证券法的价值之一是保护投资者,判断某一类投资者是否需要法律的特殊保护及所需保护的强弱程度。这一问题是与公司的公众性结合在一起的。非上市公众公司是为配合证券监管部门监管各类别公司动向和满足监管制度改革的要求而提出的一个概念,其兼具封闭性和公众性的特征。基于其公众性特点,强制筹资者进行一定程度的信息披露,对于投资者克服信息不对称和做出理性投资选择,乃至使稀缺的社会资源得到优化配置都是大有裨益的。但在对非上市公众公司进行信息披露的制度设计时,必须要考虑其在公众性上与上市公司的差别,兼顾保护投资者利益与证券流动性,协调筹资便利和证券市场运行效率。     

要闻回顾(2012年7月28日～8月12日)

7月30日中国人民银行发布《2012年上半年小额贷款公司数据统计报告》。报告显示,截至2012年6月末,全国共有小额贷款公司5267家,贷款余额4893亿元,上半年新增贷款977亿元。7月31日中国证监会正式发布《证券期货市场诚信监督管理暂行办法》(证监会第80号令),自2012年9月起正式施行。这是我国资本市场首部专门的诚信监管规章。7月31日中国证监会发布《期货公司资产管理业务试点办法》,规定期货公司资产管理业务可以投资期货、期权及其他金融衍生品,股票、债券、证券投资基金、集合资产管理计划、央行票据、短期融资券、资产支持证券等,以及中国证监会认可的其他投资品种。     

金融会计动态

一、国内动态 （一）我国发布《非上市公众公司收购管理办法》和《非上市公众公司重大资产重组管理办法》以及配套信息披露准则。