Towards a theory of subsidisation

Summary This paper outlines the conceptual framework of a theory of subsidisation by adapting optimal taxation theory, identifying the appropriate policy maker's welfare functions, and reviewing the uneasy relationship between politics and economics in controlling the distribution of income, information and authority. Introducing involuntary unemployment as an inferior good, new light is shed on the work-leisure choice in social security. Furthermore, it is shown how arguments of altruism and political imposition may be built into traditional welfare functions and how, under the Rule of Law, we are bound to overshoot our targets in the management of entitlements. [/p]I am grateful to Valpy FitzGerald, Ton Haselbekke, Arie Ros, Alan Peacock, Ron Steenblik and Jan Tinbergen for their stimulating comments on an earlier draft. They should not be blamed for the remaining errors, which are mine.This paper is a revised version of the Opening Address at the International Symposium celebrating the twentieth anniversary of the Institute for Research on Government Expenditure, The Hague, May 25th–26th, 1989, to be published in R. Gerritse (ed.),Producer Subsidies, London 1990     

Towards a theory of free economic zones

Zusammenfassung Zur Theorie freier Wirtschaftszonen. — In diesem Aufsatz wird eine Theorie vorgetragen, die geeignet ist, die Wohlfahrtseffekte zahlreicher institutioneller Neuerungen zu analysieren, denen gemeinsam ist, da\ Z?lle und Steuern gesenkt oder Reglementierungen g?nzlich beseitigt werden für eine Reihe von wirtschaftlichen Aktivit?ten, die deutlich von den reglementierten, besteuerten und geschützten Industrien getrennt werden k?nnen, zu welchen sie geh?ren. Werden die Reglementierungen wirtschaftlicher Aktivit?ten in dieser Weise teilweise abgebaut, so l?\t sich zeigen, da\ der Handel ausgeweitet wird, da\ aber auch potentielle Kosten infolge ?rtlicher Handelsverlagerung und negativer externer Effekte eintreten. Im Zusammenhang mit der Diskussion über den Abbau von Reglementierungen kann die Entwicklung freier Wirtschaftszonen als ein praktischer Kompromi\ betrachtet werden, bei dem m?chtige ?rtliche Interessengruppen entstehen, die eine partielle Deregulierung gegen die bekannten Interessengruppen, die gegen eine allgemeine Deregulierung sind, durchsetzen k?nnen.

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Résumé Sur la théorie des zones d’économie libres. — Dans cet article l’auteur présente une théorie qui est capable d’analyser les effets de bien-être d’une vaste variété des innovations institutionnelles qui ont de commun qu’elles impliquent la déréglementation ou la réduction des tarifs et taxes d’un nombre des activités économiques qui peuvent être effectivement séparées des industries réglementées, taxées et protégées desquelles ils forment une part. La déréglementation partielle des activités économiques de cette manière est démontrée de mener à l’expansion du commerce extérieur, mais aussi d’impliquer des co?ts potentiels de la diversion géographique de commerce et des externalités négatives. En contexte du débat sur la déréglementation on peut regarder le développement des zones d’économie libres comme compromis pratique créant des groupements locaux d’intérêts qui peuvent propulser la déréglementation partielle contre les groupements d’intérêts bienconnus qui s’opposent à une déréglementation générale.

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Resumen Teoría de areas económicas libres. — Se presenta una teoría capaz de analizar los efectos sobre el bienestar, de una aniplia variedad de innovaciones institucionales que poseen como característíca común, la desregulación de diversas actividades económicas o la disminución de tarifas e impuestos sobre las mismas, que pueden ser separadas efectivamente de la parte de las industrias a las que pertenecen que se encuentren reguladas, protegidas y sometidas a impuestos. Esta forma de desregulación parcial las actividades económicas conduce a una expansión del commercio pero también da lugar a costes potenciales expresados en términos de externalidades negativas y perdida de comercio en algunas zonas. Dentro del debate sobre desregulación, el desarrollo de áreas económicas libres puede considerarse como un compromiso pragmático que produce poderosos grupos locales de interés presionando en favor de una desregulación parcial en contra de otros notorios grupos de interés que se oponen a una desregulación general.

     

The theory of the spatial and nonspatial firm

Zusammenfassung Die Theorie der r?umlichen und nichtr?umlichen Unternehmung. — Industrielle Aktivit?t im ?konomischen Raum nimmt gew?hnlich eine oligopolistische Form an. Unter den Bedingungen freien Zu- und Austritts in bzw. aus dem Markt und bei Fehlen von geheimen Abmachungen gleicht sich ein r?umliches Oligopol aber auf lange Sicht dem klassischen Markt des reinen Wettbewerbs an. Effizienz der Produktion und maximale Befriedigung der Verbraucher werden auf diesem Markt mit der Zeit trotz fallender Durchschnittsertragskurve verwirklicht. Wichtig ist, da\ nicht nur gezeigt wird, da\ die erw?hnten M?rkte ?hnlich sind, sondern da\ die Form des einfachen Monopols in einem ?r?umlichen? Gedankenmodell weniger wahrscheinlich ist als in der klassischen nichtr?umlichen Welt, w?hrend dagegen der monopolistische Wettbewerb bestenfalls nur eine kurzfristige M?glichkeit darstellt. Obwohl reiner Wettwerb bei Vorhandensein eines Wirtschaftsraums existieren mag, mü\ten doch ziemlich extreme Bedingungen, wie z. B. unerhebliche Frachtkosten für das Endprodukt oder vollst?ndige ?rtliche Unbeweglichkeit von Verk?ufern oder K?ufern, vorwiegend gegeben sein. Sogar wenn reiner Wettbewerb und reines Oligopol im Wirtschaftsraum anzutreffen sind, werden technologische Effizienz und maximale Befriedigung der Verbraucher dazu führen, da\ die klassischen Regeln der ?konomischen Analyse ihre Gültigkeit behalten. Unterschiede zwischen dem r?umlichen Wettbewerbs-Oligopol und dem klassischen Markt des reinen Wettbewerbs beziehen sich daher auf die Zahl der Unternehmungen, die erforderlich ist, um die langfristigen Gleichgewichtswirkungen auf den M?rkten herbeizuführen, auf die Unsicherheit, die für das r?umliche Oligopol gilt, und damit in Zusammenhang auf die langfristigen Ertr?ge (d. h. die bereinigten Kostenkurven) dieser Marktform. Schlie\lich dienen die verschiedenen wirtschaftspolitischen Ma\nahmen und Gesetze, die das r?umliche Oligopolmodell im Gegensatz zu dem klassischen Modell anregt, auch dazu, zwischen diesen beiden Gedankenmodellen zu unterscheiden.

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Résumé La théorie de l’entreprise spatiale et de l’entreprise non-spatiale. — L’activité industrielle dans un espace économique prend en général une forme oligopoliste. Pourvu que l’entrée et la sortie soient libres et qu’il n’y ait pas de collusion, un oligopole spatial deviendra à la longue isomorphe au marché classique de libre concurrence. Dans ce marché il y aura donc à la longue efficacité productive et satisfaction maximale des consommateurs, bien que la courbe du revenu moyen aille en descendant. Il est interessant qu’on démontre, non seulement que les deux marchés sont similaires, mais aussi que le simple monopole se produit moins facilement dans un modèle ?spatial? que dans le monde classique non-spatial, tandis que, par contre, le marché à concurrence monopoliste ne représente tout au plus qu’une possibilité de courte durée. Bien qu’il puisse y avoir libre concurrence dans un espace économique, il devrait y avoir dans ce cas des conditions assez extrèmes, telles que des co?ts de transport minimes pour le produit final, ou bien une localisation complète des vendeurs ou des acheteurs. Même s’il y a libre concurrence et oligopole dans un espace économique, il y aura efficacité technologique et satisfaction maximale des consommateurs suivant les règles classiques de l’analyse économique. La différence entre l’oligopole spatial à concurrence et le marché classique à libre concurrence réside donc dans le nombre d’entreprises qu’il faut pour assurer dans ces marchés l’équilibre à long terme, puis, dans l’incertitude qui s’attache à l’oligopole spatial et, concomitam ment, dans les revenus d’extra-long terme (c’est-à-dire courbes des co?ts ajustés) qui lui sont propres. De plus, les politiques et les lois que demande l’oligopole spatial, et qui diffèrent de celles du modèle classique servent aussi à distinguer les deux systè mes.

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Resumen La teoría de la empresa regional y no regional. — Las actividades industrialesatravésdel espacio económicogeneralmentetienen lugar en una situatión oligopolistica. Bajo el supuesto de una entrada y salida libre del mercado y de la falta de convenios secretos, un oligopolio regional a la larga tiende a ajustarse a la situation clásica de competencia perfecta. A pesar de decrecer la curva del ingreso medio se logra en este mercado con el tiempo una producción eficiente y una satisfactión máxima del consumo. El autor no sólo subraya el parecido de ambos mercados, sino también el que la creatión de situaciones monopolísticas es menos probable en un modelo regional, mientras que la competencia monopolfstica es, en el mejor de los casos, una posibilidad pasajera. Si bien pude reinar competencia perfecta en el mundo espacial, ello implicarfa la existencia de condiciones bastante extremas, como por ejemplo costes de transporte del producto acabado insignificantes o una inmovilidad absoluta de vendedores y compradores. Incluso en el caso de surgir situaciones de competencia libre y de oligopolio perfecto en el espacio económico, la eficiencia tecnológica y la satisfactión máxima del consumidor harán que sigan vigentes las reglas clásicas del análisis económico. Diferencias entre el oligopolio espacial y la competencia perfecta en la teoria clásica se refieren al número de empresas que es necesario para asegurar a largo plazo el equilibrio del mercado, a la inseguridad que reina en el oligopolio espacial y a los beneficios que a la larga ofrece la situatión oligopolistica, además de las medidas de política económica y las leyes que operan como incentivo para la creación de oligopolios espaciales.

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Riassunto La teoria dell’ impresa estesa e non estesa. — Attività industriale nello spazio economico assume abitualmente una forma oligopolistica. A condizione di libero accesso e recesso nel o dal mercato e in assenza di accordi segreti, un esteso oligopolio si assimila ma a lunga scadenza al classico mercato délia pura concorrenza. Efficienza délia produzione e massimale soddisfazione del consumatore sono realizzate col tempo su questo mercato malgrado le decrescenti curve di profitto medio. è importante che non venga soltanto mostrato che i menzionati mercati sono simili, ma che la forma del semplice monopolio è meno probabile in un modello concettuale ?esteso? che nel classico mondo non esteso, mentre al contrario la concorrenza monopolistica rappresenta nel migliore dei casi soltanto una possibilità a breve scadenza. Sebbene pura competizione possa esistere quando ci sia uno spazio economico, pure dovrebbero essere date prevalentemente condizioni abbastanza estreme, come per es. insignificanti spese di trasporto per il prodotto finale o complete locali immobilità di venditori e compratori. Perfino quando pura concorrenza e puro oligopolio s’inontrano nello spazio economico, efficienza economica e massimale soddisfazione del consumatore condurranno a ciò ehe le classiche regole dell’analisi economica conservino la loro validità. Differenze tra esteso oligopolio di concorrenza e il classico mercato della concorrenza pura si riferiscono perciò al numéro délie imprese che è necessario p r causare sui mercati effetti di equilibrio a lunga scadenza, all’insicurezza che ha valore per l’oligopolio esteso e con ciò in connessione ai profitti a lunga scadenza (cioè le regolate curve dei costi) di questa forma di mercato. Infine i diversi provvedimenti politico economici e le leggi che il modello di oligopolio esteso stimola in contrasto col modello classico, servono anche a questo, a distinguere tra questi due modelli concettuali.

     

A political economy theory of foreign investment: An alternative approach

The present paper uses the political economy model developed by Grossman and Helpman and studies the equilibrium of a game between the two countries; the home country, which exercises the trade policy for maximizing its objective function, and the foreign country, which controls the level of its capital export for the similar purpose. It is shown that if the production costs of the two countries are identical, the equilibrium of the game in which the two countries make simultaneous move will very likely achieve free trade.     

Explaining the international direct investment position of countries: Towards a dynamic or developmental approach

Zusammenfassung Ein dynamischer Ansatz zur Erkl?rung der sich im Wachstumsproze\ der L?nder wandelnden Rolle der internationalen Direktinvestitionen. — Er?rtert wird in diesem Artikel die Hypothese, da\ die Rolle eines Landes im Hinblick auf internationale Direktinvestitionen sowie die Ver?nderungen dieser Rolle durch die eklektische Theorie der internationalen Produktion erkl?rt werden k?nnen. In die Untersuchung gehen Daten über die Direktinvestitionen von 67 L?ndern w?hrend der Periode 1967–1978 ein. Es zeigt sich, da\ es zwischen den Determinanten dieser Str?me und dem Niveau und der Struktur der wirtschaftlichen Entwicklung eines Landes eine systematische Beziehung gibt.

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Résumé Une approche dynamique d’expliquer le r?le de l’investissement étranger direct pendant le processus du développement des pays. — Cet article explore la proposition que le r?le d’un pays concernant l’investissement étranger direct et les changements de ce r?le peuvent être expliqués par la théorie éclectique de la production internationale. En utilisant les données sur les flux des investissements direct (ou les changements du stock de capital direct) de 67 pays sur la période 1967–1978, l’article aussi suggère qu’il y a une relation systématique entre les déterminants de ces flux et le niveau et la structure du développement économique d’un pays.

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Resumen Explicando la posición de inversiones directas internacionales de los países: hacia una explicatión dinámica o desarrollista. — En este artículo se explora la propositión que la posición de inversión directa international de un país y cambios en esa positión, pueden explicarse útilmente por medio de la teoría ecléctica de la production international. Usando cifras de los flujos de inversiones directas (o cambios en el stock de capitales directos) de alrededor de 67 países para el período entre 1967 y 1978, se sugiere que hay una relatión sistemática entre los determinantes de estos flujos y el grado y estructura del desarrollo económico de un país.

     

Towards a ‘progressive mediation approach’ in planning

This article is concerned with planning for the ‘disadvantaged’, a term defined in the main text. It is argued that the prevailing planning approach in South Africa is inadequate for dealing with present social realities. A more socially relevant approach, the ‘Progressive Mediation Approach’, derived from an analysis of mediation theory, is proposed. For ease of analysis and argument the article focuses on the urban scale and on the discipline of Town and Regional Planning but its relevance to other disciplinary forms of planning is evident.     

浙江省小企业集群现象产生的历史与文化解释

本文从历史与文化的角度,试对浙江的专业化产业区产生原因给予解释,以期对人们理解经济现象和把握经济的运行规律有所帮助。     

Latin American multinationals: A historical and theoretical approach*

Among the so‐called multinationals from the South, Latin American multinationals are outstanding for being pioneers. Their history goes even back to the end of the 19th century. In this article, we sketch a brief history of Latin American multinationals, but we concentrate on their development and growing importance since the 1980s within the context of economic reforms and globalization. We then apply a theoretical and typological perspective in order to characterize these multinational companies and to identify the elements that will condition their future behavior and development     

Political turnover and firm pollution discharges: An empirical study

This paper aims to examine the relationship between political turnover and pollution discharges by listed firms in China. The empirical results show that political turnover is associated with more firm pollution discharges, particularly if the newly appointed officials are promoted locally or normally transferred. Furthermore, higher frequency of political turnover is linked with more pollution discharges. Lastly, our extended analysis illustrates that political connection is positively associated with firm pollution discharges and plays a moderating role in the relationship between political turnover and environmental performance.     

On interim information and the information content of firm earnings: A state variable approach*

Abstract. This paper uses a state variable characterization of firm earnings to develop an economic model of interim information and its effects on the information role of announced earnings. The model provides a simple yet rigorous approach for assessing, both theoretically and empirically, the potential effects of interim information about non firm-specific state variables on the information role of announced earnings. It is shown that, under appropriate conditions, uncertainty about firm earnings can be decomposed into uncertainty about firm-specific and non firm-specific state variables. This decomposition provides economic structure to the meaning of interim information. It is demonstrated, both in the theoretical and empirical analyses, that the interim revelation of industry-wide state variables diminishes the information role of announced earnings. Résumé. L'auteur utilise une variable caractérisant la situation de l'entreprise au chapitre des bénéfices (variables d'état), en vue d'élaborer un modèle économique de l'information périodique et de ses conséquences sur le rôle informatif des bénéfices déclarés. Le modèle, simple mais rigoureux, permet d'évaluer, en théorie aussi bien qu'en pratique, les conséquences que peut avoir l'information périodique relative aux variables d'état qui ne sont pas spécifiques à l'entreprise (mais spécifiques au secteur) sur le rôle informatif des bénéfices déclarés. Il est démontré que, dans des circonstances appropriées, l'incertitude relative aux bénéfices de l'entreprise peut être décomposée en incertitude relative aux variables d'état spécifiques à l'entreprise et non spécifiques à l'entreprise. Cette décomposition donne une structure économique au sens de l'information périodique. Les études tant théoriques qu'empiriques démontrent que la communication périodique des variables d'état de tout un secteur diminue le rôle informatif des bénéfices déclarés.     

Underdevelopment and the economics of corruption: A game theory approach

Previous attempts to treat corruption are surveyed critically. A game theory approach is preferred on the grounds that it can most effectively explain the basis for decisions of reasonable men to be corrupt. A simple model is presented showing how bribery might be a dominant strategy. A prisoner's dilemma type of situation emerges with the added complication that the judge and jailer may be corrupt. Other conclusions are that one official will not accept bribes from more than one firm. It is impossible to predict which firm will win the contract. No obvious solution emerges and legal remedies are discounted. This paper then reviews the principal general equilibrium effects and concludes that their likely effect on economic development is negative.     

Towards A More Effective Conditionality: An Operational Framework

The “inducement” function of conditionality has failed. Its intrusive, shortsighted and ineffective character is now increasingly criticized, and may have contributed, at least in part, to the poor growth performance associated with adjustment programs in sub-Saharan Africa. This article proposes a new approach to conditionality attached to adjustment programs. It is built around three main features: recipient ownership of the appropriate reform program, considered to be a key factor for success; a more long-term approach to economic reform, avoiding in particular the disruptive practice of stop-go disbursements, and enhanced donor coordination as a factor for greater aid efficiency. Its implementation should lead to greater aid selectivity in favor of reforming countries, increased responsibility for aid recipients to decide on the rhythm and sequencing of reforms, and smoother aid flows with less disruptive aid suspensions.     

An econometric framework for testing the eclectic paradigm of international firm activities

In empirical research on direct investments, Dunning's eclectic paradigm is widely accepted. While this paradigm serves as a theoretical basis for selecting possible explanatory variables, econometric specification usually is ad hoc. This paper shows the implications of the eclectic paradigm for the econometric estimation of investment determinants using firm-level data. The assumptions on the eclectic paradigm lead to a multiplicative model, which calls for a particular estimation strategy. In this way, the empirical analysis is coherently linked to the theoretical base. Furthermore, it becomes possible to systematically test the assumptions of the eclectic paradigm.