上市公司的商誉风险及对策分析

商誉可以说是A股上市公司的热点内容,上市公司通过溢价收购的企业,由于业绩下滑而导致的商誉减值问题越来越突出,由此使得巨额商誉对股票二级市场的投资者造成了巨大的潜在威胁。如何针对上市公司的商誉风险,制定有效的防御措施至关重要。本文通过对上市公司的商誉风险及对策进行分析,以规范商誉的确认与计量,从而将对上市公司造成的影响降到最低。     

管理层过度自信对并购商誉减值风险的影响研究

并购重组作为企业实现成长、扩大规模的重要途径,应用过程中往往伴随着商誉减值,而高商誉减值在引发潜在市场风险、影响资本市场稳定方面具有明显作用,给上市公司及实体经济运营带来了较为严重的不可逆转代价.管理层过度自信作为影响并购商誉减值的重要原因之一,文章在此基础上借助实际案例,对管理层过度自信如何在并购过程中影响企业商誉减值展开了深入探讨,并从企业角度和市场监管者角度提出了具有针对性的管理层规范建议,期望能对规范管理层过度自信、降低并购商誉减值风险有所裨益.     

上市公司并购重组商誉减值风险探析

并购对上市公司业绩提升以及业务转型越来越重要,但并购重组形成的大额商誉,给上市公司未来业绩带来较大的不确定性,商誉减值成为上市公司的主要风险。因此,防范与研究商誉减值风险是上市公司面临的重要任务。文章对近年来上市公司并购重组形成的商誉进行分析,发现上市公司并购"轻"资产公司形成巨额商誉已成为普遍现象,资产质量风险问题突出。在剖析商誉构成及实质、现行商誉存在减值风险的基础上,提出了净化商誉确认、改进估值方法、对并购重组差额后续计量采用"在一定年限内摊销+减值测试"等相关设想与建议。     

中国上市公司商誉的现状、风险及管理建议

目前,随着资本市场并购重组规模的不断扩大,中国很多上市公司商誉金额及其占公司资产总额的比重较大,或对未来净利润影响较大,引起了资本市场的高度关注。2018年11月中国证监会出台《会计监管风险提示第8号--商誉减值》,加强对商誉减值的会计、审计和评估等方面监管,规范上市公司信息披露。基于此,本文就商誉减值相关规定和目前中国A股市场商誉现状、商誉监管政策变化及减值风险进行了简要分析,并就上市公司如何管控好商誉及其减值,确保稳健经营提出了相关建议。     

北京辖区上市公司商誉研究

近年来,随着上市公司并购重组的持续活跃,资本市场的商誉规模不断扩大。2018年以来,伴随着宏观经济增速放缓,商誉减值风险日益凸显,对公司经营和市场稳定造成了一定威胁。为了更好地指导监管实践,防范和控制商誉减值风险,本文对北京辖区上市公司商誉和商誉减值的现状、商誉减值原因、实务中存在的问题进行了分析,并提出完善相关准则规定、进一步规范商誉后续计量时的会计处理、压实中介机构把关责任等政策建议。     

我国上市公司确认商誉的经济后果分析——基于2007年上市公司的年报数据

2008年席卷全球的金融危机不仅疯狂地吞噬着华尔街,而且对世界经济产生了重大不利影响,曾被奉为"代表未来会计计量方向"的公允价值,一夜之间亦成为众矢之的.与之相伴随的是,会计上确认的合并商誉这种虚拟资产到底对企业财务状况、经营成果有何影响,进而对资本市场有何影响等问题值得冷静思考.本文以2007年1月1日-12月31日我国沪、深两市1 331家(剔除中小企业板)上市公司为样本,详细描述了样本上市公司确认商誉的状况,分析了会计上确认商誉的经济后果.指出在商誉确认方面,样本上市公司中确认商誉的达38%,且具有增大的趋势.会计上确认商誉,的确可以改善企业的资产结构,降低企业的资产负债率,为上市公司再融资提供了必要的便利.同时,部分上市公司对商誉的会计处理既不符合相关的数理逻辑关系,又可能存在对会计准则理解和运用上的偏差,抑或存在着会计舞弊的嫌疑.我国上市公司会计上确认的商誉并不完全符合其本质,证明了部分上市公司对商誉本质的认识和理解还存在着偏差.     

合并商誉的会计处理存在问题及改进对策

近年来,在激烈的并购浪潮下,企业间的合并已经成为企业外延式扩张的基本途径,企业合并中的高额商誉处理问题变得越来越严峻,有关合并商誉的初始确认与后续计量也迅速成为理论界与实务界的热点问题。本文通过分析现行市场合并商誉初始确认及其减值现状,指出合并商誉会计处理存在的问题,并结合案例直观系统地对合并商誉的会计处理过程进行剖析,在此基础上对所有上市公司优化商誉会计处理提出完善建议。     

并购商誉、投资者情绪与企业股价崩盘风险

并购重组在盘活资本市场存量资源,助力企业外延式发展的同时也形成了大规模商誉溢价.近年来,上市公司因并购商誉引发股价"暴涨暴跌"之现象愈演愈烈,引起了市场各参与者的高度重视.文章结合股价崩盘风险与行为金融理论,分析了并购商誉、投资者情绪对企业股价崩盘风险间的影响,以及投资者情绪对并购商誉股价崩盘效应的影响.基于2010-2019年A股上市公司的数据,研究发现,存在并购商誉且并购商誉净额规模越大的上市公司,其股价未来崩盘的概率越高;投资者情绪不仅会使企业股价崩盘风险上升,还使得并购商誉对股价崩盘风险的加剧作用增强;投资者情绪的一系列股价崩盘风险影响力仅由情绪高涨状态所驱动,投资者情绪低落时并不存在.     

新资产减值准则几个重要问题分析

随着全球经济的高速发展，在竞争日趋激烈的经营环境中，企业所面临的风险和不确定性越来越大，资产价值一成不变的地位早已丧失，企业固定资产、无形资产、商誉等长期资产的风险越来越大，资产减值已成为上市公司问题较多和备受争议的问题之一。研究资产减值对提高会计信息质量、规范企业会计行为具有重要的现实意义。     

超额商誉、薪酬激励与企业风险承担

近年来,我国上市公司并购活动日益频繁,随之而来的商誉资产急剧增长并不断累积,商誉泡沫逐渐成为资本市场研究中广泛讨论的话题。以2010—2019年沪深A股上市公司为样本,检验超额商誉对企业风险承担的影响。实证结果表明,超额商誉对企业风险承担水平具有显著的负向影响。进一步研究发现,高管薪酬激励对二者之间的负向关系具有正向调节作用,且主要存在于非国有企业中。文章不仅丰富了超额商誉与企业风险承担领域的相关研究,同时研究结论也为上市公司并购决策和投资者等资本市场参与者更好地理解商誉泡沫带来的经济后果以及高管薪酬激励体制改革提供一定的参考。     

权益性交易的界定及其会计问题——主体观在权益性交易会计中的运用

2008年以来,我国会计规范文件中开始出现权益性交易的术语,并对一些权益性交易的会计处理进行规范。例如,在《财政部关于做好执行会计准则企业2008年年报工作的通知》(财会函[2008]60号)中规定:企业购买上市公司,被购买的上市公司不构成业务的,购买企业应按照权益性交易的原则进行处理,不得确认商誉或确认计入当期损     

企业并购中商誉减值问题分析——以金城医药并购朗依制药为例

随着资本市场的快速发展,我国并购市场越来越活跃,并购成为了企业转型与发展的重要途径.随着上市公司并购数量和金额的增长,高溢价的并购活动频频发生,导致公司的商誉规模不断增长.过高的商誉会导致商誉减值现象的出现,给企业的利润和经营带来负面影响,在一定程度上阻碍并购企业的发展.文章以金城医药并购朗依制药为例,对企业在完成并购...     

上市公司商誉潜在风险、形成原因及对策研究

商誉是企业一种特殊的"资产",按照目前企业会计准则的有关规定,每个会计年度并购企业按照准则要求对被并购标的进行价值评估,在会计期末进行的商誉减值测试过程中,如果存在减值迹象,就需要按照准则规定计提商誉减值准备。随着我国上市公司并购浪潮的兴起,并购重组成为许多上市公司业绩增长和规模扩大的重要手段,但在并购过程中形成的"巨额"商誉,逐渐成为上市公司"巨大"的风险资产,而潜在的巨额商誉减值则是资本市场的危机。"冰冻三尺非一日之寒",2019年业绩"爆雷"连环发生的种子其风险早已在三年以至五年前就可能埋下。本文分析我国上市公司商誉潜在的风险和存在的问题,尤其是指出评估机构的评估方法和体系的对上市公司商誉规模扩大具有"推波助澜"的作用,并提出相应的对策建议,具有较强的现实意义。     

商誉会计理论思考

商誉是企业自身在长期生产、经营中逐步形成的重要资产。随着知识经济时代的到来,商誉在企业中所起的作用越来越重要。目前商誉会计还没有完善的会计核算体系,如何对商誉进行科学的确认、计量和记录一直是会计界研究的焦点和难点。加强商誉会计理论的研究和探讨,对于规范和统一会计实务,提高会计信息质量具有重要意义。本文从商誉的概念出发,对现有商誉会计理论存在的问题进行了分析,并对自创商誉的会计处理提出了相关建议。     

企业大规模商誉减值:经济下滑还是财务"大洗澡"

文章选取2010—2018年存在商誉减值的A股上市公司,分析了业绩下滑因素和盈余管理动机对企业发生大规模商誉减值的影响,并进一步探讨内部控制质量和审计质量提高能否抑制企业大规模商誉减值.结果表明:经济因素对企业发生大规模商誉减值概率不存在显著影响,财务"大洗澡"动机会提高企业大规模商誉减值的概率,说明企业大规模商誉减值主要受管理者财务"大洗澡"动机驱使.此外,高质量的外部审计能有效遏制企业大规模商誉减值的财务"大洗澡"动机.     

浅析上市公司商誉问题

近年来上市公司商誉的金额不断上升,商誉日渐成为资本市场研究的重要课题。本文从上市公司商誉的基本概念、商誉成因、商誉特征、商誉的会计处理等方面对上市公司商誉进行介绍,使投资者对商誉有所了解。最后本文将对上市公司商誉风险进行提示,提请投资者注意投资的风险性,审慎对待上市公司商誉问题。     

内部控制、并购商誉与企业价值

文章以2011-2017年沪深A股上市公司为研究样本,考察并购商誉的价值创造效应以及内部控制在并购商誉对企业价值影响中的调节效应.结果表明:并购商誉呈现出积极的价值创造效应,有效的内部控制能够强化并购商誉的市场价值创造效应.研究结论不仅丰富了有关并购商誉经济效应的相关文献,而且为企业通过加强内部控制体系的后续建设,强化并购商誉的价值创造效应提供了经验证据.     

上市公司并购业务商誉减值风险分析与防范

商誉减值损害企业价值,影响资本市场的稳定.文章先明确商誉的概念与特点,分析上市公司商誉减值的成因与风险,从上市公司、外部监管部门与投资者监管三方面提出上市公司并购业务商誉减值风险的防范策略,以促进上市公司的有效、稳定发展.     

商誉减值影响了企业创新质量吗？

高质量创新是经济高质量发展的基石。聚焦于企业创新质量,从商誉减值信息披露视角出发,考察了创新质量的影响因素。以沪深A股2008—2018年上市公司为样本,实证检验了商誉减值对企业创新质量的影响效应及其作用机制。结果发现,商誉减值对企业创新质量具有显著的负向影响,且与高质量创新相比,商誉减值对企业低质量创新的负向影响效应更显著。机制检验结果表明,商誉减值通过影响企业盈余管理倾向、信息披露质量和风险承担水平降低了企业创新质量。进一步地,企业信息披露质量的改进、业绩补偿承诺的签订加剧了商誉减值与企业创新质量的负相关关系,并且在非国有企业、管制性行业企业及外部制度环境较差的企业中,商誉减值对企业创新质量的负向影响更显著。     

纵论与商誉相关的会计处理问题

自2007年以来,商誉一直是相关职能或监管部门对上市公司的重点监管内容之一。实务中对或有对价后续变动与商誉后续计量之间的关系需要清晰明了,企业合并中职工薪酬与商誉之间的确认边界需要厘清,商誉与递延所得税负债确认过程中的逻辑循环关系需要领会,被购买方原有商誉、境外经营中形成的商誉等特殊情况处理规则需要知晓。文章结合中国证监会近年发布的《上市公司年报会计监管报告》,对与商誉相关的会计处理问题加以深度剖析,期望能够对业界同行有所帮助。