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论构建风险投资运作中的有效治理机制 总被引:1,自引:0,他引:1
风险投资机构与风险企业管理层之间的信息不对称会带来严重的委托—代理问题和“道德风险”。从这一问题出发,着重探讨了风险投资中的有效治理机制,进而阐明在我国建构这一机制的必要性及其思路选择。 相似文献
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可转换证券在风险投资中发挥着多种作用。本文论证了它在解决道德风险方面的功能。首先设置了在不存在道德风险时的模型;然后,用模型推导出在信息不对称情况下的最优合约的特点;阐述了风险投资中使用可转换证券的原因并且给出了简单的建议。 相似文献
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风险投资人、风险资本家与风险企业家之间存在严重的信息不对称和多重委托代理关系,使得风险投资中的代理问题较一般企业更加复杂。如何通过机制设计形成风险投资中的激励形容机制,防止严重的道德风险,对风险投资业持续健康发展具有特殊重要的意义。本文运用双重委托代理模型,分析了风险资本家和风险企业家在信息不对称和线性支付契约下的最优努力水平和最优报酬支付比例问题。研究表明,报酬支付比例对风险资本家和风险企业家的激励及风险投资绩效产生重要影响。其中风险资本家和风险企业家的最优报酬支付比例与风险企业家的产出呈正向变动关系,但与他们的保留效用无关。 相似文献
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风险投资"退出"机制新论:一个人力资本视角 总被引:1,自引:0,他引:1
风险投资“退出”由风险投资项目退出和风险投资基金退出两部分内容构成,二者的微观经济功能互不相同,且相互补充;风险投资中的财务资本所有者和人力资本所有者均享有剩余索取权并通过风险投资“退出”获取投资回报;风险投资“退出”是适应风险投资中的双重委托———代理关系的最佳制度安排。 相似文献
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创业投资中道德风险防范机制的探讨 总被引:1,自引:0,他引:1
创业投资中 ,创业资本家与创业家由于目标不一致和两者之间的信息不对称导致道德风险问题。为有效防范道德风险 ,创业资本家必须设计一套有效的创业资本契约 ,约束和激励创业家。文章从激励和监控的角度并结合创业投资分阶段融资的特点 ,探讨了道德风险的防范机制 相似文献
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文章通过对房地产投资风险的特征分析,针对目前房地产投资中存在的风险,提出了在房地产投资中应该如何规避风险的相关对策。 相似文献
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李启 《经济技术协作信息》2010,(17):9-9
信息不对称是市场失灵的主要原因之一,小额贷款市场中存在着严重的信息不对称现象,由于信息不对称带来的“逆向选择”和“道德风险”问题使得小额贷款市场的风险较大,市场效率低下,不断萎缩。分组机制根据贷款人的信息由贷款人自己组成不同风险成次的贷款小组,按组进行贷款,小组内成员相互监督,激励其按期还款,使得贷款机构的风险减小。并且引入了风险分担机制,促进小额贷款市场的有效运行。 相似文献
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试论政府在旅游投资中的调控作用 总被引:1,自引:0,他引:1
旅游投资在旅游经济的发展中起着举足轻重的作用,旅游投入不足是制约我国旅游经济发展的主要因素之一.但由于旅游投资在市场的调节下,依然存在外部性、合成谬误、信息不对称等市场失灵现象,从而引起旅游投资产生诸多单靠市场机制无法解决的问题,决定了政府必须在旅游投资中发挥调控作用.为了使政府更好地在旅游投资中发挥调控作用,本文提出了积极引导旅游投资流向,增强服务功能,实行必要的政府管制,建立健全投资保全机制,加强旅游投资行为的法制建设等五个方面的对策. 相似文献
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本文对房地产投资风险的特征进行分析,并总结了目前房地产投资中存在的风险,提出了在房地产投资中应该如何规避风险的相关对策。 相似文献
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操作风险主要分为外部风险因素和企业内部风险因素,对这些风险因素进行全面细致的分析和研究,能够为有效减少风险造成的经济损失做好前提准备工作,但同时需要注意的是,金融投资中操作风险根据实际状况的不同具有不同的表现形式,并且需要使用不同的应对措施,才能够有效进行规避。因而需要对金融投资中操作风险进行认真对待,并积极采取有效措施进行应对和解决。本文主要从金融投资中操作风险的内涵入手,对金融投资中操作风险的主要特点和类型进行详细的分析和介绍,并提出了应对这些金融投资中操作风险的良好策略。 相似文献
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2001年9月26日中国(湖南)高新技术产业发展与风险投资国际论坛在我省“国际会展中心”隆重举行。我有幸参加了此次论坛会,感受颇深,受益非浅。在此,我就风险投资中的“代理人问题及其控制机制”来谈谈几点肤浅的认识。 相似文献
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高新技术的发展离不开风险投资,而作为一个高风险,高收益的投资行业,风险投资中风险的控制和规避就显得尤为重要.本文通过分析风险投资中风险的来源,具体阐述了相关的风险控制方法和手段. 相似文献
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浅析我国风险投资所面临的问题 总被引:1,自引:0,他引:1
文章分析了我国风险投资中所面临的问题:有政策法规的不完善,也有风险投资的动作机制和退出机制不健全;缺少风险投资专业人才涌现,以及资金来源有限,为风险投资提出了深思性的问题。 相似文献
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在合作伙伴间建立合理的收益分配格局是解决联合创业投资中道德风险问题和保持联盟稳定性的关键因素;由于现实世界中合约不完全性的普遍存在,导致剩余控制权的分配在联合创业投资的契约设计中至关重要。综合运用信息经济学、心理契约以及不完全契约理论,探讨了维持联合创业投资战略联盟系统稳定性的有效心理契约机制;通过对信息不对称下主导型与跟随型创业投资公司之间特定控制权和剩余控制权分配模型的分析,得到合作伙伴收益分配的契约组合,通过这种契约的安排,可以部分消除主导型与跟随型创业投资公司之间的信息不对称、弱化跟随者的搭便车与机会主义行为、提高联合创业投资的收益水平。 相似文献
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