用遗传算法求解金融决策的多解投资组合模型

本分析了现有马柯维茨投资组合模型不能得到多种组合的缺点，提出了基于我国国情的多解投资组合模型。通过惩罚函数解决约束问题，并采用带有优育子群迁徙策略的小生境遗传算法来优化模型，从而得到多组优化投资组合，可满足不同风险偏好的人们对于投资组合的不同需要。     

证券投资模型分析

讨论了组合证券投资模型，分析了如何理性投资。使收益最大，而风险 又尽可能降低；通过对建立的模型的分析，最终得出高收益与高风险总是相伴的。     

论投资连结保险的投资管理

本文针对投资连结保险产品的特殊性，结合投资学的前沿理论知识，为保险公司的投资管理提供了多种投资组合回报的测度方法，构建了最优投资组合。为刚刚起步的我国投资连结保险的发展提供了建议。     

现代证券投资组合理论及其评述

本文介绍了现代证券投资组合理论的产生和发展 ,重点阐述了三大证券投资组合理论的基本内容。并在此基础上 ,简要分析了现代证券投资组合理论的局限性。     

投资组合理论中的组合选择问题研究

经典的Markowitz投资组合理论在选择最优投资组合时,没有考虑到投资实践中大量存在的委托代理关系,从而使得最优投资组合的选择可能会偏离投资者的利益。本文对这一问题做了详细的描述,并对目前解决此问题的方法,即委耗投资组合管理的原理进行了分析。     

我国企业年金投资运营的绩效评价

文章先从时间维度分析了我国企业年金基金历年来的总体收益情况,然后通过对比不同期间组合投资收益率情况,发现年金投资绩效与组合运作期间的长短有关。在进行了简单的Fama业绩归因分析后,又从横截面维度分析了2012年18家企业年金投资管理人的投资管理收益率情况,说明企业年金投资绩效与投资组合类型及资产配置的关系。最后通过简化的T—M模型和H—M模型分析投资管理人的择时能力和证券选择能力对年金基金投资绩效的影响。     

基于情境法的投资策略及其实证

依据Markowitz投资组合理论,引入了情境法投资组合,为投资者提供风险控制指导。对于资产组合的投资策略,该方法运用了有约束条件的非线性规划问题的Markowitz均值-方差模型,在Mathematica环境下,利用微分进化算法进行仿真求解和实证分析。实证中,采撷了2005年至2010年的有关数据,得出在预期收益下资产组合的投资可行方案,指出了Markowitz投资组合理论在实际应用中存在的若干问题及对策。     

投资组合分散风险的理论及实证分析

由于研究成本和交易费用的存在，利用投资组合分散风险并不是资产的数量越多总收益就越高，而是不同的国家在不同的时间适宜投资的资产数量有所不同。文章对这一投资组合理论进行了深入的研究。并根据上海股票市场的实际数据进行了实证分析，从而得出：在最近时期的上海证券市场，适宜的投资规模是15到25只股票。     

证券组合投资的理想点方法

应用Markowitz资产合理论，建立了证券组合投资的多目标规划模型。给出了理想点方法，并研究了如何找出理想的投资组合。     

委托代理关系问题及其解决方案的财务本质

从财务的角度，企业可以看成是一个投资组合，因此委托供理问题完全可以由效用理论、投资组合理论、资本市场理论等财务理论进行分析。委托代理关系问题的本质就是股东与经营的效用函数不一致导致经营所选择的企业资产最优投资组合并不是股东的最优投资组合，进而降低股东的效用。而解决委托代理关系问题的实质中想办法整合股东与经营的效用函数。从目前的解决方案来看，并不是所有的方法都有良好的效果，无持有风险的期股模式增大了经营风险喜好程度却会降低股东的效用，而有持有风险的期股模式能最大程度地对齐投资与经营的效用曲线，是较为理想的解决方案。     

基于我国不同经济周期下基金投资策略的实证研究

基金资产管理的首要问题是资产配置问题。资产配置可以帮助基金经理降低资产价格波动对投资组合的负面影响,通过适应不同类型基金投资者的风险偏好来实现其长期投资目标。针对当前我国基金发展现状和前景,选择证券投资基金在我国不同经济周期背景下的资产配置策略进行分析,运用Markowitz的均值——方差分析方法与双规划模型相结合,为我国基金最优投资组合的构建给出分析和建议。     

略论风险投资的社会环境问题

从客观上讲 ,我国还没有真正意义上的风险投资基金和风险投资公司。如何营造良好的有利于风险投资运作机制形成的社会环境 ,促进我国高科技产业的发展 ,是当前的紧迫问题。本文在分析了风险投资的特点和我国风险投资的现状问题的基础上 ,提出了针对性的建议。     

信用缺失对我国民营企业投资影响的分析

民营企业投资自1998年出现下滑后便一直难以恢复到此前的水平。同时,社会经济中的信用问题也越发明显。这两个问题之间实际存在许多内在的联系。信用缺失通过降低民营企业对投资获利的预期打击了民营企业投资热情和信心,通过对民营企业内、外源融资的影响削弱了民营企业的投资能力,通过提高市场风险、交易成本干扰甚至损害市场机制对社会资源的有效配置,制约和影响了民营企业投资效率的提高。     

公允价值计量模式下的上市公司盈余管理研究——以投资性房地产企业为例

在我国目前房价整体居高的情况下,公允价值在房地产准则中的引入引发了人们对管理者进行盈余管理的担忧。通过对上市房地产企业投资性房地产计量模式变更前后财务数据的分析发现,管理层确实存在利用公允价值进行盈余管理的嫌疑,并针对这一问题提出相应的建议。     

农村金融支持农业现代化发展的途经研究——基于东中西部典型省份的面板数据分析

农业现代化的发展,离不开资金的支持,传统的农村信贷补贴政策却无法解决农村资金瓶颈问题。农村金融究竟应以何种方式支持农业现代化发展？本文以哈罗德-多马模型为基础,运用中东西部典型6省2004~2008年的数据建立面板模型实证了储蓄率、储蓄转换为投资的比率、投资的效率对农业现代化发展的影响。结果表明,主要是资金的可得性而不是资金的成本影响了农业现代发展,因此,农村金融支持农业现代化的政策重点在于解决农村资金的可得性问题。     

新疆建设兵团农场人力资本投资模式探讨

依据人力资本理论,结合兵团农场实际情况,团场人力资本可以划分为普通型、技术专长型和经营管理型三类,以此为基础,对兵团农场目前存在的正规教育、健康保健、农场技能培训和劳动力迁移等一般人力资本投资模式进行了深入的探讨和分析。农场目前的人力资本投资途径和方式依旧存在值得商榷的地方,更为严重的问题是农场存在着人力资本高投资低投入的现象。根据团场不同类型人力资本的价值和独特性选择适合农场实际的人力资本组合投资模式将有助于解决目前存在的农场人力资本高投资低投入的问题。     

追随客户与外资银行进入：中国的证据与政策含义

借鉴国外同行的分析方法,对追随客户假说在中国的适用性的检验表明：出口、进出口总量和外商直接投资对外资银行的进入存在正向影响,而进口的影响则为负.从政策层面上看,外资银行进入原因的复杂性蕴含着诸多机遇与挑战,而核心则是协调对外贸易政策、外商直接投资政策和金融管制等多种政策工具与手段.     

简论证券投资基金投资价值的财务分析

如何对证券投资基金的投资价值进行分析是亟待研究的新问题。本文构建了分析证券投资基金投资价值的财务指标体系,即从考核基金资产状况、盈利状况和成长状况方面建立指标体系,分析基金的投资价值,进一步分解三类指标体系,论述了具体的分析指标及其分析思路。     

中国投资银行业存在的问题及对策研究

本文通过对投资银行业发展的国际比较，分析了我国投资银行业存在的问题，在借鉴国外经验的基础上，提出了适合中国国情的投资银行业的发展策略。     

城镇失业人口结构特征、变化趋势及其治理对策

目前我国经济社会正处于转型时期,社会失业问题日益凸显,城镇失业的结构特征也发生了显著变化。通过对我国城镇失业人口产生的基本根源、存在的表现形式、呈现的结构特征和变化趋势等方面进行深层次的全面剖析,并据此从发展经济、教育培训、人力资本投资、就业服务体系和劳动保障等方面提出缓解城镇失业问题的政策建议。