银行风险承担行为的市场约束机制研究

随着新巴塞尔协议将“市场约束”作为监管框架的第三支柱后,市场约束的概念广受提及.市场约束的内涵、机制、作用机理是怎样的?本文主要从市场约束的内涵界定、市场约束的作用机制以及三类市场约束效应的最新研究进展进行梳理和评述,希望这些研究能为我国银行风险承担行为的市场约束机制的理论和实证研究提供一定的理论借鉴     

银行风险承担行为的市场约束机理

市场约束是一种以市场为基础的限制银行风险承担行为的激励计划,但其作用的有效发挥取决于一系列的内外部条件,如国家隐性保险不仅可能鼓励了银行更大的风险承担行为,也降低了银行债权人的市场约束激励.结合我国银行业的制度与现实背景,通过分析市场约束对银行风险承担行为的作用机理,梳理出市场约束的相关作用机制及其环境依赖,并给出系统的研究框架,可以为隐性保险体制下的市场约束行为与机理研究指明方向.     

次级债能发挥对银行风险承担行为的市场约束作用吗

关于次级债的既有文献基本都在实证研究其市场约束的存在性,而没有揭示次级债作为一种市场约束激励机制的有效程度或内在机理。本文则基于或有权估值理论,研究了次级债对银行风险承担行为的市场约束机理。我们的研究发现:当银行的资产负债水平处于一定的安全边界之内时,随着银行风险承担行为的提高,次级债债权人会在某种程度上补偿高级债债权人。在银行的负债结构中引入次级债,不一定能起到约束银行风险承担行为的目的,它取决于银行既有的资本充足水平。监管当局在允许或强制商业银行发行次级债时,应考虑到次级债市场约束与银行风险承担行为之间的内在关系。为增强市场对银行风险承担行为的约束作用,监管当局应强制资本相对充足的银行发行一定规模的次级债,但这种强制性要求不应覆盖到资本不足的银行。     

货币政策、资本监管与商业银行风险承担行为 ——理论分析与中国实证

本文纳入资本充足率要求、惩罚力度和货币政策变量来构建动态一般均衡拓展模型,剖析了货币政策与资本监管交互效应对商业银行风险承担行为的影响机制,并提出假设对其进行了实证检验。研究发现:从金融稳定角度看,无论是数量型工具还是价格型工具作为货币政策代理变量,货币政策周期都是非中性的,宽松的货币政策促进了商业银行的风险承担行为;资本监管能有效防范监管范围内商业银行业务的风险;货币政策和资本监管对不同类型商业银行风险承担的影响存在差异。研究还发现:货币政策与资本监管具有互补性,随着资本监管压力的提高,商业银行风险承担行为对货币政策的敏感性增加,有利于紧缩性货币政策发挥风险抑制作用;金融危机后,货币政策与逆周期资本监管的协调机制得以加强,增强了银行体系的稳定性。     

市场约束、政府干预与城市商业银行风险承担

本文利用2001～2009年中国主要城市商业银行的财务数据,从价格机制和数量机制的角度分析市场约束的有效性,发现市场机制没有有效地约束银行风险,相反政府干预机制显著地增加了银行风险,在一定程度上政府干预机制替代了市场约束机制的作用.在制度环境差、政府干预强的地区,市场约束机制完全失效,而在制度环境好、政府干预相对较弱的...     

资本约束、治理机制和银行风险承担

本文运用我国2006—2009年34家商业银行的127个面板数据,对资本约束、治理机制对于银行风险承担的影响进行了实证研究。结果发现：银行的风险主要与银行的治理机制有关、与银行的资本约束无关,银行的第一大股东持股比例以及董事会的规模与银行的风险负相关,高管的薪酬与银行风险正相关。银行资本的变动受到两者的共同影响。     

市场竞争、资本约束与银行风险承担行为调整

本文通过运用我国14家商业银行1996～2009年的数据,研究了市场竞争下资本约束与银行风险承担行为之间的关系。结果表明:首先,资本与风险行为之间存在弱负相关关系,且这两者之间的相互影响程度不对称。其次,产权属性和产权结构对银行风险行为无显著影响,其要害在于:股份制银行风险承担行为的"工农中建化"现象。再者,市场竞争对银行风险行为具有显著的正面影响,且它对银行风险承担行为的影响系数大于资本约束。也即,伴随着国有银行制度改革的推进,多元化产权竞争格局逐渐形成,一方面银行业市场化竞争日趋激烈,另一方面银行资产负债表中国家声誉的不可退出性,使得中国银行业在完全隐性存款保险制度的默许下,内生出风险承担偏向。     

货币立场对商业银行风险承担的影响

"货币政策能做什么和不能做什么"一直是货币金融学研究的核心问题。在过去的经典文献或者理论中,货币政策的目标主要包括稳定物价、充分就业、经济增长和国际收支平衡。保证充分就业和稳定物价是一直是货币政策的首要目标,但其中并不包括金融稳定。08年的危机将联储推到了风口浪尖,长期的宽松政策使得商业银行积累了过多的风险,最终引发了大规模的金融危机。因此,本文主要研究分析了货币政策对于商业银行的风险承担之间的联系,以及这种渠道是如何传导的。     

政府控股对商业银行风险承担的影响--基于国际银行业的证据北大核心CSSCISSCI

本文选取2005-2012年涵盖174个国家3047家商业银行的非平衡面板数据,将发达国家和发展中国家进行对比,并结合金融危机的背景,从全球视角探究政府控股对商业银行风险承担水平的影响。结果发现,发展中国家政府控股会降低商业银行的风险承担水平,提升银行的稳定性,但金融危机爆发后,政府控股银行的收益波动性和股本波动性反而增加,即风险承担水平增加。相比之下,发达国家政府控股虽然会降低银行的收益波动性和股本波动性,即收益波动风险降低,会增加银行的破产风险;另外,在金融危机前后,发达国家政府控股对于商业银行风险承担水平的影响并无明显差异。本文的研究结论说明,发展中国家和发达国家政府控股商业银行对银行风险承担水平的影响大相径庭。据此,我们提出政策建议,发展中国家政府控股商业银行具有必要性,但是在金融危机期间,政府需要兼顾稳定经济大局和银行系统的稳定;发达国家应避免控股商业银行,避免干预银行的市场化行为。     

资本监管、流动性约束对商业银行贷款行为的影响北大核心CSSCI

本文研究资本监管与流动性约束的交互效应对商业银行贷款行为的影响。结果表明:(1)资本监管会促使商业银行调整表内外资产结构,减少表内贷款发放,扩张表外未使用贷款承诺业务,严格执行监管惩罚措施有利于抑制商业银行表内外信贷增长;(2)资本监管与流动性约束具有互补性,资本监管对商业银行贷款行为的非线性影响依赖于流动性比率的大小,流动性比率越高,其促进资本监管压力下的信贷紧缩效应越明显;(3)逆周期监管政策的实施,有助于减弱资本监管与流动性水平交互作用对商业银行贷款行为的负向影响。     

数字金融对商业银行风险承担的影响研究

数字金融技术可以帮助商业银行实现经营多元化,降低风险,提高客户体验。然而,这种创新也带来了新的风险和挑战,如网络安全风险和合规风险。为了适应数字金融时代的变化,商业银行需要提高风险管理和合规能力,并积极与金融科技公司合作,增强创新能力和竞争优势。     

政府监管及银行规模对商业银行风险行为的影响

08年爆发的全球金融危机,本质上是银行危机。为此,研究哪些因素对商业银行风险行为产生显著影响具有十分重大的意义。本文在前人研究的基础上,对中国银行业市场进行了相关考察研究,以超额资本充足率和法定存款准备金率为政府监管度量指标,结合商业银行自身规模,以中国9家上市银行2008年3月-2012年9月期间的季度数据为研究样本,实证研究了政府监管和银行规模对中国商业银行风险行为的影响。研究表明：银行规模和法定存款准备金对中国商业银行风险行为产生显著负向影响,超额资本充足率对银行对抗风险具有显著的正向影响。     

我国商业银行轻型化转型对其风险承担的影响

近年来,我国商业银行积极开展轻型化转型。本文采用2008-2017年我国14家上市 银行的数据构建指标衡量我国银行轻型化发展的现状,从理论上探讨了轻型化转型对银行风 险承担的影响机理,并进行实证检验。研究结果表明：次贷危机以来,我国商业银行向轻型化 转型趋势明显,不同层面轻型化对银行风险承担的影响并不相同。在轻资产和轻收入层面,增 加金融市场业务占比和非利息收入占比会增加银行的风险承担,而在轻资本层面,增加资本利 用效率则会将降低银行的风险承担。针对以上结论,本文从银行与监管当局的角度,提出相关 政策建议。     

互联网金融对商业银行风险承担的影响研究

当前,互联网金融已经纳入了国民经济发展计划之中。商业银行作为传统金融的主体,需要抓住互联网金融发展所带来的机遇,进行升级改造。因此,本文认为,通过互联网技术与商业银行的结合,颠覆商业银行发展的旧模式,可以使商业银行以数据为核心,以互联网技术为动力,打造金融领域新的支撑点。     

商业银行资本与风险承担行为研究——基于资本监管的视角

通过对比16家上市商业银行2004—2014年资本监管新标准颁布前后的数据,研究资本监管对商业银行资本与风险承担行为产生的动态影响。分析的结果表明:在实施资本监管新标准之前,资本监管对资本不足和资本缓存不足的银行提高资本充足水平产生了积极的影响,且这种积极影响在实施资本监管新标准之后持续发挥作用。而资本缓存充足的银行在实施新政策之前倾向于投资高风险资产,但在实施新政策之后为了向监管机构展示其良好的经营状况,会继续提高资本水平。资本约束对于降低银行资产风险水平的作用并不显著。