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马科威茨(Markowitz)投资组合模型是建在单目标规划的基础上,投资者固定一个目标使另一个目标达到最优。既在达到预期收益率R0情况下,使证券投资组合的风险最小;或者在控制风险不超过σ0^2的情况下,使证券投资组合的收益率最大,从而达到低风险收益的组合效果。马氏模型并没有考虑到多目标组合的情况。然而,理性的投资者总是追求收益尽可能的大、风险尽可能小的投资组合,根据投资者的这一意愿,本文利用多目标 相似文献
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选取2003年1月至2011年12月间中国和东盟五国股市的市场指数数据样本,分别基于MV和M-LPM模型构造等权重组合、最小方差组合和最大夏普比率组合,比较不同模型和不同投资组合的风险和收益率,实证结果表明构造中国与东盟五国股市投资组合与仅投资国内A股相比可以显著提高风险收益率。 相似文献
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选取2003年1月至2011年12月间中国和东盟五国股市的市场指数数据样本,分别基于MV和M-LPM模型构造等权重组合、最小方差组合和最大夏普比率组合,比较不同模型和不同投资组合的风险和收益率,实证结果表明构造中国与东盟五国股市投资组合与仅投资国内A股相比可以显著提高风险收益率。 相似文献
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曾经风光无限的德隆系“老三股”终于低下了头颅,是该忘掉德隆还是忘掉庄股时代?实证研究表明,此前的2003年,国内市场庄股的表现已经乏善可陈,市场对待庄股的方式早已发生了根本变化 相似文献
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本文以1993~2003年期间在上海深圳证券交易所上市的全部A股股票作为研究对象,对价值投资进行了实证检验和研究,得出以下结论:在本文研究的时间阶段,价值投资可以获得良好的投资回报;证券市场价值投资超额收益率的来源在检验期初期阶段表现为对其所承受的额外风险的补偿,后期则表现为市场对低市盈率公司的股价过度低估反应,价值投资策略是作为反向操作而取得长期超额收益的。 相似文献
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中国农户教育投资的实证分析 总被引:2,自引:0,他引:2
本文首先分析了20世纪90年代以来农户教育投资变动的趋势和特点,并重点分析了收入、教育投资的价格、风险和收益率对农户教育投资需求的影响。分析结果表明,农户教育投资不足的主要原因是农户收入较低,教育投资价格偏高,以及教育投资风险较高和收益率偏低。本文认为,必须加大农村的公共教育投资、完善劳动力市场、降低农村教育投资价格,才能从根本上促进农户教育投资的持续增长。 相似文献
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张哲纲 《中国民营科技与经济》2008,(7)
2007年中国A股市场的股民相信是一个丰收年,但随着2008年的持续低迷,越来越多的股民看不清方向而不知如何进行投资.面对许许多的专家与基金公司对未来做了预判,但是对一般大众而言,投资风险仍需注意,获利前题仍是保本.所以保本商品的推出,使得希望稳当获利的人提供了另一投资管道. 相似文献
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本文将以股票市场为主,着重讨论在投资中对其风险和收益的分析;以价值投资为准绳,引导投资者构建一个理性的投资环境。 相似文献
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运用GARCH(1,1)-M模型对样本期内上海A、B股市场收益率波动性进行了对比研究及预测。结果显示:上证A、B股指数收益率序列均存在"ARCH/GARCH现象";上海A、B股市场中,期望收益与期望风险正向变动;上海A股市场记忆期长于B股市场;长期中,上海B股市场预期收益将超过A股市场。进一步结合基本面情况可知,上海B股市场具有相对较高的长线投资价值。 相似文献
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以2006年年报数据为基准,统计结果显示,目前沪市有A、B股的公司有44家,深市有42家。这86家公司的A股价格均高于B股,其中近半公司A、B股价差在1倍左右。若剔除微利股和亏损股,沪深两市共有60只同时具有A、B股的样本股。60只股票的B股估值水平全部低于A股。其中陆家嘴、小天鹅、中集集团A、B股市盈率差值接近一倍。同为一家公司B股价格比A股价格低得多,所以投资者转战B股市场是有道理的。 相似文献
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一、我国社保基金投资现状 2003年中国社保基金理事会的投资收益为34.07亿元左右,相对于1300亿元的社保基金投资总量而言,收益率仅为2.3%。社保改革的核心是做实“个人账户”,但由于投资收益率和工资倒挂,账户基金每年被侵蚀掉约6%。以做实“个人账户”的辽宁试点为例:2002年底个人账户年收益率为2%,2003年通过协议存款等方式,个人账户基金年收益率为2.45%, 相似文献
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保监会日前发布的4月份保险基础数据显示总额一直不断增加的保险资产,在4月份竟然出现了自2004年以来的首次“负增长”现象。与此同时,保险全行业截至4月份的平均投资收益率仅为1.52%,远低于去年全年的平均水平。投资收益率的降低,凸显了保险资金的运用问题,而后对于即将启动的保险资金QDII(合格的境内机构投资)试点而言,显得尤为重要。 相似文献
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