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可转换公司债券是一种发行人依照法定程序发行,在一定期间内依据约定条件可以转换为股标的公司债券,它是一种兼具债权凭证和股权凭证双穗生质的金融工具,是公司债券与股票的融合与创新,可转换公司券有一定的融资优势,诸如使企业达到筹资的目的,易于企业筹资等,但是可转换公司债券也有一定的融资风险,诸如发行失败、股票上市失败等。 相似文献
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自中国证监会发布《上市公司发行可转换公司债券实施办法》以来,已有多家上市公司宣布将发行可转换公司债券(以下简称“转债”)。转债不同于普通公司债券之处在于,转债的持有有权选择在特定时间内,按特定条件,将其所持有的债券转换为普通股股票。正是因为这个选择期权的存在,使转债成为一种兼具债券和股票特性的混合性衍生证 相似文献
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可转换公司债券是一种根据约定,可在特定时间、按特定条件转换为普通股股票的特殊公司债券。它兼具债券和股票的特性,同时含有选择权成份,是一种复合型的证券,具有强大的融资优势。笔者拟就其发行的核算谈谈自己的观点。一、我国可转换公司债券发行核算的缺陷2001年4月,中国证监会公布了《上市公司发行可转换公司债券实施办法》及三个配套文件。实施办法体现了三个特点:一是体现了核准制的要求,二是体现了市场化和金融创新的原则,三是增强了可操作性。由此可见,可转换公司债券今后将成为我国企业融资和供投资者选择的常规证券品种,它在企业融资中将起到日益重要的作用。对于可转换公司债券筹资的核算,《企业会计制度》第七十四条规定:“发行可转换公司债券的企业,可转换公司债券在发行以及转换为股份之前,应按一般公司债券进行处理。当可转换公司债券持有人行使转换权利,将其持有的债券转换为股份或资本时,应按其账面价值结转;可转换公司债券账面价值与可转换股份面值的差额,减去支付的现金后的余额,作为资本公积处理。”上述规定采纳了主要成分法的处理方法,即将可转换公司债券全部确认为负债,而不确认转换权的价值,但这一做法有待商榷。首先,由于可转换公司债券附有转换权... 相似文献
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可转换公司债券是一种兼有普通债券和期权特征的特殊证券。可转换公司债券在发行以及转换为股份之前.应按一般债券进行处理。当可转换公司债券持有人行使转换权利,将其持有的债券转换为股份或资本时,应按账面价值结转。可转换公司债券账面价值与转换的股份面值的差额.减去支付的现金后的余额,作为资本公积处理。企业发行附有 相似文献
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可转换债券的融资原理 总被引:1,自引:0,他引:1
谭戈平 《广东农工商职业技术学院学报》2002,(3)
可转换债券是公司发行的附有转换权的公司债券,其持有人可以在规定的时间内, 按规定的转换价格将其转换为公司的普通股股票。而转换价格的制定是发行可转换债券的关键, 通过制定合理的转股价格,上市公司可以充分利用其相对于其它融资方式的优势, 以更低的融资 成本进行融资。 相似文献
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刘彦勇 《辽宁税务高等专科学校学报》2006,18(5):40-41
自国务院证券委提出要进行可转换公司债券的试点以来,我国股市出现了一场围绕可转换公司债券的炒作。文章从投资者的角度出发,对比股票与债券的组合、股票、债券这三种投资方式与可转债之间的风险——收益,然后从其他一些方面分析投资者热衷于可转换公司债券的原因。 相似文献
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马艳 《甘肃省经济管理干部学院学报》2001,14(2):41-42
可转换债券是继公司债券和股票之后的一种新的融资工具。可转换债券的发展与上市交易 ,为企业降低融资成本 ,改善资金结构 ,吸收长期稳定的投资起着重要作用。可转换债券对发行人和投资者来说各有利弊 ,风险与收益并存 ,需慎重对待。 相似文献
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张国喜 《南京财经大学学报》1998,(2)
发行我国可转换债券的意义与策略思考张国喜可转换债券是被赋予股份转换权的公司债券,与其他公司债券最本质的区别就是投资者在一定期限内,可根据自己的意愿决定是否转换成一定比例的股票。在转换之前它是纯粹的公司债券,投资者按期获取固定的利息,转换之后便脱离了公... 相似文献
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邹玉桃 《湖南财经高等专科学校学报》2009,25(5):113-116
可转换公司债券和分离交易的可转换公司债券都既涉及债务融资又涉及股权融资、都要承担到期还本付息的财务风险,但二者在法律特征、融资方式、发行价格的确定方式、融资成本等方面均有区别。《企业会计准则》只规范了可转换公司债券的会计处理,对于分离交易的可转换公司债券的会计处理尚无具体规范,《企业会计准则》有必要对企业发行认股权证与债券分离交易的可转换公司债券进行补充规范。 相似文献
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可转换公司债券,是指债券持有人在一定的约束条件下,可依其意愿将债券转换成发行公司的股票的特殊债券。可转换公司债券附带的这种选择权,不仅能够更好地解决一些财务问题,也给企业理财带来了新的观念、新的视野。 相似文献
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刘笑诵 《无锡商业职业技术学院学报》2004,4(4):59-60
可转换公司债券如今已成为企业市场融资的主要方式之一。文章从可转换公司债券的概念及特性入手,分析了我国可转换公司债券设计上的缺陷,并在此基础上对我国可转换公司债券的设计提出几点建议。 相似文献
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对于可转换公司债券,新会计准则规定,计算稀释每股收益时,以基本每股收益为基础,分子的调整项目为可转换公司债券当前已确认为费用的利息等的税后影响额;分母的调整项目为假定可转换公司债券当期期初(或发行日)转换为普通股股数的加权平均数。对于上述计算方法,笔者认为,由于可转换公司债券的利率低于公司同期普通债券的利率,并且差距较大,对于购买者来说,相当于牺牲了资金的部分时间价值来换取在未来以较低价格买入股票的权利,其实质和购买认股权证、股份期权相同。 相似文献
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李泽峰 《石家庄经济学院学报》1998,21(3):268-270
可转换公司债卷是一种新的投资品种。本文较详细地阐述了可转换债券的概念及其介于公司债券与股票之间的二重特征,为券商、发行公司及投资者提供决策参考。 相似文献
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相较于普通债券,可转换公司债券对投资者更具有吸引力。财政部于2006年10月发布的《企业会计准则——应用指南》(以下简称“指南”)中关于债券投资的会计处理,并未区分可转换公司债券和普通债券。本文围绕可转换公司债券的特殊性,对其会计处理作以下探讨。 相似文献
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我国上市公司利用可转换公司债券融资仍存在着一些问题,严重阻碍了证券市场的发展。促进可转换公司债券的发展应采取坚持政府引导和市场自我完善相结合的发展策略、推动可转换公司债券发行和奈款设计的市场化、放宽可转换公司债券发行条件、解决可转换公司债券定价问题、增加可转换公司债券的投资品种、注重一级和二级市场的协调发展等措施。 相似文献
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可转换公司债券是我国为采取多种形式发展资本市场而推出的新金融品种,其内在特征要求与我国目前可转换公司债券转换相关法律制度相冲突。应修改《公司法》的相关规定,确立折衰资本制为我国的公司资本制度;债券发行公司在转换期内应备足股份以供债券持有人行使转换权;在股东名册闭锁期间,债券持有人也可行使转换权;同时,贯彻落实债券持有人转换股票的选择权。 相似文献
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仲静瑜 《广州对外贸易学院学报》1989,(1):71-77
在西方资本主义社会要新建一个企业,或者旧企业为了扩充经营需要,其筹资方法大体就是:发行普通股票,公司债券、优先殷票、.租赁方式,以及从银行取得长期贷款等几种方式。比照我国采用上级拨款、基建借款、专项借款,以及自筹资金等方法,是有相当区别的。 相似文献
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李立 《西安财经学院学报》2005,18(1):10-14
可转换债券是一种兼具股权性和债权性的组合金融工具,它兼有普通债券的安全性与股票的收益性的双重特点。然而,转债的这种特点决定了它的价值评定较为复杂。由于转债价值结构的复杂性,用解析的方法无法对其定价。根据我国可转换债券的特点,运用二项式模型,用数值的方法对其定价,能在一定程度上帮助我国投资者了解可转换债券投资。 相似文献