“双碳”背景下保险应对气候变化风险作用分析

<正>一、"双碳"背景与气候变化风险应对所谓"双碳",是碳达峰与碳中和的简称。习近平主席在2020年第七十五届联合国大会讲话上明确提出我国2030年前实现碳达峰与2060年前实现碳中和的目标。减少二氧化碳的排放对于解决气候变化问题具有重要作用,这已经成为全球共识。与此同时,频发的气候灾害也推动全球碳排放的减少。我国也是受气候变化影响最大的国家之一,洪涝、干旱等重大气候灾害呈增多增强趋势,低温冰雪、高温热浪、区域强降水等极端气候事件日益频繁。     

“碳中和”背景下碳资产评估的探索

碳资产是碳中和背景下通过交易机制而给企业带来的与碳排放相关的资产。碳资产能够在碳中和领域发挥作用,其价值受制于政策环境、技术环境等多种因素影响,进而碳资产评估在评估主体、评估目的、评估方法等要素存在自身特点。在做好碳资产评估业务深入研究的同时,资产评估机构应当努力拓展碳盘查、碳核查业务。     

气候转型风险评估与应对

我国实现双碳目标时间紧、任务重,需要做好气候变化相关风险的评估与应对。本文分析了气候转型风险产生的资产搁浅及其影响,从开展气候压力测试以及构建气候转型风险评估模型与方法两方面总结了国内外相关实践,并提出了完善气候风险评估框架、有序出台气候应对措施、加强金融机构气候风险管理能力等对策建议。     

碳资产管理相关理论与实践问题研究

碳资产及其管理是在碳排放权交易市场飞速发展的背景下产生的.然而,理论界和实务界并没有对碳资产进行明确的定义,碳资产管理也缺乏相应的理论指导.为此,本文首先借鉴环境资产的研究成果以及碳资源的本质分析对碳资产进行了定义,然后通过国内外碳资产管理案例分析,指出目前碳资产管理中存在的问题,最后根据碳资产管理的特点提出了几点建议.     

2060碳中和目标对我国金融体系的潜在影响

2060年碳中和目标将深刻影响我国法律法规、基础设施等金融市场制度环境,从供求两端逐步优化金融机构资产配置结构,同时也可能带来搁浅资产等转型风险。未来需进一步完善顶层设计,鼓励机构参与,强化风险防范、加强部门协调,从宏微观层面共同助力实现2060碳中和目标。     

浅议资产证券化下的电力企业资产风险研究

目前资产证券化作为一种重要的融资工具,在处理不良资产、低压贷款方面起到一定作用,不仅提高了资产的回收率,还能有效化解资产风险,对各行各业的发展发挥出重要作用。基于资产证券化背景下,我国电力企业在资产管理方面还存在一些问题,严重影响到企业的发展,笔者将就企业资产风险进行研究,并提出应对策略,以期促进企业的可持续发展。     

碳中和背景下商业银行气候风险管理策略研究

气候风险对全球经济社会生活产生重大影响,给商业银行带来风险与挑战。各国央行、监管机构和银行同业正在从监管、风险治理、风险评估以及信息披露等方面积极推进气候风险管理并已取得了重要进展。为促进碳中和目标的实现,我国商业银行应认真贯彻落实新发展理念,构建气候风险治理机制,加强气候风险管理能力建设,不断完善情景分析和压力测试方法,完善气候风险信息披露机制,强化绿色金融产品和服务创新,积极开展气候风险管理合作交流,有效应对和管理气候风险,努力实现高质量发展。     

从经济周期理论到金融周期理论的演变背景

从西方经济周期研究的理论源流看,各经济学流派的经济周期思想都是为当时政府熨平经济波动、稳定宏观经济服务的。2008年国际金融危机之后,金融周期开始从经济周期研究领域独立出来,逐渐形成一套成熟的理论体系。产业背景的转变、科技进步及金融监管的放宽、法律制度对金融产权的保护等因素,共同推动了从经济周期理论到金融周期理论的演变。在金融科技加快重塑金融生态的当下,金融周期变得更为复杂,研究金融周期可为当局防控经济危机提供有效服务。     

去杠杆背景下银行业资产结构变化与趋势分析

2008年国际金融危机后,我国银行业经历了快速加杠杆的过程。在此过程中,结构性高杠杆特点较为突出,表外资产相较于表内资产杠杆率更高,中小型商业银行较之大型商业银行杠杆率更高,这也决定了其将成为去杠杆的重点。始于2016年的去杠杆降低了银行业的资产规模增速,中小型商业银行因去杠杆更明显而在银行业总资产中的占比降低,银行业资产结构也呈现金融同业资产占比减少等变化。从未来的发展趋势看,银行业总资产增速会降低至与名义GDP增速相匹配,不同类型商业银行资产规模增速变化会呈现不同的特点,银行业资产结构中金融同业资产占比将较为适中。     

全球金融危机对全球应对气候变化进程的影响

美国次贷危机进一步加深,并推动全球经济衰退。本文分析了该危机对全球应对气候变化进程造成的影响,随后对基于排放交易体系和碳市场对未来全球应对气候变化进行了展望,最后,提出了我国的思考,主要是:正确认识金融危机的短期性与应对气候变化的长期性;正确认识金融危机对我国应对气候变化进程带来的挑战与机遇;迅速抓住机遇,有步骤推进我国低碳经济转型;探索适合我国特色的低碳经济促进型的金融体系。     

动态资本资产定价理论评述

本文主要讨论了动态资产定价理论的产生和发展.默顿和布里登使用贝尔曼开创的动态规划方法和伊藤随机分析技术,重新考察在由随机过程驱动的不确定环境下,个人如何连续地做出消费/投资决策,使得终身效用最大化.无须单期框架中的严格假定,他们也获得了连续时间跨期资源配置的一般均衡模型--时际资产定价模型(ICAPM)以及消费资产定价模型(CCAPM).这些工作开启了连续时间金融方法论的新时代.     

Firm-Level Climate Change Exposure

We develop a method that identifies the attention paid by earnings call participants to firms' climate change exposures. The method adapts a machine learning keyword discovery algorithm and captures exposures related to opportunity, physical, and regulatory shocks associated with climate change. The measures are available for more than 10,000 firms from 34 countries between 2002 and 2020. We show that the measures are useful in predicting important real outcomes related to the net-zero transition, in particular, job creation in disruptive green technologies and green patenting, and that they contain information that is priced in options and equity markets.     

严管背景下中小券商资管业务路径探寻

2014年以来,监管层针对我国资产管理业务发展中暴露出来的问题,陆续发布一系列政策文件,呈现明显的从严监管趋势.2018年4月《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》成为覆盖全面的纲领性原则性文件,大资管格局将得到重塑.论文描述我国券商资管市场格局,分析资管新规对中小券商资管业务的影响,指出其面临的传统业务受阻、客户需求偏差、营销渠道狭窄等方面的存在问题,提出提升主动管理能力、拓展三方代销渠道、创新产品设计服务等具体措施,力求拓展从严监管背景下券商资管业务发展的新路径.