浅谈私募股权投资基金管理人取得业绩报酬的财税处理

当前,业绩报酬在私募股权投资基金行业广泛应用,但实务操作过程中,基金管理人取得业绩报酬的相关会计与税务处理方法存在不同的意见,本文对此进行探讨.业绩报酬一般指基金管理人根据基金业绩表现,依据基金合同或合伙协议约定的方式提取的业绩奖励.业绩报酬计提通常以基金实际收益率作为提取依据,将实际收益率与事先设定的收益率(以下简称门槛收益率)进行比较,实际收益率高于门槛收益率时可提取业绩报酬,低于或等于门槛收益率则不提或提取负的业绩报酬.     

私募股权投资基金会计处理若干问题探讨

私募股权投资基金设立形式和治理机制与公司制企业不同,其会计处理有一定的特殊性。判断私募股权投资基金是否为投资性主体是其会计处理的前提。私募股权投资基金作为投资性主体,原则上不编制合并报表,其对外投资确认为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产;私募股权投资基金作为非投资性主体,对外投资会计处理与公司制企业常规处理无异。投资者对私募股权投资基金的影响不能简单看出资比例,需要根据合伙协议的安排和表决机制确定。投资性主体的最终控制人编制合并报表,需要从最终控制人穿透的角度,对投资性主体的投资进行确认、计量和列报。     

私募股权投资基金会计核算探析

<正>私募股权投资基金是一种具备长期投资属性、投后管理投入资源较多、但收益率波动较大的投融资工具,属于直接投资的常用渠道。私募股权投资基金在为初创型、风险型、科技型、中小型企业提供更多的融资路径和融资金额的同时,高质量的会计核算工作也亟待提高,特别是对基金盈利能力及对持续管理过程的反映。     

我国私募股权投资基金发展研究

本文首先分析了我国现有的六只官办私募股权投资基金运作的基本情况,然后参考美国的私募股权投资基金,从规模、组织结构、投资标准等方面对我国私募股权投资基金的发展提出一些建议与思考。     

发展私募股权投资基金的策略应对——对华东某市私募股权投资基金的考察报告

近年来,随着吕梁市能源优势的不断发挥,吕梁市民间资本蓬勃发展,并初具规模,为发展私募股权投资基金创造了资金基础.为了促导吕梁市尽快发展私募股权投资基金,笔者时华东某市有关情况进行了考察,并提出了时策建议.     

私募股权投资基金资金来源研究分析

文章通过分析私募股权投资基金的资金来源渠道及其特点,找出一些可以拓展其来源渠道的新思路。     

金融危机下私募股权投资基金的发展

私募股权投资基金在我国处于起步阶段,法律、法规的健全、资本市场发展的程度和管理水平等方面与发达国家的相比还有很大差距。我国应加快法制建设进程,促进私募股权基金的可持续发展;完善退出机制,加速构建多层次的资本市场;培育高素质的基金管理团队,提升团队管理水平;发展社会服务机构,助推私募股权投融资市场发展。     

设立私募股权投资基金的模式探讨

私募股权投资基金的管理有着严格的法律规范,在基金的募集、投资、管理及退出过程中,都需要按照相应的法律、法规进行.其中,私募股权投资基金的募集过程显得尤为重要,如果募集过程存在问题,将有可能被证券监管部门认定为非法集资.因此,私募股权投资基金模式的选定,能够在某种程度上助力私募股权投资基金的发展,本文将着重阐述私募股权投...     

浅析私募股权投资基金的估值方法

随着私募股权投资基金的发展,对其价值披露的需求日益突出,但目前国内相关法规对私募股权投资基金的价值评估方法并未予以明确规范,因此文章从实务出发,探讨如何使估值方法更具合理性及公信力的操作方式。     

私募股权投资基金对中小企业的影响

本文旨在揭示中国目前环境下,私募股权投资基金对我国中小企业的影响：一方面,私募股权投资基金使得中小企业获得了一种新的融资方式,并得到了在公司治理等方面的改善,从而提高企业的盈利能力;另一方面,“对赌协议”等的存在,使得在引入私募股权投资基金的同时,中小企业也面临着管理权丧失、企业价值被低估等诸多风险。本文将引用具体的案例分析来阐释这些影响。     

私募股权投资基金的运行风险研究

改革开放以来,中国经济高速发展,经济结构面临调整和转型,市场融资模式迎来改革和创新.私募股权投资基金开始走上了历史舞台,成为我国资本市场极为吸引人眼球的明星.随着中小板和创业板的推出,为私募股权投资基金的发展提供了渠道资源.但是在快速发展的同时,如何控制私募股权投资基金的运行风险,还需要从理论和实践中不断探索与总结.本文通过对私募股权投资基金的概念、背景、组织形式、主要风险等方面进行分析,提出了相关规避策略.     

永安信被授予私募投资基金管理人登记证书

正4月22日,永安信(天津)股权投资基金管理有限公司成功登记为私募基金管理人,中国证监会私募基金监管部、中国证券投资基金业协会相关负责人为永安信基金颁发了登记证书,使得永安信基金作为一个从事私募基金投资管理     

私募股权投资基金发展机制比较研究

近十几年来,私募股权投资在全球范围内迅猛发展,引起越来越多投资者的关注。私募股权投资作为一项金融创新,对国民经济具有重要的促进作用。文章首先阐释了私募股权投资的定义及特征,接着对北美、欧洲及亚太地区私募股权投资的发展特征和形成原因进行了比较和分析,从中总结出对我国发展私募股权投资的启示。     

私募股权投资基金退出策略比较研究

PE资本实现退出的过程可谓之其"涅槃",退出的好坏能在很大程度上决定下一次PE循环的起点高低。基于私募股权投资基金退出即股权转让变现的实质,按照股权受让方的不同,将私募股权投资基金退出渠道分为三类:外部转让退出、内部转让退出、公开转让退出。本文通过博弈分析对私募股权投资基金三类退出渠道从公司、投资银行、股票交易市场、股权受让方四个角度进行分析,最终得出公开转让是私募股权投资基金最理想的退出方式。     

我国私募股权投资基金退出现状研究

随着投资渠道的不断创新,资本市场的不断发展,私募股权投融资已成为国内外机构投资者、投资基金获取投资收益的重要渠道,也成为我国中小企业克服借款筹资难题的主要融资手段。但由于在我国私募股权投资发展较晚,其退出机制存在不少问题。2012年起,我国A股市场的新股发行从10月起实行实质性暂停,与过去几年私募股权投资的高速发展相比,PE市场相对低落。根据贝恩公司发布的《2012年大中华区私募股权市场概况报告》,投资于我国的PE基金募资额下降50%,同时对18家PE基金调研发现,超过60%的项目将会通过同业并购整合、二级市场转让等非IPO方式退出。     

私募股权投资基金委托代理关系研究

私募股权投资基金作为金融领域新起的产业,在中国得到迅速发展。本文通过对私募股权投资基金的研究,分析了有限合伙人干扰普通合伙人投资决策带来的委托代理成本,提出解决此委托代理问题的方法来规避风险。     

中国私募股权投资基金行业问题研究

中国私募股权投资基金行业在国内直接融资环境单一的大背景下,将面临前所未有的发展机遇。但是,中国本身的PE行业存在诸多问题,可能影响PE在中国的长远发展,本文将就我国PE行业现实所存在的问题进行分析探索。     

我国私募股权投资基金的监管主体研究

<正>一、我国私募股权投资基金的发展现状私募股权投资基金,目前市场的主流观点将其定义为:以非公开发行的方式募集资金,以非上市公司股权投资为标的,同时提供增值服务的非证券类投资基金。私募股权投资基金的范畴,是产业投资基金的延伸,拓展了产业投资覆盖的行业领域。     

私募股权投资基金：企业成长的助推器

按融资渠道的不同，企业的股权融资方式可分为公开市场发售和私募发售等两类。公开市场发售是指企业通过资本市场向公众投资者发行股票来募集资金；私募发售则是指企业寻找特定的投资者吸引其增资入股。大多数国家都对拟上市公开发行股票的企业设置了一定的资格要求，而大多数中小企业较难达到这些要求，因此通过私募发售向私募股权投资基金（Private Equity Funds，简称PE）进行股权融资成为中小企业的主要资本筹集方式。     

私募股权投资基金对中小企业的影响分析

近年来,私募股权投资业蓬勃发展,成为继公开股票市场股权融资、银行债券融资后的重要的融资市场主体。作为一种金融创新产品,私募股权投资在拓宽企业融资渠道、培养多层次资本市场等中发挥重要的作用。目前,我国中小企业面临融资难的问题,拓宽中小企业的融资渠道迫切需要解决的问题。私募股权投资基金为中小企业提供新的融资渠道,并且有利于企业的治理和效益。但同时私募股权投资作为一项长期投资,也需要面对诸多风险,需要中小企业能够明确私募股权投资基金的影响,能够合理应用私募股权投资基金。