浅谈监事会在公司治理中的职能定位

公司治理结构是所有权与经营权分离时形成的公司内部股东、董事与经理等之间关系基本定位.我国的公司治理结构主要包括股东大会、董事会、经理人和监事会.我国<公司法>规定监事的监管职能,但是存在着诸多问题造成监事并不能充分行使有效监督.本文首先分析公司治理结构中的监事会的内涵与职能作用,并分析其存在的缺陷,最后针对性的提出完善监事会制度的有效措施.     

试论企业内部监督系统设计

一个完整的公司监督系统应包括两个子系统：高层治理结构中的监督子系统和执行部门中的监督子系统。从目前来看,高层治理结构中的监督子系统存在的问题是：监事来源不规范;监事的职权偏少,责任不明确;监事缺乏激励与约束机制,其产生的根本原因是国有产权主体缺位。执行部门中的监督子系统存在的主要问题是内部审计工作东薄弱,关键原因是缺乏运用的约束手段的产权基础。为优化企业内部监督系统,必须重塑国有产权主体代理人,完善监事会制度,加强企业内部审计工作。     

论引入上市公司独立监事的构想

我国上市公司治理结构中监事制度存在诸多弊端,监事不能有效地对发挥对公司的监督职能,因而提出引入一个新的制度--独立监事制度上市公司引入独立监事制度将有助于提高监事会的独立性,从而强化监事会对董事和经理的监督职能.为了避免独立监事的监督职能流于形式,确保独立监事监督的"独立性",建立一个良好的独立监事制度就显得尤为重要.     

上市公司治理结构优化研究——兼论独立董事与监事会改革

中国上市公司治理结构存在的主要问题为:一方面,"一股独大"及大股东控制现象明显;另一方面,"花瓶"独立董事和有形无神的"形式"监事也是不争的事实。为了解决由于董事会的权力过大、缺乏监督的问题,进而有效的避免管理层侵害中小股东利益的问题,尝试重新构造出"独立、公正、相关"的监事会,甚至通过引入"独立监事",增强监督的有效性,进而为新一轮的国有企业改革提供参考。     

基于道德风险防范的金融企业治理结构研究

随着股份制改革的深入,以国有商业银行为代表的金融企业初步建立了以董事会、监事会为核心的法人治理结构,明确了股东、董事、监事以及高级管理层的权利和义务。但在现有法人治理结构的框架下,商业银行较长的委托代理链条,导致经营过程中仍存在着大量的道德风险。为此,本文对进一步完善国有商业银行治理结构,有效解决"形似而神不似"问题进行了探讨。     

关于监事会工作的思考——从跨国公司“审计委员会章程”说起

建立健全监事会制度，是治理公司企业法人结构的重要内容之一。《国有企业监事会暂行条例》（国务院令第283号，下称《暂行条例》）中有这样一些规定，第三条：“监事会以财务监督为核心．…确保国有资产及其权益不受侵犯”。第五条：“监事会履行以下职责：（一）检查企业贯彻执行有关法律…的情况；（二）检查企业财务，……验证企业财务报告的真实性、．合法性；（三，）检查企业的经营效益…（四）检查企业负责人的经营行为……提出奖惩、任免建议”。第十三条：“监事会……必要时，经监事会管理机构同意，可以聘请注册会计师事务所对企业进行审计……”。第十四条：“……监事会成员木少于3人，监事分为专职监事和兼职监事，……”等等。     

内部管理控制环境与经营效率

公司内部管理控制环境,通常指的是影响公司内部管理控制效率的各种因素,包括公司组织结构,股东会、董事会、监事会的职责权限及职能的行使情况,管理当局监控和检查的方式、方法,公司核心人员素质以及所处的工作环境等方面。一、公司治理与内部管理控制公司治理包括内部治理和外部治理。德国、荷兰等国公司建立监事会主导的内部治理模式,监事(战略决策与监督职能)与董事(执行职能)不得交叉任职,在大型公司监事会中设立了财务委员会、审     

加强风险管理与控制着力提高核心竞争力--专访中国工商银行股份有限公司监事长王为强

股改上市是国有商业银行总体改革进程中的一个必经阶段,其中,构建科学的公司治理结构是国有商业银行转型的核心内容。中国工商银行在实施股份制改造过程中,按照现代金融企业制度的要求,建立了由股东大会、董事会、监事会和高级管理层组成的现代公司治理架构,并引入独立董事和外部监事制度;在董事会和监事会下设立相关专门委员会,实现“三会分设、三权分立”。目前,新的治理架构已经开始有效运作。为了使全行员工及时了解和深刻把握我行治理架构及其运作的情况,本刊从2006年第1期开始推出有关的系列专访。在我行新的公司治理结构中,监事会作为“三会”之一,在提升银行治理效率和治理质量方面发挥着重要的监督作用。近日,中国工商银行股份有限公司监事长王为强接受了本刊记者的专访,谈了他对于监事会在新的形势下及时进行角色转换、明确定位,加强风险管理与控制,完善公司治理等问题的看法。     

从治理结构缺陷透析上市公司道德风险

本文分析了上市公司委托人和代理人道德风险行为的各种表现,重点从公司治理结构缺陷角度透析了上市公司道德风险产生的原因,提出公司治理结构法理上的先天不足、股东缺乏必要的监督和制约、董事会缺乏独立性、监事会严重弱化,无法有效发挥功能等是公司治理结构的主要缺陷。指出加强公司治理、加大处罚力度是降低道德风险的基本途径。     

试论上市公司内部监督制度的立法与完善

监事会制度作为公司内部监督机制,其监督作用的发挥还存在不少乏力之处。我国在《公司法》中对其规定远远没有得到真正有效的贯彻,笔者从完善任命机制、建立健全资格认定制度,合理分配监事会成员组成比例,引入独立监事制度,设立监事会主席,完善议事机制和表决程序,扩大并强化监事会职权,全面设计监事的义务和责任等几个方面,对完善监事会的监督机制,扩大其监督功能进行了详细阐述。     

Almanac of anticipations: The age of affluence—of anticipation—of anxiety—of automation—of discontinuity—of longing—of overkill—of space exploration

With this survey of developments in the futures field since 1945, I.F. Clarke completes his present series for Futures. He makes two major points: that forecasting techniques have become essential tools in the management of change; and that nuclear weapons and ecological problems have added a moral dimension to the study of the future. In the next issue of Futures he will start a new series on the range of future-thinking in the USA, from the expectations of the first settlers to the Star Wars programme.     

基金公司经营融资融券业务的问题审视

融资融券业务正式运营已经开展,为证券市场带来了革命性的改革,作为证券市场的一大主体,基金公司面对融资融券也迎来了新的发展方向和挑战,本文从融资融券业务的运行机制入手,分析了基金公司融资融券的新契机,并对其即将面临的问题进行审视和剖析,进而提出策略建议.     

对基层人民银行科技工作的几点建议

银监会分设后,人民银行将专司货币政策、金融稳定、金融服务三大职能。作为人民银行的分支机构,基层人民银行的工作重心也将从金融监管调整到这三大职能上来。人民银行的科技部门,就要积极运用科技手段,为人民银行履行新的职能发挥“服务、支持、促进、发展”的作用。一、围绕三大职能搭建五大平台经过“六五打基础、七五作准备、八五大发展”几个阶段后,人民银行相继实现了核算电算化、清算网络化和办公信息化。特别是近一两年来,陆续开通了大额支付系统、信贷登记咨询系统、会计四集中系统、金融信息服务网站等系统,人民银行信息化水平又…     

The Usefulness of Measures of Consistency of Discretionary Components of Accruals in the Detection of Earnings Management

Abstract:  Prior research has shown the prevalence of measurement error in models used to estimate aggregate discretionary accruals. In these models, the incremental information content of the various components of accruals is ignored. Limited prior research and data gathered from firms under Securities and Exchange Commission (SEC) litigation indicate that managers use either one or more than one component of accruals simultaneously, in a consistent way to manipulate bottom-line earnings in a given direction. I propose two measures that capture the consistency between the discretionary components of accruals and test their significance in earnings management (EM) detection in firms that have artificially added accrual manipulation and firms that were targeted by the SEC for accrual manipulation. There is evidence that this information is incrementally useful in detecting EM. This finding paves the way for improvements in the discretionary accruals measure by including consistency information from the components of aggregate accruals.     

社会主义所有制形式的改革、完善与共产党执政能力的提高

在中国,所有制形式的调整、改革与完善,先进生产力的发展,党的执政能力建设,是社会主义建设过程中密切结合在一起的三个不同层面的发展关系.应在相互促进和共同提高中促进社会的和谐发展,保证社会主义现代化建设战略目标的顺利实现.     

Summary of Results of Survey of Seminar Attendees

Abstract

The Society of Actuaries undertook a three-phase research project on mortality improvement in the three NAFTA countries: Canada, Mexico, and the U.S. Phase 1 consisted of a literature review of papers on projecting mortality levels in the future and a study of the trend in mortality improvement during this century. Phase 2 consisted of a discussion of different facets of modeling mortality rates at a seminar attended by 79 experts (actuaries, demographers, economists, and medical researchers) representing different countries. The last session of the seminar consisted of the completion of a survey by the attendees to obtain input for Phase 3, which would analyze the impact of mortality improvement on the social security system of each country. This paper summarizes the results of the survey.

The survey results illustrate the difficulty in forecasting mortality levels, because the effects of many factors that could have significant impact on mortality rates are unknown. This suggests the need for dynamic forecasting, which allows for the possibility of random shocks. A majority of the survey respondents believe that stochastic forecasting models, despite their complexity, have significant potential to add value. Respondents also believe that both historical data and cause-specific mortality forecasts are useful as input and also in validating forecasts of the aggregate levels of mortality. The challenge is to develop more sophisticated forecasting models to produce results that are relatively easy to interpret and to communicate these results to the desired audiences, including the public and policymakers.

The survey results suggest that the aggregate effect of lifestyle changes, medical advances, diseases, catastrophe, and physical environmental changes is an increase in life span. However, there is much uncertainty about the future. Respondents expect that beyond the year 2020 the mean annual rate of reduction in mortality for males age 65 and over will average about 0.58% for Canada, 0.76% for Mexico, and 0.67% for the U.S. The results for the female age 65 and over population are 0.64%, 0.83%, and 0.70%, respectively. The age 65 and over population is expected to see larger percentage reductions in mortality than the 0–14 and 15–64 populations. The reductions in male and female mortality will be ultimately the same, and the mortality levels in the three countries will ultimately converge, although differences may persist for decades.     

银行软件项目外包管理分析

一、引言随着国民经济的不断发展,银行业务与外部企业的联系越来越密切。银行正逐步成为现代经济活动的中心,作为数据处理核心的银行业务应用也越来越大型化、越来越复杂化,因此许多银行也把软件项目逐步由原来的自主开发转变为与公司合作的方式,或直接外包开发的方式,银行本身的技术人员也逐步由开发转向项目管理。二、项目外包的分类银行项目的外包有以下几种情况:①部分子系统外包,有时由于银行的软件项目太大,单靠银行自身的开发力量基本无法在预定的时间内完成项目,只好把相对独立的部分外包;②直接购买软件公司的成熟产品,有些金融软…     

银行管理信息平台建设发展的思考

一、目前国内银行IT发展现状及面临的问题 银行数据集中工作的完成,标志着银行的业务由电子化建设阶段转入信息化建设阶段.一方面银行数据的集中提供了丰富全面的基础数据,面对日益庞大的数据源,如何将数字转化为对银行有用的信息,并从中发现知识,为银行的经营决策提供支持,是摆在银行IT人员面前的一个亟待解决的问题.另一方面用户对银行信息的需求日益增长,如果银行没有一套完整、实用的信息管理系统,将对业务发展非常不利.南京爱立信公司倒戈花旗银行事件曾经轰动一时,其中一个重要原因就是中国本地银行不能满足爱立信全球总部对南京爱立信公司的要求:每周财务上报和每天贷款限额管理.这一事件为中国商业银行的未来发展敲响了警钟,如果不加快管理信息系统的开发,迅速提升业务管理水平,类似的事件还会接连不断地发生,并最终导致国内商业银行在同国外商业银行的竞争中全面溃败.     

Separation of Unit of Account from Medium of Exchange

The separation of a unit of account (UoA) from a medium of exchange (MoE) in the commodity–money system is investigated by considering explicitly a seller's choice of UoA in terms of either an MoE or a unit of metal weight. If the likelihood of debasement of an MoE and its rate are high enough, the price is posted in terms of a unit of metal weight rather than an MoE. Interestingly, this MoE–UoA separated equilibrium yields the flexible nominal price, whereas an MoE–UoA integrated equilibrium yields the sticky one. This implies the nominal price rigidity in the fiat‐money system where MoE and UoA are integrated.     

Properties of time-series estimates of degree of leverage measures

Empirical studies suggest that time-series regression estimates of the degrees of operating and financial leverage have a tendency to produce measures less than one. According to ex ante theory, these measures should be greater than one for firms operating above the breakeven point. There have also been suggestions that the biases in these estimates may be attributable to an underlying increase in unit sales. This work presents evidence that these counter-intuitive measures are produced by changes in the firm's operating parameters (unit price, variable cost, fixed cost and interest payments). It further suggests that attempts to control for the underlying change in unit sales substantially increase the volatility of predicted estimates.