如何利用现金流量表进行现金质量分析

我国《企业会计准则——现金流量表》将现金流量分为三类,即经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金流量。文章结合企业生命周期所经历的四个阶段,通过对经营、筹资和投资现金流量与企业的经营活动进行分析,研究现金流量各种状态所反映的企业现金流量的质量水平。     

浅议中美现金流量表之差异

中美两国的现金流量表在总体结构上是相同的，两都把现金流量划分为经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量。每一大类现金流量又分为现金流入与现金流出两大类，两相抵后得到现金流量净额。     

现金流量表中的所得税

根据我国《企业会计准则——现金流量表》（以下简称《准则》），所得税付款或退款属于经营活动现金流量，包括与投资或筹资活动相关联的损失或利得对所得税的影响。类似地，某些不涉及现会收支的投资或筹资活动对所得税的影响，也包含在经营活动现金流量中。因此，现金流量表中的“经营活动产生的现金流量净额”受到了投资或筹资活动所得税影响的“污染”。为了规避这种“污染”，笔建议修订准则，要求在现金流量表中摊配所得税。通过摊配，所得税效应将与交易和事项本身在同一部分报告，使经营、投资和筹资活动产生的现金流量净额得以精确呈报，每类活动的现金流量净额都反映为税后现金流量，从而增加了信息披露的透明度。     

现金流量表中的所得税

根据我国《企业会计准则——现金流量表》(以下简称《准则》),所得税付款或者退款属于经营活动现金流量,包括与投资或筹资活动相关联的损失或利得对所得税的影响。类似地,某些不涉及现金收支的投资或筹资活动对所得税的影响,也包含在经营活动现金流量中。因此,现金流量表中的“经营活动产生的现金流量净额”受到了投资或筹资活动所得税影响的“污染”。为了规避这种“污染”,笔者建议修订准则,要求在现金流量表中摊配所得税。通过摊配,所得税效应将与交易和事项本身在同一部分报告,使经营、投资和筹资活动产生的现金流量净额得以精确呈报,每类活动的现金流量净额都反映为税后现金流量,从而增加了信息披露的透明度。一、现金流量表准则中的“三分法”《准则》将现金流量分为与经营、投资和筹资活动有关的现金流入和流出,并要求在现金流量表中分别列示这三类活动产生的现金流量净额,也即所谓的现金流量“三分法”。1.经营活动产生的现金流量。经营活动是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项,它一般与生产和提供商品或者劳务有关。经营活动现金流量主要包括:①销售商品、提供劳务所收到的现金;②购买商品、接受劳务以及作为职工薪酬而支付的现金;③支付的各项税费净额(已扣...     

现金流量表审计原则及方法

一、设计现金流量表审计程序的一般原则 1．先易后难。根据先易后难的原则，审计现金流量表时，应先审计投资活动、筹资活动产生的现金流量，后审计经营活动产生的现金流量。而在审计同一类现金流量时，应先审计容易查找的项目，后审计比较复杂的项目。     

自由现金流量指标的计算及运用

由于自由现金流量（FCF）指标需要进行多项调整计算才能得到，因而其在实务中的运用和推广遇到了一些阻碍。笔者将FCF指标分为两类，即FCF1指标和FCF2指标。FCF1指标和FCF2指标计算所依据的数据可直接取自现金流量表，其计算简单方便，有着传统财务分析指标不可比拟的优势。     

换一种思路编制现金流量表

现行的现金流量表编制方法理论性较强、实用性不足，因此编制的结果也是多种多样。笔者根据多年的现金流量表编制经验，整理出一套较为简易的编制方法，供大家参考。由于这种方法是先计算总的现金流量，再由易到难分别计算筹资活动现金流量、投资活动现金流量，最终计算经营活动现金流量，并对经营活动现金流量中的其他收支采用倒轧的办法确认，因此将这种编制方法称为倒推法。     

基于系统动力学的企业现金流量分析

现金流量在企业经营活动中具有重要的作用,目前的财务风险有利润风险和现金流量风险,而大多数文献都集中于采用统计的方法考察企业的利润风险,并没有对影响的传导路径给出明确的解释。运用系统动力学模型,对许继电器股份有限公司的现金流量进行分析。模型以现金流量的变动作为系统设计的出发点,综合分析了企业的经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量,并对财务风险的传导路径进行分析,综合考察企业的财务风险,从而对企业的经营活动进行有效的指导。     

浅析小企业的现金流量管理

现金流量是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制,通过一定经济活动（包括经营活动、投资活动、筹资活动和非经常性项目）而产生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称。小企业由于初始积累不足、技术创新能力低、管理体制不科学和产权关系不明晰等原因,导致小企业的寿命偏低。究其原因,多数是因为资金链的断裂导致无法持续经营,其实质是现金流量管理的不完善。因此,加强小企业的现金流量管理,对小企业的生存发展有着极其重要的作用。本文在论述小企业加强现金流量管理的重要性的基础上,剖析了小企业在经营活动、投资活动、筹资活动等环节中现金流量管理上存在的问题,提出解决该问题的措施。     

《企业会计准则第31号——现金流量表》解析

新准则由总则、基本要求、经营活动现金流量、投资活动现金流量、筹资活动现金流量和披露共六章十九条组成。     

对现金流量比率的改进

一、现金流量比率及其存在的问题目前,用于分析判断企业偿债能力的现金流量比率主要有以下三个：①现金到期债务比＝经营现金净流入&;#247;本期到期的债务;其中,本期到期的债务是指本期到期的长期债务和本期应付票据。②现金流动负债比＝经营现金净流入&;#247;流动负债。③现金债务总额比＝经营现金净流入&;#247;债务总额。这三个公式的共同特点是其分子均为经营现金净流入。企业一定时期的现金流量按其经济业务发生的性质可以分为经营活动产生的现金净流量、投资活动产生的现金净流量和筹资活动产生的现金净流量。不同企业、同一企业在不同时期,这三种现金净流量呈现不同的特点：１．不同企业的现金流量有不同的特点。一个单一经营、主业突出的公司,其经营活动产生的现金净流量可能占到总体现金流量的较大比重。另外,稳健型公司一般专心于其特定经营范围内的业务,即使有闲置资金,也不善于投资,甚至不愿多举债,则其经营活动产生的现金净流量所占比例较高;激进型公司往往千方百计地筹资,想方设法地投资,这样的公司在某一特定时期,其投资与筹资活动产生的现金净流量所占比例就会高一些。２．对同一企业来说,一般处于生命周期成长阶段的公司,其经营活动现金净流量是正数,投资活动的现金净流量是负数,筹资...     

现金流量表的分析

现金流量表是提供有关企业现金流量方面信息的报表，本文主要从财务分析实务的角度出发，分别从一般分析(即从总体上了解企业现金流量的状况和构成)、定性分析(包括对经营活动、投资活动、筹资活动以及补充资料的现金流量的分析)和定量分析(主要是与经营活动现金流量有关的几个财务比率的分析)三方面阐明如何借助现金流量表来分析企业财务状况。     

基于自由现金流量（FCF）的企业价值——战略分析途径研究

通过界定企业价值、FCF等核心概念，从价值管理与战略三维度理论出发论述企业价值与公司战略的相互关系，阐述基于FCF分析企业价值——战略的驱动因素模型，并以之为基础从财务角度剖析企业的战略选择与战略决策，得出自由现金流量及其价值驱动因素模型是连接价值与战略决策、分析的一条有效途径。     

特殊业务现金流量披露问题研究

《企业会计准则——现金流量表》将会计主体的现金流量分为经营活动、投资活动和筹资活动三大类别。虽然这种分类方法符合国际惯例，但特殊业务的存在及其实务处理的随意性会使不同会计主体之间的现金流量信息缺乏可比性。为此，本拟从提高现金流量信息的可比性和简化现金流量补充资料编制的角度，探讨特殊业务的披露方式。     

现金流量表编制的备查账户法

一、编制步骤 （一）设置备查账户 设置以下三个备查账户：经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。各备查账户均按现金流量表的项目设置专栏。经营活动现金流量备查账户格式如表1所示。     

试析现金流量表编制的难点:间接法

净利润和经营活动现金流量在范围和确认标准上存在差异。间接法是在净利润的基础上,减去投资活动和筹资活动的收入,加上投资活动和筹资活动的费用,加或减汇兑损益;再减去不增加现金的收入和不增加费用的现金流出;加上不减少现金的费用和不增加收入的现金流入,得出经营活动现金流量净额。     

现金流量、利润与企业生命周期的关系解读

企业生命周期理论认为。企业成长通常会经过导入期、成长期、成熟期和衰退期四个阶段。这一理论为我们分析企业净利润与经营活动现金流量之间的关系，以及经营活动、投资活动、筹资活动现金流量之间的关系奠定了基础。     

浅论企业现金流量的财务分析

传统的财务分析主要依据企业资产负债表和利润表,由于其财务报表的编制原则为权责发生制,并不能充分反映企业在一段时期内筹资活动、投资活动,以及经营活动产生的现金动态流动情况。而以现金流量对企业进行财务分析能够动态掌握企业一切财务活动产生的现金流动,起到协调、组织企业各类财务活动的重要作用。本文系统梳理了现金流量的概念、分类,以及对其进行财务分析的重要意义,并全面讲述企业现金流量财务分析的方法,基于以上财务分析,提出企业现金流量管理的政策建议。     

企业项目建设投资偿债能力分析与研究

项目建设资金来源多以银行举债为主。项目建成投产后偿债能力包括两方面的内容：一是安排好到期财务负担;二是有相对稳定的现金流入。现金流量是衡量盈利能力的关键指标,包括经营活动现金流量、投资活动现金流量、筹资活动现金流量。建设投资、销售价格及经营成本是影响项目盈利能力的主要因素,其对盈利能力影响的敏感度不同。盈利能力又是影响偿债能力的关键因素。     

基于自由现金流量的公司组合价值实证研究

本文通过构造FCF组合对公司组合价值进行实证研究表明:基于稳定的自由现金流量及其增长率、低财务杠杆和低自由现金流量乘数的公司组合价值投资策略能获得高于市场平均水平的回报率,这充分说明了基于自由现金流量的公司组合能获得较高的“价格性能比”,即能取得较高的收益,同时规避较大的市场风险,也从侧面论证了自由现金流量在公司组合选择中的科学性与合理性。