证券公司及其监管者面对的六大风险

高风险是证券公司业务的固有特性,自从证券公司诞生以来,风险就与之相伴随,并且已渗透到证券公司业务的各个领域和各个环节.证券公司的基本经营目标,就是在风险一定的情况下,追求收益的最大化；或者在收益一定的情况下,使得风险最小化……     

证券公司及其监管者面对的六大风险

高风险是证券公司业务的固有特性,自从证券公司诞生以来,风险就与之相伴随,并且已渗透到证券公司业务的各个领域和各个环节.证券公司的基本经营目标,就是在风险一定的情况下,追求收益的最大化；或者在收益一定的情况下,使得风险最小化…………     

面对合资证券公司

近期许多有实力的外国金融机构频频与国内证券公司接触,探讨合资、合作的可能性、操作性。那么,如何组建中外合资证券公司,中外合资证券公司的股权结构、组织结构、业务发展等相关问题都是国内证券业需要研究和探讨的紧迫问题。     

证券公司的治理结构风险及其改进

我国证券公司的股东基本上都是公有企事业法人, 由于公有产权容易导致委托人主体缺位, 缺乏约束的治理结构必然形成收益与风险的不对称, 一方面经营风险由股东们共同分担,另一方面经营收益却由经理和内部人获得, 导致经理层的道德风险。这是证券公司风险生成的体制性成因。本文用委托一代理理论分析了证券公司的内部和外部治理结构缺陷, 并认为在内部风险控制方面建立“胡萝卜”激励机制, 在外部治理机制方面建立一系列的“大棒”制度是防范经理层道德风险, 完善证券公司治理的关键     

我国证券公司如何面对内外夹击的挑战

分析中国证券公司的现状和所面临的国内外挑战。并从加强风险控制，提高盈利能力，正确看待国外证券公司竞争3方面进行了思考，探讨如何通过内外并举提升本土证券公司的竞争力。     

证券公司风险预警体系的建立

风险及其规避与防范一直是证券公司日常经营管理中的重要问题 ,而证券公司风险预警体系的建立无疑会对证券公司的风险规避与防范起到非常重要的作用。本文从证券公司风险预警体系建立的必要性、建立的原则及风险预警体系的内容等方面出发 ,建立了完善的证券公司风险预警体系     

综合治理时期我国证券公司风险处置模式及其绩效研究

在考察我国证券公司综合治理时期风险处置和违规行为的基础之上,本文深入研究了我国证券公司风险处置的主要模式,并通过对比分析了我国被风险处置与未受风险处置证券公司的绩效差异.研究表明:挪用保证金、挪用客户国债和违规委托理财这三种违规行为是我国证券公司被风险处置的主要原因;政府救助、并购重组和责令关闭或撤销是我国证券公司风险处置的主要模式;被风险处置的证券公司,其综合技术效率和规模效率低于未受风险处置证券公司,而纯技术效率却大多高于未受风险处置的证券公司.基于上述结论,本文还提出了进一步提升我国证券公司竞争力和抗风险能力的政策建议.     

证券公司风险管理分析及风险防范措施

证券公司是资本市场中最重要的中介机构,证券公司的风险管理水平直接关系到证券市场能否健康发展。作者通过对证券公司各类经营风险的系统分析,提出了证券公司风险的防范措施。     

证券公司经纪业务审计风险防控

在高额利益驱使刺激下,证券公司违规操作现象屡见不鲜,证券交易丑闻如黎明股份、通海高科、麦科特、银广夏等,都与证券公司有着直接或间接的关系。证券公司已经成为了证券市场风险的聚焦点,使得证券公司审计风险防范与控制问题显得尤为突出。由于证券公司经纪业务投机性强、风险大,实际是在进行转嫁风险,对此,注册会计师在进行证券公司审计工作中应给予高度重视。     

证券公司风险生成机理的一般分析

９０年代以来，全球金融业发生了一系列的证券公司倒闭破产事件，这一系列的事件为全球证券公司经营管理和风险管理敲响了警钟。尽管这些证券公司破产倒闭的具体原因各不相同，但在这各不相同的具体原因的背后却隐含着影响证券公司风险生成的一般机理。本文试对这一影响证券公司风险形成的共同因素作一分析研究。一、证券公司的内在脆弱性证券公司的脆弱性首先表现在其高负债经营的特点上。国际上大型证券公司的资产负债率都在９０％以上。证券公司的高负债比例则意味着自有资金相对单薄。高负债经营具有杠杆作用，是一把双刃的剑：一方面在…     

试论证券公司风险防控体系的建立

一、风险防控体系建立的原则 :风险管理和内部控制应坚持有效性、安全性、制约性、创新性的原则1、有效性 :是指券商的各种风险管理与内部控制制度必须符合国家证券法规和证监会的规章 ,具有高度的权威性。同时 ,必须贯穿于经营管理的各个方面和运行过程的每一个环节 ,并成为所有员工严格遵守的行动指南。2、安全性 :是指从硬件、软件两个方面防范和控制风险 ,最大限度地减少技术故障和管理失误。3、制约性 :是指在确定风险管理及控制过程的权力和责任时 ,应将风险的衡量、监督、控制与产生风险的交易部门分开 ,使风险管理具有更高的效率。4…     

基于知识的证券公司操作风险预警研究

2004年6月,巴塞尔银行监管委员会发布了《统一资本计量和资本标准的国际协议:修订框架》,即《新巴塞尔资本协议》.协议首次将操作风险与信用风险和市场风险并列为银行业面临的三大主要风险,并开始对银行操作风险提出监管资本要求.90年代中期,国际银行业相继发生了重大操作风险损失事件,如英国巴林银行和大华(Daiwa)证券的巨额损失,这使得国际金融机构充分意识到操作风险的重要性,并开始研究操作风险的识别、衡量和控制的问题.     

基于风险预算的证券公司资本充足性管理

证券公司资本充足性监管的基本要求证券公司是金融市场的重要参与主体,它的破产会给整个金融体系带来负面的连锁反应,直接威胁到整个金融体系的稳定和安全。因此,各国证券监管机构都非常重视对证券公司的风险监管。     

浅析我国证券公司融资融券业务的风险控制

2009年，新股发行制度改革，创业板开板，可谓09年的中国资本市场是风生水起的一年。而2010年，在实现09年保八目标的情况下，中国经济已逐渐从08年的全球金融危机中恢复过来，为推动中国经济的持续增长，2010年将在中国资本市场上进行三大创新，即在条件成熟的情况下适时推出融资融券、股指期货和进行国际版的建设。最近己推出了证券公司融资融券业务试点，这是一个重大的利好消息，对证券公司而言，更是利大于弊，但我们不能忽视融资融券业务带给证券公司带来的潜在风险，本文通过分析证券公司开展融资融券业务面临的风险，结合中国证监会最新出台的《关于开展证券公司融资融券业务试点工作的指导意见》，提出了证券公司在开展融资融券业务防范风险的几点措施。     

浅谈互联网金融环境下的证券公司合规风险

2012年以来伴随着移动互联网技术的快速普及互联网金融得到了迅速的发展,众多的金融企业借助互联网渠道、移动大数据等技术手段,扩展了交易支付、投资等多种业务的广度和深度,金融企业在服务成本大大降低的同时大幅的提高了服务效率和服务覆盖面,可谓受益颇多.在此波的互联网金融热潮中得益的这部分金融企业既有P2P、第三方支付这类新型互联网金融企业,也有证券、银行这类传统的金融机构.     

证券公司开展融资融券业务的风险控制初探

无论采取何种业务运作模式,证券公司开展融资融券业务均面临着一些共同的风险,主要包括四个方面,一是流动性风险;二是客户信用风险;三是授信主体强制平仓的法律风险;四是在我国分类监管和资格准入的制度条件下,每一类券商都会面临的市场受挤压的风险,若处理不当,甚至可能由此导致一定的制度风险。对于前两类风险的控制和化解,在既定的法律框架及其限制下,其主要任务在于证券公司,强制平仓的法律风险需要从法律和契约两个角度加以防范与控制,而对于市场挤压风险,则需要管理层相关政策的控制、引导与协调,在强化违规打击力度的基础上,扩大融资融券业务的主体范围,培育和引导市场的良性运行格局。     

浅议证券公司风险防范相关法律制度的变迁

原五洲证券风险是迄今河南省内发生的唯一一例证券公司风险事件,最终得到了有效化解.本文立足于法律层面,对因原有的证券类法律法规的缺失与不足,对风险的防范控制力不强,修订后的《证券法》、《公司法》、《刑法》修正案加强了对此类风险的控制与防范,做一相关思考.     

证券公司融资融券业务风险管控措施研究

融资融券业务作为发达资本市场普遍实施的一种业务种类,从实践经验看,具有改善市场供求、平抑价格波动、发现公正价格、满足不同投资需求等积极作用,是完善资本市场机制、优化资本市场资源配置的重要手段和途径.融资融券业务不仅是与国际资本市场接轨的需要,同时也是我国资本市场自身的迫切要求.因此积极探索证券公司的融资融券业务全面风险控措施至关重要.     

基于VaR构建证券公司风险动态监测系统

我国证券公司对市场风险的动态实时监测尚处于摸索阶段，本文拟以VaR模型为基础，为国内证券公司市场风险动态监测系统的构建提供一种思路。