商业银行流动性风险管理实践与挑战

商业银行的流动性风险是指商业银行虽有清偿能力,但无法及时获得充足资金或无法以合理成本及时获得充足资金以应对资产增长或支付到期债务的风险。我国商业银行过去多埋首于头寸管理,对中长期流动性风险管理和压力下的流动性风险管理并不重视。悄悄远去的次债危机给我们敲响了警钟：流动性风险是一切风险的最终体现;     

美国次贷危机对我国当前经济的警示

在当前的经济环境下,为使我国能够更好地防范和抵御房地产崩盘所带来的经济风险,本文以风险为视角,从系统性风险、信用风险、流动性风险等方面出发,对美国次贷危机的生成与传导进行审视。     

浅析美国次贷危机

美国次贷危机是金融炒作的结果,主要是宏观调控力度不当、房地产市场失衡、金融机构推波助澜等三个因素集合造成的。次贷危机引发了美元贬值、石油价格上涨和许多国家经济发展减速。通过分析美国次贷危机和全球金融风暴,需要我们研究和把握金融系统的整体性、金融资本的流动性、金融体系的脆弱性和金融波动的周期性等新特征,从而做到未雨绸缪,提高驾驭市场经济的能力。     

美国次贷危机风险传导机制研究

为汲取美国次贷危机教训,更好地控制金融市场风险,进而促进资本市场全面、协调、可持续发展。本文从美国次贷危机出发,分析次贷危机相关产品与次贷危机的关系,并基于信用衍生品的角度,解析美国次贷危机的风险传导机制,最后总结美国次贷危机对我国金融市场风险管理和监管的启示。     

金融危机理论下的早期预警系统

1997年的亚洲金融危机表明,宏观经济政策的不一致性会危害金融体系的安全,而脆弱的金融体系反过来又可以很容易地损害宏观经济基础。随着全球化和国际资本流动的深入发展,一个经济体的脆弱性能够很快溢出并影响到另一个经济体。明智的政策选择和制度改革不仅会使本国受益,还会使与其有紧密经济联系的邻国受益。因此,自从危机以来,各国家、地区一级全球层面上对加强经济金融风险管理的兴趣不断提高。人们日益认识到,在一国内部和国与国之间强化风险管理机制,包括信息交换、区域经济监测和政策对话,对于维护一个国家、一个地区乃至全球经济金融稳定至关重要。而在众多倡议之中,一个引起政府、多边组织、投资机构和学术界关注的倡议是早期预警系统。这个系统能够对正在逼近的金融危机发出信号。早期预警系统模型为系统研究危机事件和相关因素提供了一个有用框架。     

银监会就《商业银行流动性风险管理办法（试行）》公开征求意见

10月11日，银监会就《商业银行流动性风险管理办法（试行）》公开征求意见，旨在促进商业银行加强流动性风险管理，维护银行体系的安全稳健运行。 《流动性办法》提出了银行流动性风险管理体系的整体框架和定性要求，对于流动性风险管理的治理结构，流动性风险管理策略、政策和程序，流动性风险识别、计量、监测和控制以及管理信息系统等各项基本要素，用单独成节的方式分别进行了规范。     

金融危机透视

因一本备受争议的《货币战争》进入了人们视线的宋鸿兵,对次贷危机以及美国金融危机一直有更深刻的观察。他曾指出,金融危机可能有四个阶段,一是流动性危机（2007年2月到2008年5月）,二是CDS（信用违约互换）市场信用违约危机（从2008年6月进入第二阶段）,三是利率市场危机,四是美元地位危机。     

提高流动性风险管理的系统性前瞻性

<正>银行机构应建立健全与自身业务规模、性质和复杂程度相适应的一整套流动性风险管理体系和管控机制,充分运用流动性覆盖率这一新指标,提高流动性风险管理的专业性、前瞻性和精细化程度银监会于2014年2月发布的《商业银行流动性风险管理办法(试行)》(以下简称《办法》)系统地完善了流动性风险监管框架,对于推动我国商业银行提高流动性风险管理和监管水平,促进我国银行业的安全稳健运行具有重要意义。《办法》引入了     

后危机时代流动性风险管理的农行实践

流动性风险管理一直以来都是商业银行经营中最为关注的领域。流动性风险与银行业的发展相伴相生,从银行业发展初期时有发生的银行挤兑事件,到此次金融危机期间,包括美国第五大投行贝尔斯登公司以及英国北岩银行的破产倒闭,流动性风险的巨大破坏力时时处处提醒着人们,     

四大“瓶颈”制约农村中小银行业机构落实《商业银行流动性风险管理指引》

2009年10月,银监会发布了《商业银行流动性风险管理指引》（以下简称《指引》）,该指引清晰划分了商业银行内部流动性风险管理职责,规范商业银行流动性风险管理的识别、计量、监测和控制等各个环节,引导和督促商业银行加强流动性风险管理。其中,第84条规定,农村合作银行、外国银行分行和城市信用社、农村信用社等其他银行业金融机构参照本指引执行。然而,据笔者调查,农村中小金融机构因受特殊管理体制、风险管理方法等方面的影响,制约其有效落实《指引》。     

粮危深深深几许

当前,一场“沉默的海啸”不期而至,这就是世界粮食危机。成因复杂的粮食危机应和着美元危机、资源危机与次贷危机,正对世界经济乃至国际秩序产生广泛而深远的影响。     

次贷危机根源再探

自美国次贷危机爆发至今,已经两年有余,尽管世界各国制定实施了大量针对性经济政策,但是目前的全球经济形势仍然不容乐观,此次危机对全球经济的影响远远超出了次贷危机爆发之初的预期。     

给力“三农”发展 彰显骨干作用——农发行江苏省分行2011年信贷支农亮点纷呈

2011年,农发行江苏省分行着眼全省城乡一体化和新农村建设大局,认真贯彻落实全省经济、农村工作会议精神,不断加大农业政策性银行信贷支农力度,在国家加强宏观调控、流动性趋紧的情况下,实现了政策性信贷资金的持续增长,为我省有效应对国际金融危机深层次影响、保障经济平稳较快发展     

论我国企业集团中财务公司风险管理的改进与完善

随着经济的飞速发展,企业集团面临的财务管理风险也越来越多,因此企业集团中的财务公司必须不断健全和完善风险管理。从增强风险管理的现实意义出发,提出了企业集团中财务公司风险管理的改进与完善措施,旨在推动财务公司灵活应对瞬息万变的经济市场和各种风险与危机,实现持续稳定发展。     

后危机时代的中小企业策略

2007年由美国房地产和次贷危机激发的全球性经济危机使很多中小企业陷入了经营困境。虽然经过三年多应对,全球的经济缓慢回升,然而危机所造成的负面影响仍使国内众多中小企业举步维艰。如何让中小企业尽快走出危机阴影,本文根据后危机时代贸易新环境,指出中小企业目前发展所面临的困境,并提出应对策略。     

“次级债风波”还会袭来吗

如同德意志联邦银行行长阿克谢尔·韦伯的判定,尽管当前的次级债风波发生在传统的银行业之外,但是它具有经典"银行危机"的所有特征,也可以被视为信贷紧缩的典型事件。纵观此次危机,流动性的衰竭和信贷的紧缩是其最为突出的特点。当然,细分可以发现,危机发生背后有其深刻原因,其发生后引起全球股市和全球金融系统的震动也有着更为复杂的作用机理。     

控制源头

全球金融危机源自全球流动性泛滥．而危机以来各国大规模救市行动，不仅使流动性泛滥再次加深，而且推高了通胀预期，为未来经济增长埋下新的阴影。因此，当前管理通胀预期的关键在于灵活、有效地调控流动性。在保持宏观政策连续性和稳定性的同时，注重增强调控的针对性与灵活性．制定合理的流动性管理和调节措施，以推动经济实现持续稳定增长。     

韩国外汇危机对策研究

韩国自经济开放以来的35年间，实现了汉江之奇迹，但1997年底的外汇危机爆发使得韩国经济全面下降。此次外汇危机不仅是因为韩国经济停滞、经常收支逆差等实物经济的恶化，而且是东南亚外汇危机、国际金融资本新兴市场脱离等外部环境要素的变动、政府应对危机管理能力不够和老百姓的泡沫消费等多种原因所导致的结果。同时，韩国的经济发展战略、政治、历史、文化等方面的危机也是从根本上导致了此次外汇危机的原因之一。     

全球粮食危机的成因分析及对中国的启示

2008年的粮食危机影响了很多国家,粮食安全已成为攸关全球经济的重要问题。本文首先阐述去年粮食危机的状况,然后从粮食供给和需求两个角度剖析全球粮食危机的成因,最后总结了去年粮食危机对中国的启示。     

银监会召开2010年第二次经济金融形势分析通报会

本刊讯日前,中国银监会召开2010年第二次经济金融形势分析通报（电视电话）会议。银监会党委书记、主席刘明康出席会议并作重要讲话。刘明康强调,银行业金融机构要充分利用国际金融危机形成的倒逼机制,切实转变发展方式,坚持科学发展,提升发展质量,严防大的代偿性风险,力争在公司治理、经营机制、内部控制、风险管理等方