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相似文献
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1.
龚卫华 《商业时代》2007,(33):99-100
本文主要研究了高新技术企业资本结构的优化问题,系统分析了高新技术企业资本结构形成的经济动因以及资本结构变化对企业价值的影响,并从企业价值和财务风险角度对资本结构进行优化调整和效果评价,提出了高新技术企业最优资本结构的调整策略。  相似文献   

2.
甘丽凝  郭翔 《商业科技》2014,(5):126-128
目前资本结构的动态变化在企业的实践活动中越来越受到关注。本文从资本结构的动态变化视角出发,梳理了资本结构动态调整的理论,介绍了动态调整模型,进一步概括了该领域的相关文献以及研究成果,最后进行了总结并提出了未来研究方向。  相似文献   

3.
本文首先对我国的国际资本流动规模进行了估算,其中采用调整的克莱茵法对我国非正常的国际资本流动规模进行估算,并在估算过程中强调了被大部分学者忽略的旅游收入以及边境贸易。最后,用动态的灰色关联模型证明了国际资本的流入,加剧了我国的输入型通货膨胀。  相似文献   

4.
在人力资本产权理论下,二元资本结构已被考虑了人力资本的三元资本结构所取代,合理计量人力资本成本成为企业管理的迫切要求。本文把人力资本分为五大类型,在类型范围内计量个体人力成本,并对资本资产定价模型(CAPM)进行两个层次的修正,构建了考虑风险因素的人力资本成本计量模型,该模型对现代企业人力资本成本的合理计量具有指导作用。  相似文献   

5.
基于VAR的RAROC绩效分析文献综述   总被引:1,自引:0,他引:1  
传统基金风险绩效评价的指标主要有:标准差、贝塔系数,夏普比率,詹森比率等,但是上述传统指标存在不能区分上下行风险的等缺陷。基于VAR模型的风险调整的绩效评估方法RAROC模型,是近年来随着VAR技术的不断发展而出现的新型基金绩效评估方法。能够具体描述了单位资本损失所获得的收益,反映了风险资本的效率。结合RAROC模型,对传统的绩效评价指标夏普指数和特瑞诺指数得到了修正。  相似文献   

6.
本文以中航资本并购坦达公司作为案例,就该案例并购财务风险进行了识别,并使用层次分析法——模糊数学综合评估法构建了评估模型,进行了风险评估,最后基于风险评估结论提出了相应的并购财务风险防范建议。  相似文献   

7.
在资本市场加速发展的背景下,资本市场与银行的流动性风险的关系不容忽视。本文首先用面板数据模型和多元回归模型对资本市场发展状况与银行流动性风险的关系进行了实证分析,然后结合我国银行资本结构现状对回归结果进行深度分析,最后给银行流动性风险管理提出建议。研究成果表明:(1)从指标上来看,资本市场发展程度对银行整体的流动性风险影响较小;(2)对单个银行寥亨,资奎市场发展程度对其流动性风险影响差异较大;(5)资本市场发展对银行有隐性流动性风险,这是在指标上没有的。  相似文献   

8.
自1988年巴塞尔协议出台后,资本充足率指标就成为具有广泛国际影响力的金融监管工具。我国将该指标作为银行风险管理和资本监管的核心指标,通过规定银行资本充足率指标的最低要求,来增强金融危机下对银行风险的监管。用实证的方法分析了资本充足率对银行各类财务风险预警的敏感程度,并初步探讨了资本充足率的财务预警效果。  相似文献   

9.
企业从筹集资本开始到实际运作、投资回收及分配的整个过程,都伴随着大量不确定因素,这些不确定因素给企业资本运营带来了巨大的风险。本文分析了航运企业资本运营活动中潜在的风险,阐述了航运企业资本运营操作风险管理的主要程序,提出了我国航运企业资本运营操作风险的防范对策,以并购为例,分析航运企业资本运营过程中可能产生的主要风险,建立资本运营风险的多层次模糊综合评价模型,并进行了举例分析,以期为航运企业进行资本运营风险评价提供参考。  相似文献   

10.
资本充足率是银行风险监管的一个重要指标,且大型银行和中小型银行的监管要求有稍许不同。为研究资本充足率对银行风险的影响是否会受到银行资产规模的影响,本文从非线性关系视角出发,采用面板门限模型来进行实证检验。本文基于2007-2014年38家商业银行的数据建立门限模型,以资产规模作为门限变量进行门限检验。实证发现,不同规模的商业银行其资本充足率对银行风险的影响不同。对于大型银行来说,资本充足率能够显著降低银行风险,但对于中小型商业银行来说,该作用不再显著。因此监管当局应针对不同规模的商业银行制定不同的资本充足率监管要求。  相似文献   

11.
随着我国社会经济的不断发展,会计对企业运营和发展方向的指导作用越来越受到社会的广泛关注,而会计盈余质量与资本结构之间存在着深刻的联系,对资本结构的调整速度具有明显的促进作用。基于此,本文就会计盈余质量与资本结构的动态调整进行探究,提出动态调整的假设,建立假设模型,设计模型变量,对样本进行选择,并进行假设的验证,从而帮助企业提高提升财务管理的水平。  相似文献   

12.
根据企业财务风险模型,对沪深两市商业地产上市企业2017年财务报表进行研究,构建财务风险指数,运用探索性因子分析法,形成了由资本结构风险、盈利风险、收入风险和偿债能力风险四个维度十三个三级财务风险指数构成的商业地产上市企业财务风险指数体系,并建立商业地产上市企业财务风险指数模型。根据模型能计算企业的财务风险指数,为其利益相关者进行风险控制提供依据。  相似文献   

13.
资本是保险公司经营的核心要素,是资产配置的重要约束条件。本文在马克维茨方法的基础上,将偿付能力引入了资产配置的优化模型。在使用改进的优化模型后,保险公司的最优投资组合出现变化,而保险公司的偿付能力充足率相应有所改善。本文还对保险公司期初的资本充足度进行了敏感性分析,结果显示,最优投资组合与保险公司的期初资本有相关关系,期初资本充足率越高,保险公司风险资产的占比可以越高。最后,本文对优化模型的实现路径进行了探讨,对保险公司实践应用该模型提出了建议。  相似文献   

14.
本文采用RARORAC指标对非银行金融类公司资本收益及风险指标进行预测,通过引用数据分析研究,得出在不同的风险情况下资本利润率的变化,对现实非银行金融类公司风险调整规划有一定的参考性价值。  相似文献   

15.
本文对项目投资中运用DCF法进行决策时的风险处置的调整现金流量法、CAPM模型法和风险调整折现率等方法进行了分析,对在实际应用中应注意的问题进行了分析并提出了解决办法。  相似文献   

16.
文章根据风险调整收益(RAROC)的原理,借鉴J.P.摩根的信用计量CreditMetrics模型中信用等级转移的思想,构建了应收账款回收期内受信企业信用状况转移矩阵,并据此计算出企业信用VaR值和经济资本CaR值,进而计算RAROC比值,可为企业信用销售决策提供依据。通过将RAROC方法引入企业信用风险管理体系,可以对企业经营活动进行基于风险的绩效考核和业绩评价,以期提高企业信用风险管理水平。  相似文献   

17.
负债经营财务风险,是指企业使用债务资本而产生的在未来收益不确定情况下由权益资本承担的风险。主要表现为:降低权益资本收益率风险;削弱企业再融资能力风险;致使企业无力偿付到期债务风险。负债经营风险的控制。首先,要根据借贷资本利率相对确定和企业总资本收益率不确定性特点以及财务杠杆的乘数效应,合理规划并适时调整企业资本结构,规避风险。其次,企业应在追求财务杠杆效应和保持未来融资能力之间寻求最佳结合,也即当前的融资决策应以不损害未来的企业融资能力为前提。最后,就是围绕到期债务资金的偿付强化现金流管理。一旦风险显现,企业只能举新债递延风险用时间来消弭风险,或变现资产直接化解风险,或引进新权益资本投资者转移风险。  相似文献   

18.
经济资本是基于银行全部风险之和的资本,又称为风险资本。经济资本的计量就是分别对信用风险、市场风险、操作风险的非预期损失计量,对这三种风险的计量目前主要还是基于VAR的风险计量技术。商业银行经济资本配置的方法有基于风险调整的绩效测评(RAPM)体系和基于EVA分配方法。  相似文献   

19.
罗萍 《商业时代》2007,(14):81-81,104
本文首先对资本市场用标准差、β系数、H指数来衡量风险的方法做了比较,并进行了实例分析。结果显示:H指数衡量我国股市风险更为有效。  相似文献   

20.
《商》2015,(5)
我国的资本市场经过十余年的发展探索,取得了举世瞩目的成就,为促进经济发展,社会进步做出了突出贡献。但在发展的同时也存在很多问题。本文重点在于对公司的资本结构问题的研究,着重对我国企业资本结构存在的缺陷做出探讨,并对存在的问题并提出合理的解决办法和建议,使得企业能够更好的对内部资本结构进行合理调整,及时有效的规避经济风险,促进企业长远稳定的发展。  相似文献   

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