资产证券化与国有商业银行不良资产解决策略

我国国有商业银行数额庞大的不良资产，是引发金融风险的潜在威胁。目前，我国通过成立金融资产管理公司，利用债务重组、债权转股权等方式，对银行不良资产进行管理和处置。但是，作为金融资产管理公司管理和处置银行不良资产的重要方式——资产证券化，因技术难度大、环境要求商。缺乏实践经验，目前在我国尚处于摸索阶段。本文就资产证券化在银行不良资产处置中的作用进行了分析，提出了资产证券化解决银行不良资产的具体思路，并对推进资产证券化进程的环境建设提出了若干建议。     

不良资产证券化在我国的可行性分析

切实有效地防范和化解金融风险,是我国的一项重要工作,而做好这一工作的关键是解决长期积累起来的商业银行不良资产问题。为此,国家成立了专门的资产管理公司。资产管理公司收购不良资产后,一般可采取出售、置换、债转股、证券化等方式将不良资产变现。具体采用何种方式处置不良资产,专家们提出了多种设想,其中将不良资产证券化被多数专家视为一种较可行的方案。笔者认为,从理论上讲,不良资产证券化为银行系统化解金融风险提供了一条可行的途径,但结合我国商业银行系统不良资产的特殊性,对其进行证券化的成本和风险过高,其可行性…     

国外解决银行不良资产成功经验对我国的启示

资产证券化是伴随着金融体系的发展和演化而产生的金融工具。20世纪60年代末，美国为缓解金融机构资产流动性不足的困难，启动住宅抵押贷款二级市场，从此揭开了全球性资产证券化的序幕。继中国四大金融资产管理公司收购完四家国有专业银行不良资产后，对不良资产的证券化处置被提到了议事日程，本文从国外解决银行不良资产的成功经验出发，对中国金融资产管理公司与银行不良贷款的处置提出自己的操作思路。     

中国资产证券化现状及发展探讨

2012年,《关于进一步扩大信贷资产证券化试点有关事项的通知》政策的出台使中国资产证券化重启。由于我国银行融资需求上升和地方融资平台风险问题,资产证券化将成为我国金融创新,化解不良资产的重要手段和工具,因此未来将有较大的发展空间。通过介绍国内外资产证券化历程,并结合国内资产证券化现状进行分析,指出了目前国内资产证券化面临的不足,并提出了改进的建议。     

处置不良资产的思考

<正> 近几年,四大资产管理公司从国有商业银行共接收了1.4万亿不良资产。截至2003年一季度末,四大资产管理公司阶段性处置了3434.69亿元,累计回收现金715.24亿元。近年来,利用资产证券化手段处置商业银行剥离的不良资产的政策主张备受关注。在中国四家金融资产管理公司的业务范围内,均被赋予资产证券化的手段。然而,在我们研究和设计资产证券化的具体操作办法时,我们感到这种办法的实施难度很大,在目前条件下大量运用资产证券化方式处置资产管理公司的不良贷款还缺乏现实的可能性,这是因为被证券化的资产必须具备良好的未来预期收益,要有未来的现金流量作为保证。具体来说,适合进行证券化的不良资产至少必须具备如下条件:(1) 资产缺乏流动性但能够在未来产生可预测的稳定的现     

资产证券化——新兴的银行不良资产处置方式

国有商业银行不良资产问题已经成为阻碍我国金融改革和经济发展的一大制约因素。文章分析不良资产形成的深层次原因，并结合我国的实情，探讨我国资产管理公司运用资产证券化这种新兴的不良资产重组方式来解决这一问题。     

资产证券化在我国银行业的应用与发展

资产证券化是 2 0世纪国际金融领域最重要的创新之一 ,今天 ,它已经成为国际金融市场的重要组成部分。文章论述了资产证券化的特征及其在中国应用的战略意义 ,并分析了住房抵押贷款资产证券化和银行不良资产证券化的可行性 ,并提出了相关的建议措施。     

解决我国银行不良资产的渐进性分析

一个国家银行体系资产负债表中的负债结构的状况是否良好,是否具有较大数额的不良资产,是衡量金融风险潜在威胁的重要指标。前几年亚洲的金融危机使我们警醒,更加深了解整个社会对不良资产积累后果的现实感受,近两年各家商业银行纷纷提出要求,希望卸掉不良资产这一沉重的包袱,但如何卸掉,社会各界的认识并不一致。这主要源于问题产生的复杂性与操作上的难度,好在较长时间的讨论过后,通过创立资产管理公司（AMC）的方案得到认可并推行,1999年4月20日中国信达资产管理公司在北京成立,注册资本为100亿人民币,这是我国第一家专门为建设银行收购、管理、处置银行剥离的不良资产的机构,紧接着,其余三家独资专业商业银行的资产管理公司相继成立,并着手处理各自面临的大量坏帐,一时间,如何将银行资产负债表中的“坏资产”尽快分离出去,保持公众对银行的长久信心,成了银行界和社会热衷与关注的问题。     

信贷资产证券化在中国的资产选择及制度障碍

1999年以来,我国先后成立了信达、华融、东方、长城四家资产管理公司,标志着我国信贷资产证券化已进入操作阶段,但由于我国信贷资产证券化是从不良信3贷资产证券化开始的,在认识上有一定的误区;资产管理公司成立以来,不良资产的证券化遇到了挑战;这种挑战不仅来自我国资本市场的完善,更多的来自法律和制度的健全。本就此从资产证券化资产选择和制度障碍的角度,指出信贷资产证券化的顺利发展不仅在于克服认识上的误区,更有待于法律和制度的完善。     

浅议我国商业银行不良资产证券化

妥善处理银行的巨额不良资产己经成为世界各国必须面对的一个重要问题,亚洲金融机构存在庞大不良资产是诱致亚洲金融危机发生的重要原因之一。资产证券化是近几十年来世界金融领域的重大创新之一,由于其能够将资产负债表上的信贷资产表外化,从而提高银行资产的流动性和盈利性,故被视为解决银行不良资产的有效途径之一,并在一些国家取得了良好的效果。我国居高不下并不断衍生的不良资产和明确的金融业开放与改革时间表,对商业银行尽可能利用自身能力处置和消化不良资产提出了更为紧迫的进度要求。目前我国在经济发展过程中出现了很多问题,当前我国商业银行不良资产问题相当严重,不仅影响了我国经济体制改革的深化和发展,而且己成为我国金融业的重大隐患。我国商业银行和资产管理公司的处置手段不能很好地满足快速、批量处置巨额不良资产的要求。利用证券化手段化解不良资产。对我国金融业平稳发展具有重要意义。通过不良资产证券化,可以分散和降低我国商业银行风险,改善商业银行的资本结构、提高资本充足率,提高商业银行资产的流动性,提高金融体系效率。尽管当前我国金融市场极不完善,通过资本市场对不良资产进行处置还比较落后,相关法律制度还不健全,但探索利用不良资产证券化技术来处置部分商业银行的不良资产还是比较可行的。