存款准备金率的变动原因及其效应分析

存款准备金率是中央银行调节货币供应量的货币政策性工具，也是促进金融机构稳健运行、防范支付风险的有效手段。面对我国经济的局部发展过热和地区、行业发展不均衡，今年第一季度末货币当局依照稳健而科学的货币政策，继续保持金融秩序和人民币币值的双重稳定，再次上调了准备金率0．5个百分点，并且实施了差别存款准备金率，其制度的整体框架和扶优限劣的激励机制为金融企业改革提出了明确的方向和可操作的标准。本文对我国存款准备金率的变动因素及其效应进行了分析。     

存款准备金率

一、存款准备金率定义 存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款。中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。中央银行通过调整存款准备金率，可以影响金融机构的信贷扩张能力，从而间接调控货币供应量。一般而言，存款准备金率上升，利率会有上升压力，这是实行紧缩的货币政策的信号。存款准备金率是针对银行等金融机构的，对最终客户的影响是间接的。     

中国货币政策工具论

货币政策工具是整个国家货币政策的主要组成部分，探讨货币政策工具的有效性不能孤立地看待它。目前我国中央银行独立性尚低，经济环境的规则尚未完全市场化，而货币政策的内部又未能形成高度相关的传导机制，在这样的条件下，我国货币政策工具的运用必然是低效而乏力的。因此，在积极培育经济环境，努力塑造良好的货币政策传导机制的同时，还应对货币政策工具本身进行改造。目前我国货币政策工具运用的情况和问题：１．存款准备金。我国存款准备金率一直较高，１９８５年降低了存款准备金比率，并将所有金融机构的存款准备金率定为１０％，…     

中央银行调整法定存款准备金率政策效果评价

本文结合我国货币政策实践，以2007年的货币政策效果为分析切入点，分析并评价作为中央银行货币政策的“三大法宝”之一的法定存款准备金率对我国宏观经济调整的效果。笔者认为，法定存款准备金率这个货币政策工具之所以没有像理论上所阐述的那样具有明显的效果，主要在于我国存款准备金制度的不合理，外汇占款抵消了政策效果等方面的原因。     

我国存款准备金率上调空间的统计评估

存款准备金率是金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而存放在中央银行的存款占其存款总额的比例。作为一种货币政策工具,存款准备金率的变动对经济系统平稳运行有着显著影响,而近年来我国存款准备金率的频繁调整引起了国内外的高度重视。文章以此为基础,构建了符合存款准备金率变动实际的统计模型,并对2011下半年大型金融机构存款准备金率的变动趋势进行统计预测,保守估计认为存款准备金率至多出现三次调整机会,时间分别为2011年9月、11月和12月,上调空间预计达到23%。     

中外存款准备金制度对比分析

中央银行依托货币政策调控市场，存款准备金率作为调控货币政策的基本方式之一，与公开市场业务，再贴现率一起调控货币政策，自我国80年代实施以来，取得了显著成效。本文比较分析中外存款准备金在功能作用、存款准备资产结构、存款准备金率水平、付息情况对比、准备金计提方式等方面，利用历史数据来说明存款准备金政策的实施情况，对现阶段我国存款准备金制度实施情况进行了分析与评价。发现并提出我国存款准备金制度在实施过程中暴露出的问题，例如差别对象界定标准十分模糊、配套制度不协调、会计科目不准确等。最后就如何完善我国的存款准备金制度提出相应措施，以求进一步完善我国的存款准备金制度，使其发挥更大效用。     

论我国存款准备金率的调控

存款准备金率是传统的三大货币政策之一,通常是中央银行强制要求商业银行按照存款的一定比率保留流动性。2011年以来,人行已经连续第四次上调准备金率,这是货币政策向常态的进一步的回归。一方面体现出央行对当前流动性过于充裕的担忧,另一方面则意在加强对通胀风险的管理。本文对准备金率上调的原因及影响做了详细的介绍和相应的说明。表明了我国最近几年经济的发展形势以及我国采取的积极财政政策和紧缩的货币政策。     

试析存款准备金率下调的背景及经济效应

中国人民银行1998年3月对日将法定存款准备金比率由13％调至8％，同时还调低了一年期和两年期存款利率，这一举措把金融改革向前推进了一大步。本文拟就存款准备金率下调的原因及下调可能产生的经济效应作一初步的分析。一、存款准备金率下调的背景存款准备金制度是二级银行制度的产物，是指商业银行将存款的一部分以准备金的形式集中存放于中央银行的一种制度。其创设的初始目的是为确保银行体系不会因存款太多而发生清偿危机，保证商业银行能够支付客户存款的提取。30年代大危机后，准备金制度演化为中央银行限制银行体系信用创造和调控货…     

次贷危机对我国房地产信贷发展的借鉴

一、我国房地产信贷市场发展存在的问题 （一）低利率政策刺激了房地产市场发展1997年东南亚金融危机后,为刺激经济发展,中国人民银行通过降低利率、调低存款准备金率等措施提高金融对经济增长的支持。1年期贷款利率从1996年10．0嬲）下调到2002年的5．31％：法定存款准备金率从1998年的13％下调到2003年的6％。由于我国货币政策的传导时滞一般为8～14个月,因此即使2004年开始微调利率和存款准备金率,到2006年时我国金融机构贷款条件也较为宽松,利率也较低。     

政策调整稳增长

中国人民银行决定，从2012年5月18日起下调存款类金融机构人民币存款准备金率0．5个百分点。这是央行年内第二次下调存款准备金率。上次下调准备金率是在2月24日。这次下调后，大型金融机构存款准备金率降至20％。中小型金融机构存款准备金率降至16．5％。粗略估算，此次下调存款准备金率可释放银行体系流动性4000亿元左右。     

央行再调准备金 收紧货币政策

从2007年2月25日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0．5个百分点，至此存款准备金率已经上调到10％。这是央行在2007年头两个月内第二次动用存款准备金率，这预示着央行在年初继续收紧货币政策，对经济进行打提前量的金融宏观调控。     

我国存款准备金政策有效性分析——基于2007—2011年数据的实证分析

从2007年至2011年3月这段期间，我国中央银行先后共计二十九次上调法定存款准备金率，法定存款准备金率创下历史新高。短期内可以用货币供应量、货币流动性结构来评价存款准备金政策的有效性，长期内由于货币政策时滞性的存在，可以用实体经济运行情况来评价政策效果，本文选取居民消费价格指教（CPI）作为评价指标。     

从货币政策执行中探讨支持经济发展的对策

货币政策是中央银行采用各种工具调节货币供求,以实现宏观经济调控目标的方针和策略,它是运用货币政策工具调控中介目标来实现最终目标,是国家宏观经济政策的重要组成部分。我国现行的货币政策工具有存款准备金率、利率、再贴现、中央银行再贷款、公开市场操作和增加贷款种类等。去年以来,中央银行为扩大内需,刺激消费,出台了许多拉动经济增长的货币政策,目的是用金融手段间接调控经济。从黑龙江省讷河市各金融机构执行货币政策情况看,各项存款增幅较大,储蓄存款未因降息而受影响,只是在进入农副产品收购旺季或因储蓄利息征收个人所得税而出…     

提高存款准备金率可能带来的影响

为防止货币信贷总量过快增长，保持国民经济平稳健康发展，经国务院批准，中国人民银行决定从2004年4月25日起，提高存款准备金率百分点，即存款准备金率由现行7％提高到7．5％政策的调整。     

提高法定存款准备金率并非一剂猛药

本文认为，我国当前社会的流动性充足，银行贷款增长率虽有所加快，但仍主要受资本约束，通过提高法定存款准备金率吸收过多的流动性，对实体经济、商业银行影响都不大，却能为中央银行理顺价格传导机制，提高货币政策的敏感度提供了极好的机会。2006年后三季度应尽快提高法定存款准备金率，同时降低超额存款准备金的利率。     

上调存款准备金率孤掌难鸣

面对巨大的贸易顺差压力和国内过热的投资趋势, 2006年央行三次上调存款准备金率,这项货币政策也成为央行的常规调控手段。存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款。中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。中央银行在法律赋予的范围内,通过调整商业银行等金融机构上     

央行“双降”影响几何

中国人民银行9月15日释放出市场期盼已久的放松信号:下调人民币贷款基准利率和中小金融机构人民币存款准备金率。这是央行近4年来首次下调一年期贷款利率,存款准备金率更是近9年来首次下调。一石激起千层浪。央行的货币政策组合拳会给我国的经济发展带来哪些影响?     

资讯

中国人民银行从2012年5月18日起，下调存款类金融机构人民币存款准备金率0．5个百分点。这是今年以来央行第二次下调存款准备金率，距离2月24日第一次正式下调存款准备金近三个月。此次调整后，中国大型金融机构和中小金融机构将分别执行20％和16．5％的存款准备金率。     

准备金--调节经济的利器

所谓存款准备金，是指金融机构必须将存款的一部分缴存在中央银行，存款准备金占金融机构存款总额的比例则为存款准备金率。如果存款准备金率为8％，就意味着金融机构每吸收100万元存款，要向中央银行缴存8万元的存款准备金，用于发放贷款的资金为92万元。倘若将存款准备金率下降到6％，那么金融机构的可贷资金将增加到94万元。在存款准备金制度下，金融机构不能将其吸收的存款全部用于发放贷款，     

基层人行执行存款准备金制度存在的误区及对策

自1984年起，法定存款准备金制度成为中央银行的货币政策工具。1998年3月份，我国将法定存款准备金和备付金合二为一，比率下调到8％，对存款准备金做了一定调整，进一步理顺了中央银行与商业银行等金融机构之间的关系，增强了金融机构资金自求平衡的能力。笔者通过长期的工作实践，发现基层人民银行在存款准备金制度的具体操作中存在一些误区，应引起高度重视。误区之一：对存款准备金的管理缺乏应有的认识，管理流于形式，陷于工作的误区不能自拔一些基层人行的经办人员对法定存款准备金的重要意义缺乏应有的认识，认为掌握自身经营头寸、…