从中国台湾实践看祖国大陆证券市场中小投资者权益保护

一、问题的提出 中小投资者是指上市公司的中小股东和证券市场交易者。我国证券市场经过10年的发展，规模迅速扩大，投资者开户人数持续增加。与国外成熟证券市场相比，我国证券市场并不以机构投资者为主体，而是明显呈现处中小投资者占绝对优势的局面。截止2002年8月底，我国中小投资者在深沪两个证券交易所的开户数已达6794万户，占投资者总数的99．47％，而机构投资者的开户数仅为36．78万户，只占投资者总数的0．53％。     

论证券市场中小投资者的法律保护

证券市场中小投资者的法律保护是广大股民都关心的话题。本文论述了证券市场中小投资者受侵害的表现形式和证券市场中小投资者的法律保护。     

证券市场投资者保护对法律和制度的需求

证券市场是一个众多参与者进行利益角逐的场所。为了维持证券市场的秩序,必须建立威慑机制、惩戒机制、援助机制、纠纷解决机制和对监管机构的监督机制,为此必须要有完善的法律和制度加以规范。为了保护投资者,完善的证券市场需要解决证券发行中信息不对称问题的法律和制度、消除自利交易的制度以及其它相关的专门制度。     

我国证券市场中小投资者保护问题探析

我国证券市场中中小投资者是弱势群体,要改变中小投资者弱势群体的地位,应建立一整套的制度体系。包括完善、有效的资本市场法律规范;真正实现股东利益的公司治理机制;独立、高效的监管体制及有着广泛社会基础的资本文化。     

浅析证券市场中小投资者权益的自我保护

众所周知,投资者是证券市场中最核心的要素,其中中小投资者是证券市场生存和发展的根基,对中小投资者权益的保护,关系到证券市场的健康、稳定、可持续发展。然而在我国,证券市场还是一个新兴市场,由于中小投资者投资理念不成孰、绝对投资额小而相对投资额大、从众心理强烈以及股东意识和法律意识淡薄等因素,致使他们常常成为市场失控时最大的受害者。由此引发了人们对中小投资者权益保护问题的关注,特别是中小投资者权益的自我保护成为关键。本文基于中小投资者的现状,阐述了中小投资者权益保护的必要性,分析了中小投资者权益受损的原因,进而探讨如何完善中小投资者的自我保护措施。     

浅议我国证券市场中小投资者利益保护问题

一、我国中小投资者利益保护现状 (一)上市公司内部人对中小投资者的侵害 1.上市公司恶意融资.恶意融资,就是流通股股东、债权人以及员工权益为了掠夺公司利益而进行的不计成本和风险的融资行为.恶意融资通过财务造假,虚构利润、虚增资产,获得上市资格,再用各种手段(包括造假)来骗取再融资资格,最终透支上市公司信用.     

公司治理与投资者保护法律制度研究

一。公司治理中的投资者保护问题 投资者保护问题作为公司治理的核心问题之一而备受关注。实证研究发现,大股东对小股东的“掠夺”在很多国家都很普遍,特别是在公司所有权集中程度较高的国家。它缘起于代理问题,核心内容是防止内部人对外部投资者的“掠夺”。这里的内部人,指管理层和控股股东,外部投资者指所有的不控制公司的投资者,包括分散的中小股东、非控股的大股东、债权人等。     

证券市场大面积亏损时中小投资者如何投资

随着我国经济的快速发展，人们生活的逐渐改善，普通居民手中的闲余资金越来越多。加之近年来，金融体制的市场化改革和金融市场建设的提速，作为金融市场重要组成部分的证券市场已成为众多居民重要的投资场所。但由于我国证券市场发展历史较短，存在问题较多，居民投资证券市场的收益状况并不理想。     

企业财务目标与中小投资者利益保护问题研究

企业财务目标的制定大多与大股东利益相关,而忽略中小投资者利益保护。分析其中存在的主要问题:公司治理模式的缺陷;分红不规范、操纵股价;大股东通过资产重组、关联交易等占用资金;内部人侵权行为等导致了中小投资者利益受损。提出相应的对策建议:加强对大股东的监管和约束,增强法律执行力;加强对公司管理者的内外部约束机制建设等。     

保护投资者利益证券监管重中之重

日前,中国证监会主席周小川在投资者保护国际研讨会上发表了重要讲话.他表示,投资者保护不仅关系到资本市场的规范和发展,而且也关系到整个经济的稳定增长.     

我国证券市场的结构性缺陷及矫正

<正> 证券市场是一国资本市场的重要组成部分,随着经济全球化和资本国际化的发展趋势,一国证券市场结构直接与吸引外资规模有着较大的联系。从世界证券市场的发展历程来看,一个高效的证券市场,首先应该是一个结构健全、合理的市场。但从我国现实情况看,证券市     

我国上市公司委托理财违规现象透析

一、我国上市公司委托理财中存在的问题 1.募资变更委托理财.一般上市公司不论是配股还是增发新股都是为了进行某些重大项目的投资,但是,一些公司却不顾公司长远利益,不顾广大中小投资者的利益,将本应投入项目的资金随意变更投向用于委托理财,欺诈投资者.另一方面,上市公司将募集资金用于委托理财,大部分资金将回流到股票市场,名义上增加了股市资金供给,但实际上难以保证这一部分资金的安全.同时,把本该投到实体经济中的资金投入虚拟经济中循环,不仅造成股市的虚假繁荣,增大股市风险,而且与资本市场优化资源配置的目的也背道而驰.     

中小投资者利益保护对策分析

随着资本市场的不断发展,对中小投资者的利益保护情况越来越引起人们的关注。我国中小投资者利益受侵害的现象较为严重。保护我国中小投资者的利益,可以从加强市场监管、完善上市公司治理结构、规范上市公司信息披露制度等方面进行研究。本文主要从中小投资者利益保护的理论出发,探讨中小投资者保护的现实意义。同时,结合我国中小投资者利益保护的现状及其问题,在此基础上提出建立健全中小投资者利益保护机制的相应对策。     

证券市场制度创新研究

我国证券市场的起步始于改革开放初期。对证券市场的认识和理解都比较浅薄，甚至对证券市场争论尚处于对其“性质”的判定。因此，关注市场的焦点大都是“要与不要”、“发展与限制”、“试验与扩展”等方面，而对市场制度的形成和确立，大多以是否能够完成股票买卖为依据，对证券市场制度的功能、效率、实施环境和内在要求不甚了解和把握。尽管我国证券市场的后发优势的借鉴性采用了国际上比较先进的无纸化交易、T＋3清算等制度模式，但并未对市场的规模拓展、机制完善提供必要的条件，导致证券市场机制的不完备，甚至有些制度如额度分配、指标家数、发行审查等具有强烈的计划经济特征。     

资本市场投资者保护制度综述

资本市场是一个由多个层次、多种制度构成的复杂制度本系,其发展状况取决于制度设计与建设的成败。由于路径依赖机制的存在,无效或低效制度安排一旦确立,它在历史进程中会不断自我强化,形成所谓“制度陷阱”。因此,制度设计与制度建设应当慎重其事,遵循客观规律。如何克服制度设计与制度建设中的失误,使制炭变迁向有利于国家长远战略目标和整体利益的方向演进,是一个重大的理论问题和实践难题。     

论我国证券市场监管体系的完善

中国证券市场的发展大致可以分为三个阶段:“奠基阶段”、“市场化阶段”和“国际化阶段”。在中国证券市场发展的第一个十年里,我们已经基本完成了奠基阶段。在这个阶段,我们以渐进式改革的方式,在中国高度集中的传统计划经济体系上构建了一个初具规模的证券市场,并为将来的市     

切实保护中小投资者正当利益——由记者采访股东大会被拒事件引发的思考

针对最近发生的一系列新闻记者采访股东大会被拒事件,近日中国证监会有关人士表示,监管部门正在对《上市公司股东大会规范意见》进行重新修订,新的规范意见将对新闻记者采访股东大会的权利做出明确规定.这可以在政府监管、自律监管和公司内部控制这三条监管渠道以外,另外开辟一条新的监督渠道--新闻舆论监督,有利于拓宽上市公司的监管格局,加大监管力度,督促上市公司进一步地依法规范、稳健运作,从而有效保护投资者尤其是广大中小投资者的合法权益.     

投资者保护研究综述

一、理论渊源及演进 20世纪40年代,Berle和Means的两权分离理论指出,所有权和经营权的分离将导致经理人偏离所有者利益最大化的目标,这实际上成为导致投资者利益受到侵害的制度根源。到20世纪60至70年代兴起的委托代理理论则成为投资者保护理论形成的重要前提,在委托人（股东）与代理人（经理人）利益发生冲突或缺少内部约束机制时,