Interest Rate Risk at Commercial Banks: An Empirical Investigation

This paper develops and estimates models to measure banks' exposure to interest rate risk. The models are estimated for the 1976–1983 period to determine whether banks' exposure to interest rate risk increased as a result of increased interest rate volatility and financial deregulation. The major findings are that banks changed their risk management strategies after 1979 and that total exposure to interest rate risk remained quite small.     

商业银行利率风险探析

在利率管制条件下，利率的变动平稳且易于预测，利率风险不是商业银行的主要风险，利率管理是商业银行经营管理的附属职能。而利率市场化后，利率更多受市场规律的影响，遵循市场规律运行，利率的变动频繁且难以预测。利率风险也随之上升为银行的主要风险，利率风险不仅影响到商业银行的盈利能力，而且资产、负债的市值因利率变动而变动，并波及清偿能力，进而引发流动性问题。因此，加强利率风险监控，已成为商业银行资产负债管理的重要内容。     

商业银行利率风险暴露——基于中国的银行数据的实证分析

随着利率市场化程度越来越深,商业银行利率风险暴露已成为大量经验研究的主题。对中国四大国有银行和10家股份制银行2000~2006年间财务数据进行实证分析的结果表明,银行股权收益与未预期的利率变化存在显著负相关关系;银行利率风险暴露水平与银行规模大小并不存在稳定的相关性。同时,单个银行的利率风险水平与银行特征比率密切相关。其中银行股权收益的利率敏感性与权益资产比、贷款占资产的比率和企业存款占比存在正相关关系,与非利息收入占比存在负相关关系。总之,银行利率风险暴露程度受银行特征比率影响。     

利率市场化及商业银行利率风险分析

在我国，利率一直实行管制政策，在计划经济时期，低利率管制政策有其一定的合理性，利率是否市场化并不重要。但随着市场机制作用的增大，特别是在非国有企业、股份制银行和外资银行兴起以及国有商业银行和国有企业经营机制转变之后，利率管制的弊端愈加突出。本刊签约作者周革平博士认为当前国内外的物价水平稳中趋低，商业银行存差较大，最宜实行利率市场化改革。文章通过阐述利率市场化的基本涵义，分析论证了利率市场化后，国有商业银行面临的利率风险     

商业银行利率风险管理策略

实行利率市场人旨我国金融业走向国际化的必不可少的步骤，目前我国金融体系尚不健全，金融市场发展并不完善，金融监管的效率未能充分发挥，因此，实行利率市场化只能采取渐进式的方式，需要一个慢长的创造条件的过程，在这个过程中，商业银行应积极进行自身的体制改革，强化内部管理手段，采取有效的利率风险管理策略，以避免利率波动可能给商业银行带来冲击。     

中小商业银行利率风险度量：基于 EVM 和 OTS 模型的实证

考察利率变动对商业银行经营管理的影响最直接的方法是,分析利率变动对经营收入和股权价值的全面影响。然而,上述方法对于中小银行来说实施成本较大,于是理论界和监管界开始寻找更多的方法来衡量商业银行利率敏感性。以缺口为基础的利率敏感性衡量模型——经济价值模型（EVM）和OTS模型等的出现,简便了利率风险的衡量,适合中小商业银行的使用。本文利用上述方法,对我国中小商业银行利率风险状况进行了实证分析。     

基层商业银行经营效益低下因析

近两年，国有商业银行普遍进行了以整合重组机构为主要内容的改革，但是信贷资产差等问题依然制约着国有商业银行的经营效益。国有商业银行必须更新经营观念，牢固树立以效益为中心的指导思想，从理论到实践，进行务实性的业务创新，提高其生存能力和竞争能力。     

我国商业银行利率风险管理探讨

我国利率市场化改革正在稳步推进，商业银行在获得产品定价权利的同时，其所面临的利率风险也将迅速上升，对银行的经营效益和资产质量都将产生重大影响。我国商业银行应根据利率市场化条件下利率风险的特征，借鉴西方商业银行利率风险管理理论，并结合自身情况，强化利率风险管理，建立切实可行的利率风险管理模型，防范与化解利率风险。     

我国商业银行的利率风险分析

随着我国利率市场化进程的加快,如何防范利率风险已成为我国商业银行需要研究的重要课题。本文在分析了当前我国主要金融形势的情况下,通过对五家上市商业银行财务报表的利率敏感性和期限进行比较研究,说明我国商业银行目前的利率风险防范水平还有待提高,并对进一步加强商业银行的利率风险防范提出了建议。     

利率变动周期与商业银行绩效的实证研究

利率风险的计量、评估、监控是银行市场风险管理的重要内容。科学分析利率波动与银行收益之间关系,进而了解银行资产负债期限特征及利率风险管理水平,对实现我国商业银行资产负债管理科学决策,提升利率风险管理水平意义重大。本文采用Flannery的部分调整模型对我国上市银行的利率风险管理进行长时间窗口实证分析,结果表明:样本银行呈“借短贷长”的资产负债期限特征,利率变动期内其资产负债管理并未为银行带来实质收益,利率风险管理水平有待提高。     

利率市场化背景下商业银行利率风险管理

随着利率市场化的推进,我国商业银行面临的利率风险日益凸显。本文分析提出商业银行应进一步加强对利率风险的识别、度量和管理。还同时分析利率风险和信用风险之间的关系,并指出利率风险和信用风险都影响着银行的经营,应纳入银行的全面风险管理之中。     

商业银行分支机构利率风险控制研究

我国利率市场化改革和国内利率调整频率的进一步加快,客观上已经对商业银行的净利息收入、经济价值产生了重要影响.然而,这些影响并没有引起商业银行及其分支机构的足够重视,现阶段国内商业银行及其分支机构对利率风险的识别、计量、防范和控制能力还相当脆弱.笔者在深入分析研究后认为,国内商业银行及其分支机构必须在充分认识利率风险的基础上,尽快采取诸如建立健全利率风险的管理流程、利率风险的工作机制,以及采取灵活的经营策略和技巧等一系列措施,力争将利率风险时商业银行的危害降至最低程度.     

商业银行分支机构利率风险控制研究

我国利率市场化改革和国内利率调整频率的进一步加快，客观上已经对商业银行的净利息收入、经济价值产生了重要影响。然而，这些影响并没有引起商业银行及其分支机构的足够重视，现阶段国内商业银行及其分支机构对利率风险的识别、计量、防范和控制能力还相当脆弱。笔者在深入分析研究后认为，国内商业银行及其分支机构必须在充分认识利率风险的基础上，尽快采取诸如建立健全利率风险的管理流程、利率风险的工作机制，以及采取灵活的经营策略和技巧等一系列措施，力争将利率风险对商业银行的危害降至最低程度。     

商业银行收益的利率缺口分析——以股份制银行为例

在西方商业银行主要使用的四种利率风险度量模型,即利率敏感性缺口模型、持续期缺口模型、VaR模型和动态模拟模型中,由于利率敏感性缺口模型简单易用,其测量对象、计算手段和数据等外部条件要求,都对我国商业银行目前的利率风险管理有较好的适用性。我国商业银行对净利息收入存在着强烈的依赖性,其利率风险大多来自于存贷款利差的变动,这一特点更适合使用利率敏感型缺口来度量利率风险。     

利率市场化及商业银行利率风险管理

利率是影响商业银行经营管理的重要因素，随着我国利率市场化进程的加快，将对商业银行的经营产生巨大冲击，我国商业银行利率风险管理的现状如何，应采取哪些措施积极应对，是本探讨的主要问题。     

Interest Rate Pass-Through in China: An Analysis of Chinese Commercial Banks

This study investigates the interest rate transmission in China. We analyze the extent to which the benchmark and wholesale interest rates are transmitted to the retail interest rates and focus particularly on the change in the interest rate pass-through after the interest rate liberalization. Using data of 16 listed banks from 2007Q1 to 2017Q3, we find that the pass-through is not yet complete. Even though interest rates have been liberalized on the policy level, the sensitivity of the retail interest rates to the wholesale rates has not increased enough as expected and may be explained by the market power of Chinese commercial banks.     

不同类型商业银行利率风险的实证研究——基于银行间同业拆借利率视角

本文通过建立基于三种不同分布下的GARCH族模型,计算银行间同业拆借头寸VaR值,定量分析了我国商业银行利率风险状况,并对不同类型商业银行利率风险的差异性进行了考察。实证结果表明,EGARCH-GED—VaR模型能够较好地估计银行间同业拆借利率风险。估计结果显示,我国银行间同业拆借利率风险较高且市场利率波动存在杠杆效应(TARCH);不同类型商业银行利率风险存在显著差异,国有商业银行和股份制商业银行利率风险最高,城商行次之,外资银行、农村商业银行和合作银行风险较低。     

试析我国商业银行的利率风险管理

一、我国商业银行面临的利率风险 1.资产负债差额风险 资产负债差额风险指因资产负债结构存在期限差额或数量差额而导致的在利率变动的情况下银行净利息收入潜在变动的风险.     

商业银行利率风险度量的历史演变及现实启示

西方商业银行对利率风险的认识经历了从漠视到关注再到重视的演变过程;对利率风险的度量方法也经历了从指标法到估计法再到衡量法的历史演变,演变的方向是利率风险度量的精度逐步提高,而造成这种演变的原因是由于计算机技术的发展所带来的度量成本的下降以及由于资产负债表复杂化而带来的度量收益的上升。这种历史演变给我国商业银行带来了几点现实启示。