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本文是在我国没有期权交易实践的情况下进行的超前研究。目的是寻找中国商品期货期权定价特点,为制定各项交易制度提供实证支持。本研究首次运用郑州商品交易所期权交易模拟数据确定基础资产价格与期权价格之间的因果关系,并对希腊字母(风险参数)进行详尽分析和研究,为期权上市后的风险控制奠定基础。研究表明,期权定价模型实用、可行,为未来上市期权交易提供了佐证。 相似文献
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近年来,“保险+期货”模式对加快农业现代化提供了有力保障,但在实践中还有待不断发展完善。本文在对该模式创新研究的基础上,认为要加强金融协同创新,注重集群成链、全链统筹,突出集约化金融服务,提出完善政策补贴机制、延伸农业保险链条、搭建智慧农业平台、推进全产业链融合、健全风险分担机制、提升行业监管水平等对策建议,加快构建农业全产业链金融服务体系,推进农业全产业链融合发展。 相似文献
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组合保险策略是用股票头寸或股指期货头寸动态复制看跌期权的方式实现保本增值.文章随机选取美国股市的基金,利用股指期货头寸对组合保险策略效果进行实证研究,结果表明投资组合保险策略能比较好地达到保本增值的目标,这对我国的投资者利用刚推出来的股指期货进行规避风险具有指导意义. 相似文献
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存款保险的期权定价模型构造及实证研究 总被引:4,自引:0,他引:4
存款保险定价是存款保险制度建设中的核心内容,保险定价效率直接影响制度的功效。碍于现金流贴现估价模型的局限性,从期权的角度阐述了存款保险与期权的关系,指出存款保险合同实质上就是一份看跌期权,从理论和实证两方面论述了如何运用Black-Schole期权定价模型确定存款保险价格的问题,对实践中存款保险的合理定价和制度建设具有重要的指导意义。 相似文献
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存款保险制度的核心问题是存款保险费率的确定。本文在深入分析存款保险自身的特点的基础上,应用Black-scholes期权定价模型对存款保险价格问题进行了探讨。并以一个具体的实例对这一应用进行实证分析。分析结果表明,这一应用是科学的,可行的。从而可以为各国存款保险制度的正确确立提供了一定的依据。 相似文献
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近年来,随着社会不断进步,传统农业管理模式已难以满足新时期发展需要。为了推动农业高质量发展,应当加强对农业保险以及农产品期货的研究,不断突破传统农业发展模式的约束,推动“保险+期货”模式的协同发展,为新时期农业发展水平的提升打下基础。农业“保险+期货”模式的应用,有效解决了传统农业发展中存在的诸多问题,提升了农民自身收入,为粮食制度改革以及农业保险的完善提供了必要的保障。但是就现阶段农业“保险+期货”模式来看,在实际运作中仍然存在诸多问题,导致农业发展难以达到预期目标。所以从这一角度出发,应当结合现阶段农业“保险+期货”模式存在的问题,有针对性地采取措施解决,通过建立政府财政补贴机制以及完善期货市场功能等途径,为“保险+期货”模式的发展提供相应的保障。文章结合农业保险期货模式的应用意义以及发展阻力进行了深入分析,探索了农业保险期货模式的发展路线,为同行提供借鉴。 相似文献
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作为一种面世不久的创新型金融产品,“保险+期货”模式架起了连接农户与期货市场的桥梁,为农业经营者分散风险、提供担保、给予保障,作为一种有效的农业发展扶持手段,“保险+期货”模式已连续多年受到国家重视。本文尝试分析“保险+期货”模式下的运作机制,并提出一些特点和试点实践过程中反映出的问题,仅供参考。 相似文献
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《现代营销(创富信息版)》2019,(7):37-38
随着二胎政策的开放,人口调整将会对教育带来更大的冲击,家庭所需要承担的教育经费会大幅度提升,这对于大多数家庭来说是一个巨大的挑战!为了给孩子未来的教育提供一定程度的保障,设计一款定价合理的教育基金保险产品显得尤为必要。纵观现有的保险市场,大部分的教育基金是面向大城市的高薪居民,保险费用较高,很多家庭因高额保费对教育基金保险望而却步,也正是这个原因导致教育基金的推行十分受限。本文针对农村的教育环境,根据保险精算原理,以净保费加成法为保费测算依据,通过建立教育基金保险定价模型,计算出各种情况下投保人所需缴纳的保费数额,为设计一款合理的教育基金保险产品提供了理论依据,进而结合山西省近年来的教育情况,设计出一款针对农村居民以及普通工薪家庭的教育基金保险。 相似文献
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我国金融市场已经推出沪深300股票指教期货,本文吸收借鉴了国内外的研究成果,说明了股指期货四种定价理论和相关的实证结果,并提出今后理论研究的方向. 相似文献
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我国股指期货定价及套利交易策略研究 总被引:1,自引:0,他引:1
首先对股指期货定价的理论基础、主要模型和方法、套利交易进行了概述,在此基础上对我国沪深300仿真交易数据进行实证分析,最后对我国股指期货套利交易提出了一些交易策略。 相似文献
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我国沪深300股指期货的正式上市交易为投资者提供了新的机遇和挑战.股指期货交易者时刻面对的基本问题就是如何确定股指期货的价格.本文从股指期货的持有成本模型出发,分析若干经典定价模型的条件和局限,给出一个符合我国期货市场特点的股指期货定价区间模型,使得交易者能够简单直观地判断股指期货的套利机会和价格变动趋势,同时该模型能够为监管部门调控市场、稳定市场提供理论依据. 相似文献
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沪深300股指期货定价实证研究 总被引:1,自引:0,他引:1
股指期货是一种发展迅速的金融衍生产品,而合约定价问题是其重要研究方向之一。股指期货定价的基本方法是利用无套利定价原理得出的持有成本模型;而如果综合交易费用、融资成本、存贷款利差、保证金等市场因素,则可以得到股指期货的无套利定价区间。使用这两种模型对中国金融期货交易所的沪深300股指期货仿真交易合约进行实证分析,结果发现,实际交易价格和理论价格有较大偏差,市场中存在大量套利机会,定价效率有待提高。为此可以考虑的建议包括允许融资融券交易、推出沪深300指数ETF等。 相似文献
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随着股指期货的推出,其定价显得尤为重要。本文应用基于无套利原理推出的持有成本定价模型,对2011年11月至12月的交易数据进行了股指期货定价的实证研究,结果表明:持有成本模型可以有效地解释目前我国股指期货价格波动情况,并得出了相应的股指期货定价区间。 相似文献