衍生金融工具在市场风险管理中的运用——基于石油贸易企业

风险管理能力是石油贸易公司发展的关键能力.面对油价、运价、汇率和利率等各类市场风险,国际大型石油公司广泛运用期货、期权、远期、互换等衍生金融工具对现货贸易进行套期保值.我国石油贸易公司受政府管制等因素影响,参与境外衍生金融交易起步较晚,目前相关管制已经逐步放开,为企业运用衍生金融工具管理市场风险创造了条件.本文运用VaR方法定量分析了衍生金融工具的保值效果,证明了运用衍生金融工具管理市场风险的有效性;并基于对国际石油企业运用衍生金融工具管理市场风险和我国监管机构对国有企业境外衍生金融交易的监管历程的介绍,对推动我国石油贸易企业运用衍生金融工具进行风险管理提出建议:1)转变理念,扩展衍生金融的运用范围;2)提高企业风险管理人员素质;3)提高风险意识,充分认识衍生金融工具的两面性;4)建立健全企业内部衍生金融工具交易管理制度;5)分散交易对手,严控风险敞口,实现风险量化管理.     

加强风险管理提高石油企业的国际竞争力

随着参与国际石油市场竞争的逐步深入,我国石油企业持有的各种资产和经营的各种业务常常处于资产价格波动的巨大风险之中,如利率风险、汇率风险、油价变动风险等。为此,针对国际石油市场的特点,我国石油企业应借鉴国际大石油公司风险管理经验,总结在国际市场中衍生工具交易的经验教训,提高国际竞争力。     

商业银行利率风险管理初探

商业银行作为经营货币的特殊企业，其风险要大于一般的工商企业，它常要面对信用风险、流动性风险、经营风险、市场风险、外汇风险、通胀风险、利率风险等等。在以上众多风险中，利率风险成为商业银行面临的最基本的风险之一，利率风险管理也成为银行目前管理的一部分，如何有效防范利率风险是关系到商业银行生死存亡的大问题。     

利率市场化条件下商业银行风险分析

本文根据风险持续时间将利率市场化的风险分为阶段性和永久性风险。阶段性风险是指在利率放开管制的初期，商业银行不能适应市场化利率环境所产生的风险。永久性风险具有长期性和非系统性。利率风险的控制与管理要求商业银行建立利率预测模型和利率风险管理人才培养机制。     

我国资源型企业国际化风险辨识与防范研究

在对企业国际化路径、发展阶段和风险管理等理论分析的基础上,提出了资源型企业国际化发展风险辨识的理论框架,结合我国资源型企业国际化发展的业务展开对风险的全面性分析,从而建立了我国资源型企业国际化发展的风险体系。针对国际化发展过程中的8类具体风险,包括政治、政策、经济、文化、管理、资金、技术、市场等方面,提出了应对不同风险国际化发展过程中的各种风险的防范措施,以期为资源型企业国际化发展风险管理提供思路与经验借鉴。     

动荡的国际金融市场：前景与风险

当今世界的经济风险和金融风险比过去要大得多,即使是地位最稳固的工商业中心若有不慎也可能失足踏空。能源企业在国际市场筹措资金都面临着两大风险,即利率风险和汇率风险。尽管目前美元利率较低、汇率较高、对筹资者有很大的吸引力,但是美国经济过热的征兆不可忽视。单从利率上看,现在日元贷款比历史上任何时候都更具有吸引力,但日元的汇率风险不可低估。欧洲核心地区已成为国际资金的主要来源地之一,然而欧元1999年按期启动可能会导致利率上升,欧洲货币的汇率也因与欧盟向单一货币制度转换有直接关系而面临较大的风险。中国能源企业可使用最通用的金融衍生物对人民币作有限的套期保值。但必须强调指出,恰当地运用金融衍生物可以减少甚至避免企业的融资风险,否则会给企业带来灾难。     

利率—汇率联动：理论综述与实证检验

利率风险和汇率风险是市场系统风险管理中最重要的因素,但两者之间并不是完全无关的,而是具有深刻的理论逻辑。文章回顾了利率汇率联动的相关文献,归纳了国内外学者对这一课题的研究成果,并对人民币利率—汇率联动状况进行了相关实证检验。认识并善于利用利率汇率联动性,有助于金融机构动态把握市场风险,实现资本配置最优化。     

石油销售企业管理风险治理探究

我国石油销售企业必须认清自身经营管理中的主要风险,充分运用现代的管理思想与先进的信息网络技术,应对复杂多变的竞争环境,不断提高自身的风险管控能力。销售企业管理过程中存在的主要风险     

企业集团资金风险预警与应对措施

随着经济的高速发展,企业资金风险备受关注,如何应对资金风险是每一个企业都必须面临的问题。文章分析了资金风险识别与确认的相关指标,提出了风险测试指标体系及开源与节流并重的应对措施。     

外汇结构性存款：风险知多少

资外汇结构性存款并非没有风险。各行推出的外汇结构性存款期限普遍较长，并大多规定有银行可单方面提出提前终止协议的条款。具体来说，该类产品存在着利率风险、汇率风险、流动性风险与资金的机会成本这三大主要风险。