产业投资基金商业运作模式探讨

所谓产业投资基金主要分为风险投资基金（Venture Capital,简称VC）和私募股权投资基金（（PrivateEquity,简称PE）,一般是指向具有高增长潜力的未上市企业进行股权或准股权投资,并参与被投资企业的经营管理,以期所投资企业发育成熟后通过股权转让实现资本增值。     

浅析我国私募股权投资基金发展趋势及面临风险

私募股权投资,主要是指投资于非上市股权,或上市公司非公开交易股权的一种投资方式。近年来,中国作为亚洲最有前途的私募股权投资市场,得到了众多国家大型投行的青睐。虽然私募股权投资在中国的发展有很大的机遇,但是由于政策法规不完善等因素,私募股权投资基金在我国还面临许多问题和挑战。本文简要介绍了私募股权投资基金的基本运行原理和我国私募股权投资基金的发展现状,以及在发展过程中所面临的问题,最后提出了一些解决建议。     

首只合资基金“执证运营”

2005年1月18日，中国——比利时直接股权投资基金(以下简称中比基金)分别与海富产业投资基金管理有限公司、上海浦东发展银行在上海签署了《基金资产委托管理协议》和《基金资产委托托管协议》，预示着我国首只中外合资直接股权投资基金开始资产运作。     

设立装备制造业产业投资基金加速辽宁老工业基地振兴

一、产业投资基金的内涵产业投资基金(Industrial Investment Fund)是中国特有的概念,国外通常称为私募股权投资基金。一般认为,产业投资基金是指一种主要对未上市企业和公司直接提供资本支持,并从事资本经营与监督的集合投资制度,主要是通过发行基     

论私募股权投资基金的界定及其法律形式

目前私募股权投资基金日益被国内所接受和推崇。但在法律上,对于私募股权投资基金尚无明确统一的定义,由此导致私募股权投资资金与创业投资、产业投资基金等近似概念的关系模糊。本文从实务及立法两个角度剖析了私募股权投资基金与相关概念之间的关系,在此基础上分析了私募股权投资基金的法律形式及其利弊。     

私募股权投资基金

私募股权投资基金（Private Equity，简称PE）是指通过私募形式对非上市企业进行权益性投资，投资者按照其出资份额分享投资收益，承担投资风险。在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。但是目前也有少部分私募股权投资基金投资已上市公司的股权，另外在投资方式上亦采取债权型投资方式。     

新书速递

《解密私募：中国私募的赢利模式和策略》 随着经济不断腾飞，中国已经发展成为亚洲最为活跃的私募股权投资市场。本书从各个不同的视角，全面、详尽地分析了私募股权基金的发展现状，为读者朋友讲述私募股权投资基金在中国企业发展过程中的针对性与适用性，帮助更多的读者与企业者了解私募股权基金投资的技巧与特色。     

我国私募股权投资风险及管理研究

全球经济的崛起与壮大,作为连接产业市场与金融市场的桥梁股权私募基金,融合产业资本与金融资本的平台的私募股权基金正为我国经济结构调整与转型提出新的要求。优质股权私募股权的增值服务及理念能够满足我国社会投资与企业融资的需要。对我国企业需要引入股权投资具有重大意义。然而,我国对私募股权投资基金在资本市场投资能力与风险意识能力相比国外还存在差距,本文主要从私募股权存在风险类型并针对私募股权投资基金存在风险进行管理进行研究,给出风险管理方式。     

中国首只金融产业基金上海起航

6月26日，国内最大的人民币私募股权基金、也是唯一以金融为主要投资领域的产业投资基金——上海金融发展投资基金宣告成功募集。     

私募股权投资基金IPO退出机制的法律研究

改革开放以来,随着中国经济的快速发展和资本市场的逐步完善,私募股权投资基金越来越引起国内外各界的关注。私募股权基金在我国是新兴事物,经过近二十年的发展,己成为引领我国资本市场发展的一股重要力量,对国民经济、资本市场和被投资企业都有着非常大的积极影响,其不仅促进了资本市场的完善和国民经济发展,也为企业融资提供了新的运作模式。但我国私募股权基金退出机制目前还存在许多问题,尤其是采用IPO(首次公开上市)方式退出时,面临着相当严苛的法律法规制约。在私募股权投资基金的整个运作流程中,资本的退出是十分关键的一环。本论文以私募股权基金的IPO退出方式的法律研究为主要内容,从私募股权基金及其退出机制的概念和IPO退出方式等相关基本理论研究入手,在对美国私募股权基金退出机制进行比较研究的基础上,结合目前国情,提出完善中国私募股权基金IPO退出机制的思路。本论文分为五个部分进行研究:第一章指出私募股权投资基金的内涵与特征;第二章论述私募股权投资基金退出机制的定义、实质与重要性,进而具体介绍了私募股权投资基金的最主要退出方式,即首次公开上市。本章为后文对私募股权投资基金退出机制法律制度的研究构建了理论基础。第三章阐述我国私募股权投资基金的现状及法律障碍,分别指出:在我国,多层次资本市场体系尚未成熟;现行法律对IPO退出机制仍存在诸多过于严苛的限制。第四章介绍美国私募股权投资基金IPO退出的法律制度。作为现代私募股权投资的发源地和私募股权投资活动最发达的国家,美国拥有成熟的多层次资本市场运行体系。其成熟完备的法律体系对我国发展私募股权投资基金有着巨大的借鉴意义。第五章提出完善我国私募股权投资基金IPO退出机制的构想。     

借投资基金之力提升我国产业水平

产业投资基金是一种对未上市企业进行股权投资和提供经营管理服务的利益共享、风险共担的集合投资制度,即通过向多数投资者发行基金份额设立基金公司,由基金公司自任基金管理人或另行委托基金管理人管理基金资产,委托基金托管人托管基金资产,从事创业投资、企业重组投资和基础设施投资等实业投资。产业投资基金一般定位于高新技术产业和有效率的基础产业的基础建设,如收费路桥建设、电力建设、城市公共设施建设等,促进产业升级与结构高度化,以高风险实现高收益。产业投资     

张艺谋、姚明做私募,不一定行

在具体项目投资时,名人效应会凸显,但专业的团队运作能力才是关键。近日媒体披露,国内著名导演张艺谋涉足私募,拟成立20亿元"张艺谋文化产业基金",引来小马奔腾、万达等多家公司介入展开相关合作。无论对于演艺界还是私募行业来说,这都是一个吸引眼球的大事件。2011年,有消息传出篮球巨星姚明参与黄杉股权投资基金管理公司筹建,成为首家拟定位于体育产业的私募基金;随后,姚明再次宣布,接手重庆渝富弘远股权投资基金管理公司,     

北京银行投贷联动股权投资基金模式优化研究

近年来,将银行借贷与股权投资相结合的投贷联动创新模式,为解决科创企业融资难问题提供了新的途径。北京银行作为首批试点银行之一,本文通过介绍北京银行投贷联动股权投资基金模式发展状况,分析其存在的问题,并提出相应的优化建议,为商业银行发展投贷联动业务提供了经验。     

重庆建设西部私募股权投资中心探析

不管是国有企业还是民营企业,资本饥渴是一种普遍现象,资本不足、管理不优成为企业要素组合中十分明显的短板,私募股权投资基金(Private Equity,简称PE)应运而生。私募股权投资基金在我国通常被称为私募股权投资。国外相关研究机构的定义,是指通过私募形式对私有企业即非上市企业进行的权益性投资,在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制,即通过上市、并购或管理层回购等方式,     

发展战略性新兴产业的金融支持——江苏省建设区域性私募股权投资中心的考察

从金融领域来看,支撑战略性新兴产业的发展,不能完全依赖银行和主板市场这些传统的金融形式,而应该大力发展私募股权投资。数据显示,被私募股权投资基金投资的企业大部分都呈现出＂近水楼台先得月＂的特征,即受到本地或者注册在本地的投资基金投资的比率更高,江苏的情况也不例外。因此,与上海这一股权投资中心在地理距离上的接近,并未使江苏的新兴产业发展受到如预期中的强劲辐射,这意味着,江苏要发展战略性新兴产业,建立自己的区域性股权投资中心是重要的前提。     

新形势下发展产业投资基金探析——兼论内蒙古设立产业投资基金的构想

一、中国产业投资基金发展简述 产业投资基金（industrial investment fund或IIF）作为新型的金融投资工具，在我国尚处于不断完善之中，它是一种借鉴国外规范的创业投资基金运作形式，对未上市企业进行股权投资和提供经营管理服务的利益共享、风险共担的集合投资制度。     

私募股权 顺势而为——在金融危机背景下解读私募股权投资基金

私募股权投资基金的概念 私募基金是指以非公开方式向特定投资者募集资金，并以所募资金进行股权投资或证券投资的基金。根据私募基金的投资对象的不同，私募基金可分为私募股权投资基金和私募证券投资基金。     

民间资本进入股权投资基金业的障碍及对策

包括非公有制经济在内的市场经济的繁荣，需要资本与实业的互动，民间资本希望通过进入股权投资基金业并参与实业投资，股权投资基金业的发展也需要民间资本的支持。但政策立法的局限上，使得民间资本尚未成为股权投资基金行业发展的首要动力来源。     

区域性私募股权投资基金法律问题研究

私募股权投资基金能够为那些难以通过银行间接融资体系和资本市场直接融资体系获取资金的企业提供有效的资金供给。正是基于这个原因，不管是在世界资本市场还是在我国资本市场内。私募股权投资基金在丰富融资结构，实现金融创新领域都有重大的意义。区域性私募股权投资市场的发展能够加快该地区的金融服务业的发展。因此，关注区域性私募股权投资市场的发展，为区域性私募股权市场构建良好的法制环境是很有必要的。     

谈股权投资基金的风险管理和内部控制（上）

私募股权投资，经过30余年的发展，如今在国际上已成长为仅次于银行贷款和IPO的重要融资渠道。在中国，私募股权投资基金行业的发展不超过10年，数量众多但质量参差不齐。金融危机后，行业竞争更为激烈，普遍反映项目难找，获益难达预期。很多私募股权基金更是昙花一现。