全球本币金融产品市场最新发展及对人民币国际化的启示

本文深入研究了后金融危机时代国际多元货币格局下全球本币金融产品市场的最新发展态势,剖析了美元、欧元和日元三大货币产品的消长变化,揭示了全球经济金融化加速、直接金融产品地位上升、金融衍生品市场复苏势头明显和离岸金融市场地位下降等金融市场最新趋势,对于前瞻性地确定人民币在未来国际地位和积极推动人民币产品市场建设具有重要意义。     

全球本币金融产品市场最新发展及对人民币国际化的启示

本文深入研究了后金融危机时代国际多元货币格局下全球本币金融产品市场的最新发展态势,剖析了美元、欧元和日元三大货币产品的消长变化,揭示了全球经济金融化加速、直接金融产品地位上升、金融衍生品市场复苏势头明显和离岸金融市场地位下降等金融市场最新趋势,对于前瞻性地确定人民币在未来国际地位和积极推动人民币产品市场建设具有重要意义。     

基于粮食金融化背景的粮食安全问题分析

当今粮食金融化背景下的食品安全问题主要表现在粮食价格的飙涨。粮价上涨以及由此所引起的食品价格的跟涨,已经成为比次贷危机所引发的全球金融与资本市场动荡更为严重的忧患。本文从粮食安全问题、粮食金融化背景、金融化背景下的粮食安全问题以及我国如何应对金融化背景下的粮食安全问题四个方面展开了分析。     

基于粮食金融化背景的粮食安全问题分析

当今粮食金融化背景下的食品安全问题主要表现在粮食价格的飙涨。粮价上涨以及由此所引起的食品价格的跟涨,已经成为比次贷危机所引发的全球金融与资本市场动荡更为严重的忧患。本文从粮食安全问题、粮食金融化背景、金融化背景下的粮食安全问题以及我国如何应对金融化背景下的粮食安全问题四个方面展开了分析。     

再论次贷危机的根源与金融发展方式转变

目前全球金融危机仍在不断演化和发酵,走出危机尚待时日,有必要从更高层面来寻求问题的解决思路和具体途径。本文在对全球金融危机演化态势进行概述的基础上提出：（1）市场原教旨主义理论与政策导致了人与自然之间的对立竞争,造成了全球经济金融发展的资源困境与环境浩劫;（2）金融话语权垄断与滥用无度导致了人与人（社会）之间的对立竞争,造成了掌握经济金融话语权的精英贵族对其他人的压制与剥削。进而提出,要真正走出全球金融危机,就必须切实转变金融发展方式,即破除市场原教旨主义理论与政策迷信,从技术金融、工程金融向人文金融、人本金融转变;破除金融话语权垄断与滥用无度,从精英化金融、贵族化金融向普世性金融、普惠性金融转变。     

石油金融化与我国石油金融战略体系的构建

原油供求特点和世界石油供需空间分布不均衡决定了石油具有金融属性,石油市场与金融市场的联系空前紧密且高度一体化,国际石油市场日益金融化.在此背景下.我国石油安全的两个主要方面:供应安全和价格安全,在未来均面临着严峻挑战,石油安全本质上已经从"生产-供应"型的"供给安全"模式转变成"贸易-金融"型的"价格安全".为保证石油安全,必须加快建立石油金融战略体系.     

百年来的全球金融业并购：经济金融化、金融全球化和金融自由的体现（一）

伴随着自20世纪初开始的全球企业并购高潮，全球金融业也先后经历了三次大规模的并购，到目前已经整整走过了一百年的历史。透过全球金融业百年并购历史，我们不难发现金融业并购行为演进过程与经济金融化、金融全球化和金融自由经之间存在着必然联系；经济金融化是全球金融业的前提和内在动力；金融全球化是全球金融业并购的外在压力和外部动力；金融自由化为全示金融业巨型并购清除了障碍，而全球金融业购则是金融自由化进程最主要的推动力量之一。     

全球金融格局重构中我国上市银行资本市场价值的维护

商业银行投资者关系管理是上市银行与资本市场沟通的桥梁。在经历了金融危机,全球金融格局正在发生着深刻变革与重构的时期,我国上市银行投资者关系管理在某种程度上肩负着通过向全球资本市场介绍自身运营、提升全球投资者对我国金融和银行体系市场化运营理解的使命。抓住全球金融和银行业竞争格局变迁的时机,竖立我国上市银行在全球资本市场的竞争地位和价值品牌,增强全球投资者对我国经济、金融改革和商业银行运营的信心,是我国上市银行投资者关系管理的应尽之责。     

论全球金融格局重构中我国上市银行资本市场价值的维护

商业银行投资者关系管理是上市银行与资本市场沟通的桥梁.在经历了金融危机,全球金融格局正在发生着深刻变革与重构的时期,我国上市银行投资者关系管理在某种程度上肩负着通过向全球资本市场介绍自身运营,提升全球投资者对我国金融和银行体系市场化运营理解的使命.应充分认识全球经济和金融格局变迁所带来的投资者关系管理领域的机遇与挑战,抓住全球金融和银行业竞争格局变迁的时机,提升我国上市银行在全球资本市场的竞争地位和品牌价值,增强全球投资者对我国经济、金融改革和商业银行运营的信心,是我国上市银行投资者关系管理的应尽之责.     

私募基金的信托化运作简析

随着我国经济开放度的不断提高和金融市场的迅速发展,我国已经成为全球私募基金的重要目标市场,同时本土私募基金也显示出了较大的发展潜力,对金融资源配置、金融安全、市场稳定和投资者收益都形成了较大影响.私募基金信托化运作是私募基金的一种重要运作方式,本文主要展现了其运作规范和各方参与人,并针对目前面临的困境进行分析并提出针对性的解决办法.     

全球金融中心格局演变与上海的发展策略研究

“全球金融中心指数“(GFCI)系列报告显示,近年来全球金融中心不断向区域广泛化、专业化的方向发展.上海金融中心在股票市场、债券市场、外汇市场、期货与期权市场、财富与资产管理市场等领域与世界一流国际金融中心相比仍有较大的差距.上海需要抓住我国金融业全面深化改革的战略机遇,明确自身定位、放松政府管制、强化顶层设计、优化宏观环境、完善金融基础设施建设、推进先行先试,加快推进上海国际金融中心的建设.     

全球金融中心格局演变与上海的发展策略研究北大核心SSCI

"全球金融中心指数"(GFCI)系列报告显示,近年来全球金融中心不断向区域广泛化、专业化的方向发展。上海金融中心在股票市场、债券市场、外汇市场、期货与期权市场、财富与资产管理市场等领域与世界一流国际金融中心相比仍有较大的差距。上海需要抓住我国金融业全面深化改革的战略机遇,明确自身定位、放松政府管制、强化顶层设计、优化宏观环境、完善金融基础设施建设、推进先行先试,加快推进上海国际金融中心的建设。     

银行监管、过度金融化与美国银行业震荡

过度金融化是目前美国银行业动荡的主要原因，也是20世纪储蓄信贷社危机和2007—2009年金融危机的发生根源。自1994年以来，美国银行业呈现脱媒现象持续、行业垄断加剧和净利差收窄三大趋势，迫使商业银行偏离传统信贷业务而更多地转向货币市场和资本市场业务，即金融化趋势加深。本文首先梳理了20世纪80年代以来美国银行业监管理念与实践，然后利用1994—2022年行业经营数据探讨了美联储政策调整、过度金融化与经济危机的关系，最后基于2008—2022年美国四大行和十余家地区银行资产负债表数据分析证券投资浮亏对银行业稳定性的冲击。全球金融危机之后美国监管机构加强了银行资本金管理，降低了银行杠杆率，但过度金融化趋势导致行业风险来源复杂化，使得银行体系更加脆弱。     

金融创新与金融危机——微观经济学的视角

20世纪70年代以来,西方国家以衍生品为代表的金融创新活动在去监管化的背景下过度发展.进入新世纪,美国金融机构利用次级抵押贷款作为基础资产开发和设计各类金融衍生品,其杠杆率不断攀升、复杂性与日俱增,在政府失灵和市场失灵的双重掩护之下将风险和损失传导至全球金融市场,成为2008年全球金融危机的直接导火索.危机启示我们,政...     

论商品金融化

商品金融化是人们以资本增值为目的而将商品作为投资工具使用的经济现象,其本质是一种投资行为。商品金融化取决于商品投资价值的大小,供给缺口的存在是实现商品金融化的主要市场条件。商品金融化具有普遍性和市场内生性,可扩大市场的总需求;它具有拉动经济的作用,但不具有可持续性,在零售市场上弊远大于利。对商品金融化现象不可能也不必要完全加以控制,但是对生活必需品和重要生产资料的金融化却需要严格控制,并保持控制措施的明确性、稳定性和长期性,以保障正常消费需求的实现不受影响。     

新兴市场可持续金融发展现状及对我国的启示

近年来，全球可持续金融发展取得了实质性进展，可持续金融框架更加完善，可持续金融工具日趋多样，可持续债券发行规模不断地扩大，可持续金融已成为全球监管机构、政策制定者以及市场参与者关注的重点领域。近年来，新兴市场在推动全球可持续金融发展上呈现了积极趋势。本文通过研究新兴市场可持续金融发展的基本情况、特点及面临的挑战，结合中国可持续金融发展实际，在政策监管、风险防控和配套措施等方面提出相关建议，为我国可持续金融发展提供经验借鉴。     

西方房地产金融化研究述评

20世纪70年代以来,“金融化”（financialization）的影响范围越来越广泛,房地产金融化在各类金融化中占重要地位,很少有其他领域像房地产特别是住房那样,将全球金融资本的决策与流动同个人和家庭的生活及命运直接联系在一起。在金融化时代,房价主要受金融供给驱使,房地产自身的供求甚至不再是影响房价的主要因素,并将原本不透明、本地化、非标准的房地产商品转变为高流动性和全球交易的金融资产。本文通过梳理西方房地产金融化相关研究,评述金融化的概念、发展历程及主要研究议题,解析房地产金融化的成因、表现和影响,并结合中国房地产发展实践进行简要讨论。     

韩国证券市场的启示（下）

金融衍生品起源于20世纪70年代的美国,1972年5月芝加哥交易所诞生全球第一只金融衍生品——外汇期货合约,此后欧美国家金融衍生品市场迅速发展,并在全球金融衍生品市场中占据主导地位。     

金融改革促进衍生产品创新

原油、焦煤、生猪等期货品种正在研究与审批过程中,随着金融改革的推进,金融衍生品的创新速度将大幅提升金融衍生品在金融市场中具有桥梁与纽带作用:商品期货连通期货市场与商品市场,股权类衍生品连通期货市场与股票市场,利率衍生产品连通银行间市场与资本市场,外汇衍生产品连通国内外金融市场。金融衍生品的风险规避、价格发现、投机与套利功能,有助于金融中介机构和投资者规避利率风险、汇率风险、     

金融危机下全球交易所场内衍生产品市场的发展特点

随着金融全球化、电子化以及期货期权等交易品种的异军突起,全球场内衍生品市场得到了迅速发展,并呈现出交易品种和规模扩大化、交易平台电子化、交易所一体化和公司化等特征。其相对有效的风险管理机制给在次贷危机中遭受;中击的场外衍生品市场也提供了一定的借鉴。文章展望了在防范风险的前提下未来场内衍生品市场的发展方向,以期为中国衍生品市场的发展提供借鉴。