影子银行运作模式及其影响

影子银行是监管不足环境下,银行表外业务的一种创新形式,其形成和发展的推手是金融脱媒。在长期发展过程中,影子银行形成了多元化营运模式,对银行、信托、证券和政府融资等行业的业务结构产生了深远的影响。影子银行的风险特征,决定了其对商业银行以及金融体系影响的程度,在大量提供共享金融要素的同时,其金融脆弱性也凸显。加强对影子银行的监管,是经济健康发展和金融稳定的基础。     

影子银行体系与金融危机

影子银行的异军突起、飞速发展,给美国和国际金融市场带来了高度的繁荣.由于影子银行的高杠杆贷款操作以及影子银行体系内生的脆弱性,成为引发当前全球性金融危机的重要因素.影子银行体系的教训给我国金融业提供了重要的启示,即我国金融业应循序渐进地推动金融产品创新,注重防范金融风险;金融监管机构应对金融机构及金融活动实行全面的监管.     

影子银行监管

近些年，随着金融产品创新和资金需求增加，影子银行获得快速发展。作为金融中介，影子银行进行期限，信贷和流动性转换，缓解企业融资约束。然而，影子银行游离于传统金融监管之外，高杠杆经营和存在严重期限不匹配，从而这种金融中介活动内在是脆弱的。亟需加强影子银行监管，减少监管套利激励，促进影子银行体系健康发展。     

影子银行是否有助于解决我国的金融错配问题——基于时序与面板数据的双重考察北大核心

本文以1992~2015年我国的时间序列数据和2005~2014年30个省的面板数据为样本,通过协整理论和面板回归模型对影子银行与金融错配之间的关系进行实证分析。结果发现:从时间维度来看,影子银行规模和金融错配之间存在着长期的均衡关系,且影子银行从长期来看有助于降低金融错配,但是短期可能会加剧金融错配问题;从区域和规模维度来看,影子银行规模与金融错配之间呈现"U"型关系,存在显著的阈值效应。此外,影子银行的发展对金融错配影响力度由大到小依次为西部地区、东部地区和中部地区,金融发展情况、金融和通货膨胀都对金融错配产生了重要的影响。最后,在已有研究结论的基础上提出相关对策建议。     

影子银行对货币政策中间目标的影响

2012年世界货币基金组织发布的《全球金融稳定报告》提醒中国关注影子银行的问题再度引发人们对影子银行的讨论。我国影子银行体系正处于快速发展阶段。本文简要介绍了影子银行的定义、分类、特点以及在我国的表现，并重点阐述了影子银行对货币政策中间目标的影响。     

“影子银行体系”对货币政策传导机制的影响分析

影子银行体系随着资产证券化的不断创新而逐渐壮大,在激进的金融浪潮中,影子银行体系构建于虚拟经济之上,运用杠杆利率和几乎毫无束缚的"创新型"金融产品创造了巨额财富。金融危机的发生使影子银行体系濒临崩溃,因而如何在我国未来的金融发展中完善金融体系至关重要。     

我国影子银行体系与金融稳定

随着我国金融体制改革进程的深化,金融结构也发生了显著变化。金融脱媒现象和表外资产的大量出现使得游离于监管体系之外的影子银行以对接信贷需求缺口的方式实现资产规模总量的迅速扩张,削弱了宏观调控的有效性,从而影响到信用创造和金融的稳定运行。文章从分析我国影子银行体系目前的实际状况出发,探讨了影子银行对金融稳定影响的两面性,通过准确把握其发展的根源和潜在风险,就加强对影子银行系统风险的全面监管提出了相关政策建议。     

中国“影子银行”的产生发展和影响

中国的影子银行源于严格的市场准入限制使得中国金融组织发育不足,受管制而偏低的市场利率、尤其是存款利率,导致中国金融发展出现替代化,即非正规金融对正规金融的替代主要包括银信合作、企业转贷、民间借贷和贷款融资创新四种类型“影子银行”的存在引起中国实体经济“空心化”、影响市场取向的经济特型、干扰货币政策的执行、产生社会多角信用风险等问题.中国的“影子银行对个别地区、个别领域金融安全形成一定压力,但目前来看还不构成现安威胁,风险冲击迁在可控范围内.解决影子银行问题既要着眼于规范管理,更要着眼于调整金融控制,推进金融市场化改革.     

影子银行规模、房地产价格与金融稳定性

近年来,影子银行规模膨胀、房地产泡沫是影响中国金融稳定性的重要因素。本文基于多个衡量金融稳定性的基础指标,运用主成分分析法确定了金融稳定性指标。进而运用时变参数向量自回归模型,针对中国2008年1月—2016年12月的相关经济数据,实证研究了影子银行规模与房地产价格对金融稳定性的影响机制。研究结果显示：房地产价格和影子银行规模相互促进,彼此的膨胀都会对金融体系的稳定产生显著的不利影响。鉴于此,中国现阶段应加强对影子银行进行监管,并积极采取政策措施以抑制房地产价格持续快速上涨,除此以外,还应采取疏堵结合的方式来抑制影子银行规模与房地产价格相互促进的效应,以维护中国金融体系的稳定。     

影子银行内幕

正内容简介美国部署退市,当大部分人以为金融海啸危机已过之际,却忽略了中国累积了二三十年的信贷泡沫!而全球新一浪的金融海啸,源头极有可能来自中国的"影子银行"!你还以为影子银行与你何干?真相是它们无处不在。小额贷款、信托投资公司、民间借贷、典当,甚至银行里千奇百怪的理财产品都属于影子银行的组成部分。今天中国面对的流动性过剩、低利率、信贷扩张、通胀、房地产泡沫等问题,更与影子银行环环紧扣,无论你是寻常百姓还是做生意的、卖大白菜的抑或是股民,都逃不开     

影子银行的兴起及其对财务报告的挑战

2008年美国次贷危机的爆发让人们开始关注新兴金融实体———影子银行。影子银行作为传统融资业务的重要补充方式,为社会资金带来了极大的流动性。但是由于其疏于监管,信息披露弱化导致其中暗含了巨大风险,一旦大规模触发,必将引起市场恐慌。文章从影子银行的涵义入手,对影子银行的产生与发展进行了探讨,并提出了其对财务报告的挑战,以期为信息披露的规范提供帮助,使影子银行真正发挥其积极的经济作用。     

我国影子银行对货币政策有效性的影响分析

我国影子银行体系的规模近年快速扩张,对货币政策的制定、传导机制和调控效果产生了不可忽视的影响。基于理论分析,文章采用向量自回归VAR模型,以2003—2014年的月度数据为研究样本进行实证分析。研究发现:影子银行和货币政策之间具有双向因果关系,我国快速发展的经济和宽松的货币政策刺激影子银行的扩张,而影子银行确实对货币政策的有效性产生了一定的冲击,但是具有不同程度的滞后性,这对引导和规范影子银行体系的健康发展,充分发挥其金融创新,更好地服务实体经济等具有重要的政策启示。     

中国式影子银行的发展研究

2008年美国爆发次贷危机进而金融风暴席卷全球,影子银行一时之间迅速成为各国监管当局和国际货币基金组织的关注重点,影子银行一词也广为人知。金融理事会(FSB)将影子银行定义为游离于正规银行监管体系之外的信用中介机构。影子银行的发展情况与各国的金融资本体系和政策制度息息相关。我国的影子银行业务相较于发达国家起步较晚,业务多为传统银行的间接融资范畴,涵盖范围较小。但目前来看,随着我国金融市场的不断开放和扩大,影子银行对我国经济发展的影响程度也在不断扩大,影子银行在活跃一国市场经济的同时也会带来相关的系统性风险,但同时我们也要知道影子银行在任何一个国家的发展和存在都是十分有必要的。本文将对现阶段我国影子银行的发展情况做进一步的研究和讨论。     

影子银行与中国金融安全

新闻事件:《影子银行野蛮生长》 2013年元旦,人民网刊登了这样一条引人注目的消息:《影子银行野蛮生长》.该文中说:盘点2012年金融领域的热门事件,"影子银行"当仁不让地成为最主要的关键词之一. 此前不久,2012年12月20日,广发证券发布的报告更加惊人,该《报告》称,国内"影子银行"规模约30万亿元.可2011年中国的GDP不过47.3484万亿元,所占的比重竟超过了60％,这就不能不使我们高度关注影子银行的存在和生长了.     

中国影子银行发展及监管

2007年美国次贷危机爆发,进而引发了席卷全球的金融危机,影子银行这一概念自此被提出,其风险和监管问题也受到了美国金融监管部门的高度关注。而近年来,影子银行开始在中国迅速壮大,在推动金融发展的同时,也带给我国金融市场严重的风险隐患。本文从中国影子银行的概念及存在形式出发,分析中国影子银行对金融该体系的影响并提出可行的监管对策。     

警惕“影子银行”

由影子银行失控导致的系统性风险,正是2008年美国爆发金融危机的缘由之一,前车之鉴并不远。国际货币基金组织(IMF)10月中旬的一份报告,再度敲响了对中国"影子银行"的警钟。在其《全球金融稳定报告》(Global Financial Stability Report)中,IMF称,近期中国内地经济放缓,整体信贷受到压制,非银行信贷的重要性反而增加,所以近年来中国的"影子银行"急速膨胀。这使得私人企业能得到更多的信贷资源,但同时也对金融稳定带来挑战。     

美国金融危机后对影子银行法律规制研究

当前，中国大规模存在并发展迅速的影子银行由于其潜在的金融风险而受到国内外的高度关注。如何用法律手段规制影子银行的运行，对于我国深化金融体制改革具有至关重要的现实意义。本文分析了美国金融危机后出台的《华尔街改革与消费者保护法案》中有关影子银行的监管规范，总结概括出5个代表性措施，以期能供我国金融监管立法借鉴。     

房地产泡沫引爆点在影子银行

正当前动辄9%到10%乃至更高的信托收益率,哪怕其伪装得再好,稍有一些经济常识的人就能分析出其资金的投向——房地产之外,别无他处。媒体报道称,监管层第一份全面规范影子银行体系的文件,可能会在2014年形成一场加强影子银行监管的风暴。市场消息称,这份被称为"国办107号文"的《关于加强影子银行监管有关问题的通知》由国务院办公厅于近日印发,说明影子银行并非个别金融领域的个别现象。     

我国影子银行现状及其监管研究

影子银行泛指游离于银行监管之外的类银行体系。次贷危机所引发的全球性金融危机时的各国将影子银行监管纳入紧急议程。而我国由于特有的国情与经济现状，影子银行具有对传统银行有依附性、集中度较低，普遍度高但规模小、表现形式单一、风险传递的家庭化的特点。针对目前的监管存在分业经营和分业监管的局限、立法制度的不健全、透明度过低等问题，借鉴美国、欧盟以及国际金融组织对影子银行监管的做法，我们应从部门协调、完善法律规制和推进信息透明化入手改进我国影子银行监管体制。     

影子银行的监控现状及金融审计对策

影子银行的兴起是金融创新的结果，然而，其高风险的本质特征威胁到整个金融体系的安全，给金融审计带来了前所未有的挑战。金融审计在此挑战下，应完善“金审工程”、深化金融改革、加快民生建设、保障金融安全、拓延审计权力，充分发挥“免疫系统”功能。