创业板时代:外资创投的中国新路——对话智基创投总裁陈友忠

随着<首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法>于5月1日起实施,创投期待已久的创业板终于推出.这将拓宽创投机构的退出渠道,从而有助于创投资金的良性循环.创业板时代,外资创投有何调整?投资策略和方向有哪些变化?创业板会不会成为创投机构投资的"指挥棒"?带着这些问题,4月9日, <中国科技财富>记者专访了智基创投总裁陈友忠.     

创投套现记

根据清科研究中心最新研究数据显示，截至2010年10月22日，在创业板上市的130家企业中。有73家企业在上市前曾获得创投和私募股权投资，而97家VC／PE机构从上述创业板企业中获得的平均投资回报，为10．82倍。与其他资本市场相比，创业板VC／PE机构平均投资回报倍数远高于境外资本市场的平均值。与境内其他资本市场相比。其表现也可与深圳中小企业板相媲美。总体而言，创业板已成为VC／PE机构退出的重要渠道。正因为如此，除高管之外。创投股东成为创业板减持套现的主力军。11月1～5日，共有11家创业板公司的创投股东通过大宗平台减持了手里的股票，市值达10．56亿元。其中，网宿科技是创投股东大额抛售的典型。     

创投青睐什么样的商业模式

迷恋商业模式创新的不仅有企业，还有创投机构。在投资必谈商业模式的时代，创投眼中，什么样的模式才是好的商业模式？国内哪几个行业最可能出现大创新，会诞生伟大的企业？     

创投是是“长跑”的行业

中国创投10年经历了哪些变迁？可分为哪几个阶段？创投市场未来将如何？到底什么是PE？中国需要什么样的私募基金？……有关创投的这些问题，在4月24—25日由《浙商》杂志主办的“浙商商学院”创投实战型学习班”中，一一得到详解。这是浙商商学院创投实战型学习班正式开班的第一课，2天的课程分别由北极光创投合伙人周树华和巢石国际投资顾问执行董事丁学文（台湾）主讲。     

深圳:创投江湖谱

如果行业有灵魂,那深圳本土创投业一定在大笑如果行业有灵魂,那深圳本土创投业一定在大笑。就我所知,在创业板这一百多家企业里,有近三十家是深圳本土创投参与投资的,倘若这些企业大部分能够成功上市,谁会是大赢家一目了然!或许你对此能给出很多理由:创业板就在深圳,天时地利,创投早有准备;深圳市     

挖掘浙商企业价值——2008浙商百家最具投资价值（潜力）企业榜单解读——智慧地引进战略投资——2008浙商与创投对接大会全景扫描

创业创新缺乏资金怎么办？企业转型缺乏投资渠道怎么办？国内外创投机构怎样找到值得投资的企业？6月21日，2008浙商论坛暨浙商（创业与投资）博览会的重头戏——2008浙商与创投对接大会在浙江省义乌市举行。     

碧桂园创投何以成黑马?

2021年11月26日,碧桂园创投宣布,公司与华润资本、中粮资本等机构,完成了对顺丰旗下的末端配送无人机公司丰翼科技的投资.而在此前不久,碧桂园创投刚与建银国际、云林基金、九智资本联手,完成对光伏钙钛矿企业——极电光能的2.2亿元投资.     

中国创投：首次突破1O亿美元大关

中国最具影响力的创投研究与顾问机构Zerozipo清科公司总裁倪正东在2004年12月16日于北京召开的第四届中国创业投资年度论坛上宣布：2004年，中国创业投资延续了2003年以来的回暖趋势，投资更为活跃，并首次突破10亿美元大关。据清科创业投资研究中心最新统计数据，中外创投机构在2004年共对253家大陆及大陆相关企业进行了投资，     

创投

湖南琴岛演艺获达晨7000万元投资 8月25日,达晨创投作为湖南文化旅游产业投资基金的管理公司和湖南琴岛文化娱乐传播有限公司签署了总投资额为7000万元的投资协议,该项目也是湖南文化旅游产业投资基金首个本土重大投资项目。     

创业板下VC/PE新隐忧?

10月30日,创业板首批28家企业集体上市。在高市盈率的驱动下,创业板也成为了创投机构分享财富的盛宴。根据清科研究中心统计整理,有20家创业板上市企业背后呈现33家VC/PE机构的身影。     

2007年度浙江本土十佳创投机构

本届浙商创投对接大会上，主办方还增加了一份全新的“2007年度浙江本土佳创投机构”榜单。入围的创投机构都具备这样的条件：1、在浙江省内注册：2、2007年管理资本规模（包括实收资本和委托管理资本）不少于人民币1亿元；3、2007年实施的私募股权投资项目不少于1个，投资金额不低于人民币3000万元；4、具备3午以上从业经验的投资经理不少于3人。在此基础上，选取了5项指标（管理资本规模，2007年投资项目数，2007投资金额，2007年上市项目数，专业投资经理人数）进行加权处理，并根据最终得分进行了排名。     

邀您与香港创投面对面——“创投融资香港行”活动

目前，全亚洲的31％创投公司在香港设立据点，管理着250亿美元的基金。大部分创投基金目标锁定于内地市值较高企业。藏得创投基金的内企，盈利值连到一定要求后，企业可直接上创业板或主板。     

深创投项目决策会目睹记

1月24日，浙江红土创投召开了第一次股东会。当天，深创投向诸位股东现场演示了B太阳能股份有限公司项目投资的分析决策过程。     

国际创投机构中国攻略

2003年以来，国际创业投资机构在中国异常活跃，不但时有千万美元以上的巨额投资案发生，来自欧美、日本、新加坡、以色列等地的主流创投机构亦纷纷现身。为了分享中国经济增长的成果，这些国际VC军团各出高招，制定了不同的中国战略，进军路线与投资方向。根据其特点，中国企业可以寻找自己的投资天使。     

创投机构上市存在的问题及对策分析

随着经济的发展,资本市场的多元化发展,注册制的深入推进,科创板等多种上市渠道的推出,大量优秀企业的上市需求日益增长,其中包括创投机构,创业投资公司和私募股权机构对上市也有诉求,然而创投机构想要上市,还是存在诸多问题,文章就创投机构上市存在的问题进行探讨,继而提出相应的对策,进行逐步探讨和分析。     

政出其门

创业投资企业管理暂行办法发布《创业投资企业管理暂行办法》将于2006年3月1日起施行。办法将对创业投资企业实行备案管理,备案企业可享有相关政策扶持。允许创投企业以债权方式融资,可通过股权上市转让、股权协议转让、被投资企业回购等途径实现退出。同时还提出将设立创业投资引导基金,适时推出创业板。办法规定,创投企业可将全额资产用作投资,但对单个企业的投资不得超过其总资产的20%。创投企业可采用股权和优先股、可转换优先股等准股权方式,对未上市企业进行投资;不允许投资上市企业,但所投资的未上市企业上市后,创业投资企业所持股份…     

当创投爱上影视

2009年12月，在“拍拖”了两年后，如山创投正式投资长城影视，占其5％的股份。吸引如山创投的正是长城影视令人艳羡且无法复制的独特盈利模式。     

中国创投：过去现在和未来

创投，一个离我们乍远还近的名词。如今的商业社会，VC、PE、LP、GP这些名词，人们也从闻所未闻到耳熟能详。为什么短短几年中国涌现出越来越多的投资公司？这个金光闪闪的行业在经济中扮演着怎样的角色？在过去十年的风云变幻中，创投人都有哪些成绩与心得？那些浪沙淘尽后的英雄面对今天复杂的国际金融形势，又有怎样的高论？     

鼎晖创投王晖：英雄不问出处

2008年,鼎晖PE入股博生医疗,成为首家注资莆系的机构;2010年,鼎晖创投投资莆系另一家医院——安琪儿妇产。莆系之外,在鼎晖的医疗投资布局里,还有新世纪儿童医院、伊美尔整形美容医院、康宁医院等几家连锁专科医院。     

向日葵：来自阳光的力量

在3月24日由深交所举办的“创业板首发管理办法创业企业和创投机构座谈会”上，浙江向润葵光能科技有限公司董事长吴建龙说，倘若不改进现在的发行定价模式，他们会考虑放弃在创业板上市。