担保调查中的企业短期偿债能力分析

担保业是国际公认的高风险行业,风险控制始终贯穿于担保业务的全过程,对担保项目的调查是风险控制的首要环节。担保调查主要是对"三品"(人品、产品、抵押品)的调查,调查的目的就是要全面了解企业的经营管理团队、生产经营全过程,熟悉企业产品的生产工艺流程,同时核实企业提供的有关证明文件的真实性、有效性,核实企业提供的有关财务资料的真实性,并落实相关反担保措施,查验相关实物资产的质量。对企业财务状况进行分析不仅是偿债能力分析,还要进行运营能力、盈利能力、资产质量、现金流量等方面的分析,由于目前担保公司提供的担保期限大多为一年期限,因此本文主要从论述如何对担保项目进行短期偿债能力分析。     

外汇转贷担保中的“偏差”及“矫正”措施

<正> 近年来,在外汇转贷中实行了不同形式的担保,以期给外汇贷款系上“保险拴”。据对张家口38家外汇贷款企业担保情况的调查来看,担保的实施对降低贷款风险、防止贷款沉淀、呆滞起到了一定的积极作用。但由于缺乏经验、没有严格按有关规定执行,以至出现一些“偏差”。其一,担保人不具备担保资格,盲目担保。在被调查的38家企业67笔外汇转贷中,有7笔贷款的担保单位根本没有外汇收入,违反了中国人民银行关于企业法人的担保必须有外汇收入来源的规定。所以,名为担保,实则只担不保。其     

浅析融资担保业务保前尽职调查技巧

"高风险、低收益"是融资担保行业的公认属性.如何有效地规避高风险,很大程度上取决于保前尽职调查是否到位.本文从非财务因素和财务因素两个方面阐述融资担保业务保前调查技巧,以期帮助项目经理核证借款企业提供的信息的真实性、有效性与合法性,解决信息不对称问题,进而完成对借款企业的筛选.     

完善贷款担保防范贷款风险

完善贷款担保防范贷款风险●宋建中贷款担保作为防止金融风险，避免信贷资金损失的一个重要手段，已在金融领域普遍采用，取得了较好的效果。但近来，我们在稽核调查中发现仍有部分企业、银行由于种种原因，在贷款担保和处理担保问题上，出现了一些偏差，影响了信贷资金的...     

对外担保与企业经营风险

基于中国资本市场违规担保不断“爆雷”以及企业外部环境不确定性增加的现实背景,本文以2008—2021年中国A股上市公司为研究样本,探讨对外担保对实体企业经营风险的影响及其作用机制。研究发现,企业对外提供担保显著提高了自身的经营风险水平。影响机制检验表明,对外担保主要通过强化融资约束、加剧大股东资金占用和高管在职消费行为以及降低经营能力来增加企业经营风险。异质性分析表明,对外担保对经营风险的提升作用在非国有企业、管理层持股比例低的企业、控股股东两权分离度高的企业以及所处产品市场竞争程度低的企业中更加明显。进一步研究发现,虽然对外担保有助于企业通过对方担保获取借贷资金,但这些资金可能没有用于企业生产经营活动,即对外担保不能为企业带来明显收益。并且,对外担保提高了企业退市概率,表明对外担保风险具有不可控性。     

小微企业与互助担保组织的动态博弈研究

直接融资渠道的不畅,导致小微企业只能通过互助担保展开自救.但在我国,互助担保融资模式发展缓慢,本文在梳理国内外针对互助担保的研究和对现实考量的基础上,构建了小微企业与互助担保组织的动态博弈模型,对小微企业和互助担保组织的信贷决策过程及其影响因素展开分析.研究结果表明:小微企业互助担保贷款模式具备一定的可操作性,成员企业的非货币收益、企业面临的社会惩罚和贷款规模是贷款企业选择是否履约的关键所在.     

新疆上市公司债务担保风险防范案例分析——以准油股份为例

上市公司债务担保问题已是社会关注的重点,由债务担保风险引起的债务问题层出不穷.新疆上市公司的债务担保问题也尤为突出,值得引起社会、企业和有关部门的重视.市场经济条件下,担保的目的是为了降低风险、保证资金交易安全、促进企业健康发展,能达到有效分配资金的效果.本文通过对准油股份对外担保事例分析,研究担保不规范及过度担保对企业造成的严重后果,担保风险不仅引起资金损失还损害其他股东权益影响企业形象,更加剧了财务风险.试图寻找一些防范准油股份债务担保风险的措施,改善企业的财务状况,促进企业的健康发展.     

企业：谨防陷入担保“黑洞”

我国的《担保法》自1995年10月1日施行以来,在促进资金融通和商品流通,保障债权人利益的实现等方面,起到了重要的保证作用。但因企业担保失误,造成企业重大经济损失,或为债务人提供保证使企业承担连带清偿责任成为被告的也为数不少。据笔者对国有企业的调查,作为担保之一的保证,有以下6种形式所造成的风险较大。     

卖方垄断市场中不同担保模式对企业融资的影响 --基于信息经济学的模型分析

在利率管制下的卖方垄断型信贷市场中,担保额是银行甄别企业风险的有效工具,但这依赖于企业的风险收益特征。第三方担保可以帮助禀赋不足的企业融资。由于不同担保机构对企业信息了解程度不同,文章通过模型证明,在对会内企业担保时,互助担保比政府担保具有优势。互助担保不会引起利益的重新分配。因为存在市场分割,政府担保是不可或缺的。政府担保会引起风险转嫁,导致收益在企业内部、银行与企业之间重新分配。     

企业资金担保链:风险消释、风险传染与风险共享——基于浙江的案例研究

本文对企业资金担保链的风险共享机制进行了分析,结果发现:(1)企业资金担保链组成了一个"线、环、网"系统的风险共享体系;(2)其风险消释机制表现为融入资金担保链企业的融资能力比独立企业强;(3)其风险传染机制表现为通过资产负债表渠道、信息传染渠道、投资传染渠道等形式对危机进行传染。本文随后对企业资金担保链的风险共享机制进行了理论提升,研究发现,只有当整体经济环境有利时,资金担保链是有益的;反之,则会导致企业全部陷入困境。     

关联担保风险管控促进企业创新了吗?——基于担保圈法规的准自然实验

关联担保是金融市场的一种重要信用机制,有助于提高企业融资能力和投资水平,但也会给担保企业带来债务风险,限制其创新和发展。通过关联担保风险管控对担保行为加以规范,是趋利避害、促进企业创新的有效途径。文章依据“法与金融”的理论脉络,以《关于加强企业担保圈贷款风险防范和化解工作的通知》作为准自然试验,使用2009-2019年沪深A股上市企业微观数据,构建双重差分模型分析关联担保风险管控对企业创新的影响。研究发现：（1）关联担保风险管控能够显著提升企业的创新能力,该促进效应主要体现为除外观设计型专利外的各类专利申请量的增加;（2）关联担保风险管控能够通过规避债务违约风险、降低经营环境不确定性、防止管理层短视和推动企业联盟合作四个渠道促进企业创新;（3）关联担保风险管控能克服大股东代理成本高、机构投资者持股比例低的内部治理缺陷,从而激励企业创新;（4）担保圈法规的创新激励效应离不开司法保护,且在保险市场发展较好时,该法规更能提高企业的实质性创新水平。文章为统筹金融风险防范和高水平企业创新、保障经济稳中向好发展提供了一定的决策参考。     

破解中小型文化创意企业融资难的新举措——以浙江省为例

受全球金融危机影响,浙江文化创意产业发展中遇到比发展第一、二产业更严重的融资难问题。本文在对中小型创意企业融资需求、担保机构和金融机构对中小型创意企业融资支持态度调查及分析基础上,借鉴国内外对创意企业资金支持的经验,提出破解浙江中小创意企业融资难的措施。     

我国担保企业会计制度存在的问题及完善对策

2006年1月1日开始实施的《担保企业会计核算办法》（以下简称《办法》）充分考虑了担保企业低收益、高风险的特点,强调了稳健性和风险防范原则,从会计核算的角度降低担保企业风险、合理反映其收益睛况,对担保机构的会计核算进行了规范。不过,在某些问题上《办法》仍有待进一步完善。     

河南省担保类企业管理控制研究

信用担保机构是连接银行与企业的桥梁,对于改善企业融资环境和拓展银行业务具有重要的意义。为中小企业融资提供担保,可以保证中小企业融到资金,但是担保机构却承担着巨大的财务风险。因此,担保机构对财务风险的控制成为了担保机构能够生存和有效运行的关键。     

中小企业最优生产规模与融资规模

本文研究中小企业的融资和生产规模问题。在担保换股权契约下分析了中小企业如何确定最优生产规模和融资结构;解释了担保换股权的优势;给出了担保契约下各种收益流和担保成本的风险中性价格。数值分析表明:与纯股权融资的企业和无融资约束的企业相比,该信用担保显著提高了企业的生产规模;与纯股权融资的企业相反,最优生产规模随项目风险的增大而增大;项目风险也对中小企业的最优债务融资规模有正影响。     

上市公司对外担保及其财务危机预测

文章在对我国上市公司对外担保现状中存在的问题以及企业担保行为潜在风险进行全面分析的基础上,从实证的角度考察了对外担保对上市公司财务状况的影响作用并构建了Logistic回归财务危机预警模型。文章研究表明:ST与非ST企业对外担保指标之间存在显著性差异,而且对外担保比例越高,企业陷入财务危机的可能性越大,从而证实了企业因担保承担连带赔偿责任增加了企业的财务风险以及陷入财务危机的可能性这一推断;而融合财务信息与对外担保信息的Include模型较之仅包含财务变量的Exclude模型,无论是在模型的拟合优度、模型的解释力,还是模型的回判准确率,均有明显改善,说明包含对外担保信息在内的财务危机预警模型预测效果更好。     

担保机构与中小企业贷款:银行视角下的合谋还是合作?

中小企业融资难是长期存在的难题,融资性担保机构的设立对缓解这一难题起到了一定的积极作用.文章从银行视角出发,对担保机构在中小企业贷款中发挥的作用进行了理论和实证分析,得到以下结论:一方面,银行认为国有政策性担保机构与企业的合谋概率较高,对其在担保合同中发出的企业类型信号并不信任(如担保费率等),因而在制定利率时主要依靠自身对企业风险的判断;另一方面,银行认为民营商业性担保机构与企业的合谋概率较低,对其发出的担保信号较为信任,在利率定价时会重点关注其提供的信息.     

担保机构、信贷市场结构与中小企业融资——基于信息不对称框架的理论分析

本文通过构建包含银行、企业及担保机构的逆向选择模型,研究了在信息不对称的信贷市场中担保机构对企业信贷行为的影响。分析表明:引入政策性担保机构可以有效增加进入信贷市场的企业规模,而引入商业性担保机构则无法起到积极作用。进一步地,在垄断的信贷市场中,引入政策性担保机构降低了银行利润,提高了企业利润,社会总福利不变;随着信贷市场的完善,在完全竞争的信贷市场中引入政策性担保机构可有效提高社会总福利。     

我国担保圈大数据分析的初步发现

互保联保已成为当前加剧企业相互之间不信任,引起银行不良贷款快速反弹,大量民营企业家跑路的重要原因.但担保圈间的联系过去复杂且不透明,传统的分析方法无法快速、准确抓住其中的关键担保群和担保企业,使得互保联保的风险快速传染.因此,有必要在央行征信系统的大数据基础上,使用复杂网络分析技术进行深度数据挖掘,为管理、化解风险提供条件.本报告对全国大中企业以及温州地区的所有担保群进行初步分析,已能从中找到关键担保群和关键担保企业,为化解风险提供了初步基础.最后,本报告对进一步利用大数据挖掘担保群信息提出了三条建议,希望在经济仍面临下行压力的环境下,有关当局能尽快启动担保圈的深入分析,尽快化解风险.     

基于障碍期权的高新技术企业风险投资担保价值研究

分析了高新技术企业风险投资担保的作用机理及下降敲入看跌期权特性,基于障碍期权理论给出了风险投资担保的定价模型及求解。通过案例分析了担保水平和执行价格等关键因素对担保价值的影响,为担保公司作出恰当的担保决策提供了理论基础。